Taxa de Despesa Antes do Reembolso
O que é um índice de despesas antes do reembolso?
O índice de despesas antes do reembolso é a porcentagem do total de ativos que um fundo mútuo deve pagar para cobrir as despesas operacionais, medido antes que os administradores reembolsem qualquer uma dessas taxas.
Entendendo o Índice de Despesas Antes do Reembolso
O índice de despesas antes do reembolso, ou índice de despesas brutas, mede as despesas operacionais anuais cobradas dos investidores em um fundo mútuo como uma porcentagem dos ativos desse fundo.
O cálculo ocorre antes de considerar quaisquer possíveis reembolsos aos investidores por parte dos gestores de fundos. O índice de despesas calculado após a dedução dos reembolsos é o índice de despesas após o reembolso, ou índice de despesas líquidas.
As despesas operacionais de um fundo mútuo incluem taxas de administração, taxas de transação, taxas 12B-1 e outros custos comerciais. Algumas dessas despesas, como a maioria das taxas de administração, são calculadas como percentuais do patrimônio líquido. Como tal, eles não contribuem para mudanças em um fundo mútuo antes da proporção de despesas de reembolso ano a ano.
Outras taxas, como taxas de transação, não representam uma porcentagem previsível do total de ativos do fundo em um determinado ano. Essas taxas produzem a mudança anual nos índices de despesas antes do reembolso. Por causa dessas taxas, o índice de despesas antes do reembolso tende a aumentar em anos de vacas magras, quando os retornos são baixos, mas certas taxas não diminuem, e diminui em anos bons, quando os retornos são altos e essas mesmas taxas não aumentam.
Se um fundo mútuo se comprometeu com um índice de despesas limitadas em seu prospecto ou simplesmente opta por mantê-lo competitivamente baixo, ele reembolsará os investidores uma parte das despesas operacionais para aumentar os retornos e, ao mesmo tempo, produzir um índice de despesas menor após o reembolso.
Impacto do Índice de Despesas Antes do Reembolso
O índice de despesas pós-reembolso é o que tem impacto imediato nos ganhos dos investidores, mas o índice de despesas antes do reembolso também merece atenção.
A maioria dos reembolsos são discricionários, o que significa que só porque os gestores decidiram reembolsar algumas das despesas operacionais do fundo mútuo este ano, os investidores não podem ter certeza de que farão o mesmo no próximo ano. O investidor precisa ficar de olho no índice de despesa bruta para se preparar para esse cenário.
Além disso, o índice de despesas antes do reembolso é uma medida melhor da viabilidade real da empresa. Se eles desejam investir em um fundo mútuo e o reduziram a dois que mostram retornos e taxas de despesas líquidas semelhantes, comparar as taxas de despesas brutas pode ser uma maneira eficaz de ver qual fundo está realmente indo bem e qual está em vida Apoio, suporte.
índices de despesas brutas e líquidas pode fazer uma grande diferença nos ganhos. Um índice de despesa bruta de 1,25% pode não parecer muito porque representa uma porcentagem do total de ativos. Em um fundo mútuo com retorno anual de 5%, consumiria 25% dos lucros do fundo. Usar os reembolsos para atingir um índice de despesas líquidas de 0,75% manteria um adicional de 10% do retorno anual no bolso dos acionistas.
##Destaques
O índice de despesas antes do reembolso tende a aumentar em anos de vacas magras, quando os retornos são baixos, mas certas taxas não diminuem, e diminui em anos bons, quando os retornos são altos e essas mesmas taxas não aumentam.
O cálculo do índice de despesas de reembolso ocorre antes de considerar quaisquer possíveis reembolsos aos investidores por parte dos gestores de fundos.
O índice de despesas antes do reembolso é a porcentagem do total de ativos que um fundo mútuo deve pagar para cobrir as despesas operacionais, medido antes que os administradores reembolsem qualquer uma dessas taxas.
