إدارة الاستثمار التقديرية

ما هي إدارة الاستثمار التقديرية؟

إدارة الاستثمار التقديرية هي شكل من أشكال إدارة الاستثمار حيث يتم اتخاذ قرارات الشراء والبيع من قبل مدير محفظة أو مستشار استثمار لحساب العميل. يشير مصطلح "تقديري" إلى حقيقة أن قرارات الاستثمار تتخذ وفقًا لتقدير مدير المحفظة. هذا يعني أن العميل يجب أن يكون لديه أقصى درجات الثقة في قدرات مدير الاستثمار.

لا يمكن تقديم إدارة الاستثمار التقديرية إلا من قبل الأفراد الذين لديهم خبرة واسعة في صناعة الاستثمار وبيانات اعتماد تعليمية متقدمة ، مع وجود العديد من مديري الاستثمار الذين يمتلكون واحدًا أو أكثر من التعيينات المهنية مثل محلل مالي معتمد (CFA) ومحلل استثمار بديل معتمد ومحلل استثمار بديل معتمد ( CAIA) أو فني السوق المعتمد (CMT) أو مدير المخاطر المالية (FRM).

فهم إدارة الاستثمار التقديرية

الخدمات والمعاملات في ظل إدارة الاستثمار التقديرية مصممة للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWI) والمستثمرين المؤسسيين ، مثل صناديق التقاعد ، نظرًا لأن الحسابات التقديرية تتطلب حدًا أدنى من متطلبات الاستثمار ، وغالبًا ما يبدأ من 250.000 دولار.

قد تتضمن استراتيجية مدير الاستثمار شراء مجموعة متنوعة من الأوراق المالية في السوق ، طالما أنها تتماشى مع ملف تعريف مخاطر العميل والأهداف المالية. على سبيل المثال ، يمكن لمديري الاستثمار التقديري شراء الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والمشتقات المالية.

كيف تعمل إدارة الاستثمار التقديرية

يوضح مديرو الاستثمار التقديري استراتيجياتهم باستخدام نهج منظم يسهل الإبلاغ عن النتائج ومن أجل ممارسة استراتيجيات الاستثمار بطريقة محددة. الاستثمارات ليست مخصصة أو مصممة للعميل ؛ بدلاً من ذلك ، يتم الاستثمار وفقًا لاستراتيجيات العملاء. بمعنى آخر ، يتم تجميع العملاء وفقًا لأهدافهم المميزة وتحمل المخاطر. سيكون لكل مجموعة بعد ذلك نفس المحفظة الاستثمارية التي تم إنشاؤها من مجموعة الأموال المودعة من قبل العملاء. يتم فصل حساب العميل الفعلي ويتم ترجيح الأموال المستثمرة لاستثمارات رأس المال للأفراد.

على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك محفظة برأس مال أولي قدره 10 مليون دولار. سيقال إن الفرد صاحب الثروات العالية الذي ساهم بمليون دولار سيكون لديه استثمار بنسبة 10 ٪ في المحفظة ، في حين أن شخصًا آخر ساهم بمبلغ 300000 دولار سيكون لديه استثمار بنسبة 3 ٪ في المحفظة.

فوائد الإدارة التقديرية

تقدم إدارة الاستثمار التقديرية العديد من الفوائد للعملاء. إنه يحرر العملاء من عبء اتخاذ قرارات الاستثمار اليومية ، والتي يمكن القول إن من الأفضل أن يتخذها مدير محفظة مؤهل يكون منسجمًا مع تقلبات السوق. إن تفويض عملية الاستثمار إلى مدير مختص يترك للعميل الحرية في التركيز على أشياء أخرى مهمة.

تعمل إدارة الاستثمار التقديرية أيضًا على مواءمة مصلحة مدير الاستثمار مع مصلحة العميل ، نظرًا لأن المديرين عادةً ما يتقاضون نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة كرسوم إدارية . وبالتالي ، إذا نمت المحفظة تحت إشراف مدير الاستثمار ، يتم تعويض المدير من خلال تلقي مبلغ أعلى بالدولار كرسوم إدارية. هذا يقلل من إغراء المستشار "بضرب" الحساب لتوليد المزيد من العمولات ، وهو عيب رئيسي في نموذج الاستثمار القائم على المعاملات.

قد تضمن إدارة الاستثمار التقديرية أيضًا أن العميل لديه إمكانية الوصول إلى فرص استثمار أفضل من خلال مدير المحفظة. قد يحصل العميل أيضًا على أسعار أفضل للصفقات المنفذة ، حيث يمكن لمدير المحفظة وضع أمر شراء أو بيع واحد لعدة عملاء. بالنسبة للعملاء في الحسابات التقديرية ، يمكن لمديري المحافظ التصرف بناءً على المعلومات المتاحة بسرعة وكفاءة ، وبيع المركز من جميع حساباتهم في معاملة واحدة فعالة من حيث التكلفة. وبالمثل ، فإن مدير المحفظة هو في وضع أفضل لاغتنام فرص الشراء عندما تنخفض الأسواق وتنخفض قيمة الأسهم الجيدة بشكل مؤقت.

مخاطر الإدارة التقديرية

على الجانب السلبي ، يمكن أن يشكل الحد الأدنى لرصيد الحساب والرسوم المرتفعة عائقًا كبيرًا أمام العديد من المستثمرين ، وخاصة أولئك الذين بدأوا للتو. لن يتمكن المستثمر الجديد الذي لديه مبلغ صغير للاستثمار من الاستفادة من هذا النمط من الاستثمار.

من وجهة نظر العميل ، يجب أن تكون هناك ثقة في كفاءة مدير المحفظة ونزاهته وجدارة بالثقة. ولذلك يتعين على العملاء إجراء العناية الواجبة الكافية بشأن مديري المحافظ المحتملين قبل تكليفهم بمدخرات حياتهم. هناك خطر أن يعهد بالمال إلى مدير محفظة إما أن يكون عديم الضمير أو لا يولي اهتمامًا كبيرًا للأهداف المعلنة للعميل.