可转换臂

什么是可转换 ARM？

可转换 ARM 是一种可调整利率抵押贷款 (ARM) ，借款人可以选择在指定时间段后转换为固定利率抵押贷款。可转换 ARM 是作为利用利率下降的一种方式进行销售的，通常包括特定条件。金融机构通常会收取将 ARM 转换为固定利率抵押贷款的费用。

可转换 ARM 是如何工作的？

申请抵押贷款时，有多种类型可供选择，通常是在抵押贷款期限内如何确定利率。可转换 ARM 是两种抵押贷款类型的混合体：传统的固定利率 30 年期抵押贷款和可调整利率抵押贷款。固定利率抵押贷款让借款人知道即使利率上升，他们的每月还款额也永远不会改变，这是一种保守且安全的方法。随着时间的推移，支付相对于通货膨胀有效地下降。

可调整利率抵押贷款以低得多的介绍性利率开始，但在设定期限（通常为五年）后，利率会根据指数进行调整，例如担保隔夜融资利率 (SOFR) 加上保证金。费率通常每六个月调整一次，可以上升或下降（在合同规定的范围内）。

对于可转换的 ARM，抵押贷款开始时就像 30 年的可调整利率贷款——也就是说，利率低于市场平均水平。但在特定时期内，通常是在第一年之后但在第五年之前，借款人可以选择转换为固定利率。新利率通常是锁定前 7 天内提供的最低利率。因此，如果利率下降，借款人可以获得比他们最初可能获得的更低的固定利率。

可转换 ARM 的历史

在 1980 年代初期推出的可转换 ARM 在两位数的固定利率抵押贷款期间进入了现场。因为从历史上看，利率似乎不太可能走高（除非出现异常通货膨胀），可兑换 ARM 的借款人基本上可以押注未来利率下降的可能性很大。

早期的可转换 ARM 价格昂贵，并且包含繁重的限制。但在 1980 年代后期，抵押贷款政府资助企业 (GSE)房利美和房地美开始在二级市场上购买可转换 ARM。由于大多数商业银行在二级市场上出售其抵押贷款，这两家抵押贷款巨头对可转换 ARM 的接受导致其迅速扩张。反过来，竞争带来了更低的费用和更少的限制条件。

可转换 ARM 的缺点

可转换 ARM 的主要缺点是它迫使借款人监控利率并预测未来的变化，即使是专家也无法可靠地做到这一点。此外，可转换 ARM 的利率——包括介绍利率和以后的固定利率——通常略高于市场利率。

虽然借款人在转换抵押贷款时不支付结算费用，但贷方确实收取费用。同时，如果在介绍期内利率上升，那么可转换 ARM 的好处就会丧失。最后，转换后的每月付款几乎肯定会高于房主在预告费率下支付的费用，尽管它会保持固定。

可转换 ARM 常见问题解答

底线

作为利用利率下降的一种方式，可转换 ARM 是一种可调整利率的抵押贷款，让借款人可以选择在指定时间段后转换为固定利率抵押贷款。这些抵押贷款通常包括特定条件，如果借款人选择将 ARM 转换为固定利率抵押贷款，金融机构通常会收取费用。

可转换 ARM 的一个缺点是借款人必须监控利率并预测未来的变化——即使是专家也无法做到这一点。如果利率下降，借款人将从可兑换 ARM 中受益。另一方面，如果利率上升，可转换部门的好处就会丧失。

＃＃强调

可转换 ARM 是一种可调整利率的抵押贷款，可在一段时间后更改为固定利率。
转换为固定利率后，新利率几乎肯定会高于房主在预告利率下支付的价格。
可转换 ARM 通常以低于标准利率的预告利率开始，但在一定时间后根据指数加上保证金增加。
如果利率下降，可兑换 ARM 的好处就会显现。如果利率上升，那么可转换部门的利益就会丧失。

＃＃常问问题

您可以从可调整利率抵押贷款更改为固定利率抵押贷款吗？

从可调整利率抵押贷款 (ARM) 更改为固定利率抵押贷款可以通过以下几种方式完成：- 如果您的抵押贷款是可转换 ARM，它包含允许您转换的条款。通常，您必须在贷款期限的早期（通常在前五年内）行使此选择权。这样做可能会产生费用。- 改变的另一种方法是为抵押贷款再融资——这意味着，基本上，你拿出一个新的抵押贷款（这次是固定利率）并用它来偿还当前（可调速率）之一。事实上，从 ARM 转向固定利率抵押贷款是人们选择再融资的最常见原因之一。

什么是贷款转换费？

转换条款是可调整利率抵押贷款 (ARM) 贷款中的一项条款，允许借款人从 ARM 转换为固定利率抵押贷款。但是，作为此选项的回报，如果您进行转换，贷方会收取费用。虽然转换费通常高达几百美元——远低于你为抵押贷款再融资所产生的关闭成本——但它们确实增加了你的贷款总成本。