Kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu
Hvað er kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu?
Kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu er hlutfall heildareigna sem verðbréfasjóður þarf að greiða til að standa straum af rekstrarkostnaði, mælt áður en stjórnendur endurgreiða eitthvað þessara gjalda.
Að skilja kostnaðarhlutfallið fyrir endurgreiðslu
fyrir endurgreiðslu, eða brúttókostnaðarhlutfall, mælir árlegan rekstrarkostnað sem rukkaður er af fjárfestum í verðbréfasjóði sem hlutfall af eignum þess sjóðs.
Útreikningurinn fer fram áður en hugsanlegar endurgreiðslur til fjárfesta frá sjóðstjórum eru skoðaðar. Kostnaðarhlutfallið sem er reiknað að frádregnum endurgreiðslum er kostnaðarhlutfall eftir endurgreiðslu, eða hreint kostnaðarhlutfall.
Rekstrarkostnaður verðbréfasjóðs felur í sér umsýslugjöld,. viðskiptagjöld, 12B-1 gjöld og annan viðskiptakostnað. Sum þessara útgjalda, eins og flest umsýsluþóknun, eru reiknuð sem hlutfall af hreinni eign. Sem slík stuðla þeir ekki að breytingum í verðbréfasjóði fyrir hlutfall endurgreiðslukostnaðar ár frá ári.
Önnur gjöld, svo sem viðskiptagjöld, eru ekki fyrirsjáanlegt hlutfall af heildareignum sjóðsins á tilteknu ári. Þessi gjöld framleiða árlega tilfærslu fyrir kostnaðarhlutföll fyrir endurgreiðslu. Vegna þessara gjalda hefur kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu tilhneigingu til að hækka á mögru árum, þegar ávöxtun er lág en ákveðin gjöld lækka ekki, og lækka á góðum árum, þegar ávöxtun er há og sömu gjöld hækka ekki.
Ef verðbréfasjóður hefur skuldbundið sig til takmarkaðs kostnaðarhlutfalls í útboðslýsingu sinni eða kýs einfaldlega að halda því lágu í samkeppnisstöðu mun hann endurgreiða fjárfestum hluta af rekstrarkostnaði til að auka ávöxtun og á sama tíma framleiða lægra kostnaðarhlutfall eftir endurgreiðslu.
Áhrif kostnaðarhlutfalls fyrir endurgreiðslu
Kostnaðarhlutfall eftir endurgreiðslu er það sem hefur tafarlaus áhrif á tekjur fjárfesta, en kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu á einnig skilið athygli.
Flestar endurgreiðslur eru valkvæðar, sem þýðir að bara vegna þess að stjórnendur kusu að endurgreiða hluta af rekstrarkostnaði verðbréfasjóðsins á þessu ári, geta fjárfestar ekki verið vissir um að þeir geri það sama á næsta ári. Fjárfestar þurfa að hafa auga með brúttókostnaðarhlutfalli til að búa sig undir þá atburðarás.
Ennfremur er kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu betri mælikvarði á raunverulega hagkvæmni fyrirtækisins. Ef þeir eru að leita að fjárfestingu í verðbréfasjóði og þeir hafa minnkað hann niður í tvo sem sýna svipaða ávöxtun og nettókostnaðarhlutfall, getur samanburður á heildarkostnaðarhlutföllum verið áhrifarík leið til að sjá hvaða sjóður er raunverulega að standa sig og hver er á lífinu. stuðning.
Lítill munur að nafnvirði á milli brúttó- og nettókostnaðarhlutfalls getur skipt miklu máli í tekjum. 1,25% brúttókostnaðarhlutfall lítur kannski ekki út vegna þess að það er hlutfall af heildareignum. Í verðbréfasjóði með 5% árlegri ávöxtun myndi hann eyða 25% af hagnaði sjóðsins. Með því að nota endurgreiðslur til að ná nettókostnaðarhlutfalli upp á 0,75% myndi auka 10% af árlegri ávöxtun geyma í vasa hluthafa.
##Hápunktar
Kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu hefur tilhneigingu til að hækka á mögru árum, þegar ávöxtun er lág en ákveðin gjöld lækka ekki, og lækka á góðum árum, þegar ávöxtun er há, og sömu gjöld hækka ekki.
Útreikningur á kostnaðarhlutfalli endurgreiðslu fer fram áður en hugsanlegar endurgreiðslur til fjárfesta frá sjóðstjórum eru skoðaðar.
Kostnaðarhlutfall fyrir endurgreiðslu er hlutfallið af heildareignum sem verðbréfasjóður þarf að greiða til að standa straum af rekstrarkostnaði, mælt áður en stjórnendur endurgreiða eitthvað þessara gjalda.
