ARM 保证金

什么是 ARM 保证金？

ARM 保证金是一个固定百分比率，它添加到指数（可变）利率以确定可调整利率抵押贷款 (ARM)的完全指数利率。 ARM 是初级贷款市场中最常见的浮动利率信贷产品之一。

ARM 保证金是 ARM 贷款利率中非常重要且经常被忽视的部分。 ARM 保证金通常包含借款人为其贷款支付的大部分利息。它被添加到产品的指定指数利率中，以确定借款人为贷款支付的完全指数利率。贷款信用协议中详细说明了指数利率和 ARM 保证金的条款。

ARM 贷款是一种流行的房屋抵押贷款产品。它们的结构有一个摊销时间表，通过分期付款为贷方提供稳定的现金流。当利率上升时，ARM 的可调整利率会增加，这有利于贷方并产生更高水平的利息收入。当利率下降时，ARM 贷款对借款人有利。

使用混合 ARM ，借款人在贷款期限内支付固定利率和浮动利率。贷款的头几年需要固定利率，而其余年份则有浮动利率。借款人可以通过产品报价识别固定年份和可变年份。例如，5/1 ARM 将有五年的固定利率，然后是每年重置的可变利率。

重要

选择 ARM 时，重要的是要了解固定利率期限的持续时间以及未来利率可能调整的频率。

ARM 上的指数化利率是导致借款人的完全指数化利率波动的原因。在可变利率产品中，例如 ARM，贷方选择特定的基准来索引基本利率。浮动利率产品的指数利率将在信贷协议中披露。指数利率的任何变化都会导致借款人的完全指数利率发生变化。

注意

用于 ARM 的常用基准利率包括伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR) 、贷方的最优惠利率以及各种不同类型的美国国债。

ARM 保证金是借款人在 ARM 上的完全指数化利率中涉及的第二个组成部分。在 ARM 中，承销商确定一个 ARM 保证金水平，该水平被添加到指数利率中，以创建借款人预期支付的完全指数利率。

高信用质量借款人的 ARM 保证金可能较低，从而导致贷款的整体利率较低。信用质量较低的借款人将拥有更高的 ARM 保证金，这要求他们为贷款支付更高的利率。这是因为信用评分较低的借款人会给贷方带来更大的风险。

提示

考虑在申请 ARM 之前检查您的信用评分，以了解您可能有资格获得的指数利率和保证金水平。

ARM 保证金可能因贷款和贷方而异。例如，截至 2021 年 10 月 28 日，5/1 ARM 的利润率为 2.75%。在过去十年中，5/1 ARM 的利润率保持相当稳定，从 2.74% 徘徊到 2.76%。

保证金率可能更高或更低，具体取决于 ARM 的结构。例如，您可能有一笔保证金低于 2% 或保证金水平高于 3% 的可调整利率贷款。保证金越低，对借款人来说可能就越好，因为保证金会影响完全指数化的利率计算。

完全指数化利率是指数化利率和保证金利率之和。这是您在介绍性固定费率期结束后为 ARM 支付的费率。因此，较低的保证金也有助于降低您的完全指数化利率，从而可能为您节省资金。

提示

购买 ARM 时，请记住保证金率是您的贷方可能愿意协商的。

指数利率和保证金水平代表了 ARM 成本的两个不同要素。同样，指数利率是您的贷方用作确定贷款利率的指导的基准利率。保证金代表指数利率的利差。

在购买可调整利率贷款时，重要的是要仔细考虑指数利率和保证金。例如，您可能会获得5/1 ARM ，指数率为 1%，保证金为 4%。这相当于 5% 的完全指数化利率。或者，您可能会获得 5/1 ARM，指数率为 3%，保证金为 3%。

第二笔贷款的保证金水平较低，这意味着您的贷款的完全指数化利率在贷款期限内增加的空间较小。但开始时的指数化利率本身较高，因此您的完全指数化利率也较高，为 6%。

＃＃强调

＃＃常问问题

将 ARM 贷款与指数利率、保证金、利率上限结构和介绍性利率期进行比较。指数利率是用于设定贷款利率的基准利率。利率上限限制了贷款利率可能增加的幅度。介绍性或初始利率期是借款人享受低固定利率的固定年数。

典型的可调整利率抵押贷款 (ARM) 保证金的范围可以从 2% 到 3%，尽管可以找到保证金水平高于或低于这些限制的贷款。

抵押贷款人决定借款人为 ARM 支付的保证金。但是，借款人可能能够在贷款承销过程中与贷方协商较低的保证金水平。