Ennen korvausta kulusuhde

Mikä on ennen korvausta kulujen suhde?

Kulusuhde ennen korvausta on prosenttiosuus kokonaisvaroista, joka sijoitusrahaston on maksettava toimintakulujen kattamiseksi, mitattuna ennen kuin hoitajat korvaavat mitään näistä maksuista.

Ennen korvausta kulusuhteen ymmärtäminen

Ennen korvausta kulusuhde eli bruttokulusuhde mittaa sijoitusrahaston sijoittajilta veloitettavia vuosittaisia toimintakuluja prosentteina rahaston varoista.

Laskelma tehdään ennen kuin harkitaan rahastonhoitajien mahdollisia korvauksia sijoittajille. Korvausten vähentämisen jälkeen laskettu kulusuhde on korvauksen jälkeinen kulusuhde eli nettokulusuhde.

Sijoitusrahaston toimintakulut sisältävät hallinnointipalkkiot,. transaktiopalkkiot, 12B-1-palkkiot ja muut liiketoiminnan kulut. Osa näistä kuluista, kuten useimmat hallinnointipalkkiot, lasketaan prosentteina nettovarallisuudesta. Sellaisenaan ne eivät osallistu sijoitusrahaston muutoksiin ennen korvauskulusuhdetta vuosittain.

Muut palkkiot, kuten transaktiopalkkiot, eivät edusta ennustettavaa prosenttiosuutta rahaston kokonaisvarallisuudesta tiettynä vuonna. Nämä maksut tuottavat vuosittaisen siirtymän ennen korvauskulusuhteita. Näiden maksujen takia ennen korvausta kulusuhde yleensä nouse heikkoina vuosina, jolloin tuotto on alhainen, mutta tietyt maksut eivät laske, ja laskee hyvinä vuosina, jolloin tuotto on korkea ja samat maksut eivät nouse.

rahastoesitteessään rajalliseen kulusuhteeseen tai vain päättää pitää sen kilpailukykyisenä alhaisena, se korvaa sijoittajille osan toimintakuluista parantaakseen tuottoa ja tuottaa samalla alemman korvauksen jälkeisen kulusuhteen.

Ennen korvausta kulusuhteen vaikutus

Jälkikorvauskulusuhde on se, jolla on välitön vaikutus sijoittajien tulokseen, mutta myös ennen korvausta kulusuhde ansaitsee huomion.

Useimmat korvaukset ovat harkinnanvaraisia, mikä tarkoittaa, että vain siksi, että johtajat päättivät korvata osan rahaston toimintakuluista tänä vuonna, sijoittajat eivät voi olla varmoja, tekevät saman ensi vuonna. Sijoittajien on pidettävä silmällä bruttokustannussuhdetta valmistautuakseen tähän skenaarioon.

Lisäksi kulusuhde ennen korvausta on parempi mittari yrityksen todellisesta elinkelpoisuudesta. Jos he haluavat sijoittaa sijoitusrahastoon ja he ovat rajanneet sen kahteen, joiden tuotto- ja nettokustannussuhde on samanlainen, bruttokustannussuhteiden vertailu voi olla tehokas tapa nähdä, mikä rahasto voi todella hyvin ja mikä on elossa. tuki.

Nimellisesti pieni ero brutto- ja nettokulusuhteen välillä voi olla suuri ero tuloissa. 1,25 prosentin bruttokustannussuhde ei ehkä näytä suurelta, koska se edustaa prosenttiosuutta kokonaisvaroista. Sijoitusrahastossa, jonka vuosituotto on 5 %, se kuluttaisi 25 % rahaston tuotoista. Korvausten käyttäminen 0,75 %:n nettokulusuhteen saavuttamiseksi säilyttäisi osakkeenomistajien taskussa vielä 10 % vuotuisesta tuotosta.

##Kohokohdat

• Ennen korvausta kulusuhde on taipumus nousta huonoina vuosina, jolloin tuotto on alhainen, mutta tietyt maksut eivät laske, ja laskee hyvinä vuosina, jolloin tuotto on korkea, eivätkä samat palkkiot nouse.

• Korvauskulusuhde lasketaan ennen kuin harkitaan mahdollisia korvauksia rahastonhoitajien sijoittajille.

• Kulusuhde ennen korvausta on prosenttiosuus kokonaisvaroista, joka sijoitusrahaston on maksettava toimintakulujen kattamiseksi, mitattuna ennen kuin hoitajat korvaavat mitään näistä palkkioista.