Gestione degli investimenti discrezionali
Che cos'è la gestione discrezionale degli investimenti?
La gestione discrezionale degli investimenti è una forma di gestione degli investimenti in cui le decisioni di acquisto e vendita vengono prese da un gestore di portafoglio o da un consulente per gli investimenti per conto del cliente. Il termine "discrezionale" si riferisce al fatto che le decisioni di investimento sono prese a discrezione del gestore del portafoglio. Ciò significa che il cliente deve avere la massima fiducia nelle capacità del gestore degli investimenti.
La gestione discrezionale degli investimenti può essere offerta solo da individui che hanno una vasta esperienza nel settore degli investimenti e credenziali educative avanzate, con molti gestori di investimenti in possesso di una o più designazioni professionali come Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) o Financial Risk Manager (FRM).
Capire la gestione degli investimenti discrezionali
I servizi e le transazioni nell'ambito della gestione discrezionale degli investimenti sono personalizzati per individui con un patrimonio netto elevato (HNWI) e investitori istituzionali,. come i fondi pensione, poiché i conti discrezionali hanno requisiti di investimento minimo più elevati, spesso a partire da $ 250.000.
La strategia del gestore degli investimenti può comportare l'acquisto di una varietà di titoli sul mercato, purché sia in linea con il profilo di rischio e gli obiettivi finanziari del cliente. Ad esempio, i gestori discrezionali degli investimenti possono acquistare titoli come azioni, obbligazioni, ETF e derivati finanziari.
Come funziona la gestione discrezionale degli investimenti
I gestori discrezionali degli investimenti illustrano le loro strategie utilizzando un approccio sistematico che semplifica la rendicontazione dei risultati e l'esercizio delle strategie di investimento in modo specifico. Gli investimenti non sono personalizzati o su misura per un cliente; piuttosto, gli investimenti vengono effettuati secondo le strategie dei clienti. In altre parole, i clienti sono raggruppati in base ai loro obiettivi evidenziati e alla loro tolleranza al rischio. Ogni gruppo avrà quindi lo stesso portafoglio di investimenti creato dal pool di denaro depositato dai clienti. Il conto del cliente effettivo è segregato ei fondi investiti sono ponderati in base agli investimenti di capitale degli individui.
Si consideri ad esempio un portafoglio con un capitale iniziale di 10 milioni di dollari. Si dice che un individuo con un patrimonio netto elevato che ha contribuito con $ 1 milione abbia un investimento del 10% nel portafoglio, mentre un altro che ha contribuito con $ 300.000 avrà un investimento del 3% nel portafoglio.
Vantaggi della gestione discrezionale
La gestione discrezionale degli investimenti offre numerosi vantaggi ai clienti. Libera i clienti dall'onere di prendere decisioni di investimento quotidiane, che probabilmente possono essere prese meglio da un gestore di portafoglio qualificato che è in sintonia con i capricci del mercato. Delegare il processo di investimento a un gestore competente lascia il cliente libero di concentrarsi su altre cose che contano.
La gestione discrezionale degli investimenti allinea anche l'interesse del gestore degli investimenti con quello del cliente, poiché i gestori in genere addebitano una percentuale del patrimonio in amministrazione come commissione di gestione. Pertanto, se il portafoglio cresce sotto la guida del gestore degli investimenti, il gestore viene compensato ricevendo un importo in dollari più elevato come commissione di gestione. Ciò riduce la tentazione del consulente di "sfornare" il conto per generare più commissioni, che è un grave difetto del modello di investimento basato sulle transazioni.
La gestione discrezionale degli investimenti può anche garantire che il cliente abbia accesso a migliori opportunità di investimento attraverso il gestore del portafoglio. Il cliente può anche ricevere prezzi migliori per le operazioni eseguite, poiché il gestore del portafoglio può effettuare un singolo ordine di acquisto o vendita per più clienti. Per i clienti con conti discrezionali, i gestori di portafoglio possono agire in base alle informazioni disponibili in modo rapido ed efficiente, vendendo la posizione su tutti i loro conti in un'unica transazione conveniente. Allo stesso modo, il gestore di portafoglio è in una posizione migliore per cogliere le opportunità di acquisto quando i mercati scendono e un titolo di buona qualità perde temporaneamente di valore.
Rischi della gestione discrezionale
Sul lato negativo, il saldo minimo del conto e le commissioni elevate possono essere un grosso ostacolo per molti investitori, specialmente quelli agli inizi. Un nuovo investitore con una piccola somma da investire non potrebbe beneficiare di questo stile di investimento.
Dal punto di vista del cliente, ci deve essere fiducia nella competenza, integrità e affidabilità del gestore di portafoglio. Spetta quindi ai clienti condurre un'adeguata due diligence sui potenziali gestori di portafoglio prima di affidare loro i risparmi di una vita. C'è il rischio di affidare denaro a un gestore di portafoglio che è senza scrupoli o presta poca attenzione agli obiettivi dichiarati di un cliente.
