Udgiftsforhold før refusion
Hvad er en omkostningsprocent før refusion?
Udgiftsforholdet før refusion er den procentdel af de samlede aktiver, som en investeringsforening skal betale for at dække driftsudgifter, målt før ledere refunderer nogen af disse gebyrer.
Forstå omkostningsforholdet før refusion
Udgiftsforholdet før refusion, eller bruttoomkostningsforholdet, måler de årlige driftsudgifter, der pålægges investorer i en investeringsforening som en procentdel af den pågældende fonds aktiver.
Beregningen finder sted, før der tages stilling til eventuelle potentielle tilbagebetalinger til investorer fra fondsforvaltere. Omkostningsprocenten beregnet efter fradrag af refusion er omkostningsprocenten efter refusion eller nettoomkostningsprocenten.
En investeringsforenings driftsudgifter inkluderer administrationsgebyrer,. transaktionsgebyrer, 12B-1-gebyrer og andre forretningsomkostninger. Nogle af disse udgifter, såsom de fleste administrationsgebyrer, beregnes som procenter af nettoaktiver. Som sådan bidrager de ikke til skift i en investeringsforening før refusionsudgifter forholdet år til år.
Andre gebyrer, såsom transaktionsgebyrer, repræsenterer ikke en forudsigelig procentdel af fondens samlede aktiver i et givet år. Disse gebyrer producerer det årlige skift i omkostningsforhold før refusion. På grund af disse gebyrer har omkostningsforholdet før refusion en tendens til at stige i magre år, når afkastet er lavt, men visse gebyrer ikke falder, og ned i gode år, når afkastet er højt, og de samme gebyrer ikke stiger.
Hvis en investeringsforening har forpligtet sig til et begrænset omkostningsforhold i sit prospekt eller blot vælger at holde det konkurrencemæssigt lavt, vil den refundere investorerne en del af driftsomkostningerne for at øge afkastet og samtidig producere et lavere omkostningsforhold efter refusion.
Virkningen af omkostningsforholdet før refusion
Udgiftsprocenten efter refusion er den, der har en umiddelbar indflydelse på investorernes indtjening, men omkostningsprocenten før refusion fortjener også opmærksomhed.
De fleste refusioner er skønsmæssige, hvilket betyder, at bare fordi ledere har valgt at tilbagebetale nogle af investeringsforeningens driftsudgifter i år, kan investorerne ikke være sikre på, at de vil gøre det samme næste år. Investorer skal holde øje med bruttoomkostningsprocenten for at forberede sig på det scenarie.
Desuden er omkostningsforholdet før refusion et bedre mål for virksomhedens faktiske levedygtighed. Hvis de søger at investere i en investeringsforening, og de har indsnævret det til to, der viser lignende afkast og nettoomkostningsforhold, kan sammenligning af bruttoomkostningsforhold være en effektiv måde at se, hvilken fond der virkelig klarer sig godt, og hvilken der er på livet løs. support.
En nominelt lille forskel mellem brutto- og nettoomkostningsprocenter kan gøre en stor forskel i indtjeningen. Et bruttoomkostningsforhold på 1,25 % ser måske ikke ud af meget, fordi det repræsenterer en procentdel af de samlede aktiver. På en investeringsforening med et årligt afkast på 5 % vil den forbruge 25 % af fondens overskud. Ved at bruge godtgørelser til at nå en nettoomkostningsprocent på 0,75 % ville man beholde yderligere 10 % af det årlige afkast i aktionærernes lommer.
##Højdepunkter
Udgiftsforholdet før refusion har en tendens til at stige i magre år, hvor afkastet er lavt, men visse gebyrer ikke falder, og ned i gode år, hvor afkastet er højt, og de samme gebyrer ikke stiger.
Beregningen af refusionsomkostningsprocenten finder sted, før der tages stilling til eventuelle potentielle godtgørelser til investorer fra fondsforvaltere.
Udgiftsforholdet før refusion er den procentdel af de samlede aktiver, som en investeringsforening skal betale for at dække driftsudgifter, målt før ledere refunderer nogen af disse gebyrer.
