gestão discricionária de investimentos
O que é gestão discricionária de investimentos?
A gestão discricionária de investimentos é uma forma de gestão de investimentos em que as decisões de compra e venda são tomadas por um gestor de carteira ou conselheiro de investimento para a conta do cliente. O termo "discricionário" refere-se ao fato de que as decisões de investimento são tomadas a critério do gestor da carteira. Isso significa que o cliente deve ter a máxima confiança nas capacidades do gestor de investimentos.
A gestão discricionária de investimentos só pode ser oferecida por indivíduos que tenham ampla experiência no setor de investimentos e credenciais educacionais avançadas, com muitos gestores de investimentos possuindo um ou mais projetos profissionais, como Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) ou Financial Risk Manager (FRM).
Entendendo a gestão discricionária de investimentos
Os serviços e transações sob gestão de investimentos discricionários são adaptados para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) e investidores institucionais,. como fundos de pensão, uma vez que as contas discricionárias têm requisitos mínimos de investimento mais altos, geralmente a partir de US$ 250.000.
A estratégia do gestor de investimentos pode envolver a compra de diversos títulos no mercado, desde que esteja de acordo com o perfil de risco e os objetivos financeiros do cliente. Por exemplo, os gestores de investimentos discricionários podem comprar títulos como ações, títulos, ETFs e derivativos financeiros.
Como funciona a gestão discricionária de investimentos
Gestores de investimento discricionários demonstram suas estratégias usando uma abordagem sistemática que facilita a divulgação de resultados e que as estratégias de investimento sejam exercidas de maneira específica. Os investimentos não são personalizados ou adaptados a um cliente; em vez disso, os investimentos são feitos de acordo com as estratégias dos clientes. Em outras palavras, os clientes são agrupados de acordo com seus objetivos destacados e tolerância ao risco. Cada grupo terá então a mesma carteira de investimentos criada a partir do pool de dinheiro depositado pelos clientes. A conta real do cliente é segregada e os recursos investidos são ponderados aos investimentos de capital das pessoas físicas.
Por exemplo, considere uma carteira com um capital inicial de $ 10 milhões. Um indivíduo de alto patrimônio líquido que contribuiu com US$ 1 milhão terá um investimento de 10% no portfólio, enquanto outro que contribuiu com US$ 300.000 terá um investimento de 3% no portfólio.
Benefícios da Gestão Discricionária
A gestão discricionária de investimentos oferece vários benefícios aos clientes. Ele libera os clientes do ônus de fazer investimentos no dia-a-dia, o que pode ser melhor feito por um gestor de portfólio qualificado e sintonizado com os caprichos do mercado. Delegar o processo de investimento a um gerente competente deixa o cliente livre para se concentrar em outras coisas que importam.
A gestão discricionária de investimentos também alinha o interesse do gestor de investimentos com o do cliente, uma vez que os gestores normalmente cobram uma porcentagem dos ativos sob administração como taxa de administração. Assim, se a carteira cresce sob a administração do gestor de investimentos, o gestor é compensado recebendo um valor maior em dólares como taxa de administração. Isso reduz a tentação do consultor de "churn" a conta para gerar mais comissões, o que é uma grande falha do modelo de investimento baseado em transações.
A gestão discricionária de investimentos também pode garantir que o cliente tenha acesso a melhores oportunidades de investimento por meio do gestor da carteira. O cliente também pode receber melhores preços pelos negócios executados, pois o gestor da carteira pode colocar uma única ordem de compra ou venda para vários clientes. Para clientes em contas discricionárias, os gerentes de portfólio podem agir de forma rápida e eficiente sobre as informações disponíveis, vendendo a posição de todas as suas contas em uma única transação econômica. Da mesma forma, o gestor da carteira está melhor posicionado para aproveitar as oportunidades de compra quando os mercados caem e uma ação de boa qualidade cai temporariamente de valor.
Riscos da Gestão Discricionária
No lado negativo, o saldo mínimo da conta e as altas taxas podem ser um grande obstáculo para muitos investidores, especialmente aqueles que estão começando. Um novo investidor com uma pequena quantia para investir não poderia se beneficiar desse estilo de investimento.
Do ponto de vista do cliente, deve haver confiança na competência, integridade e confiabilidade do gestor de portfólio. Cabe, portanto, aos clientes realizar a devida diligência adequada em potenciais gestores de carteira antes de lhes confiar suas economias de vida. Existe o risco de confiar dinheiro a um gestor de carteira que é inescrupuloso ou presta pouca atenção aos objetivos declarados de um cliente.
