diskretionär investeringsförvaltning

Vad är diskretionär investeringsförvaltning?

Diskretionär investeringsförvaltning är en form av investeringsförvaltning där köp- och säljbeslut fattas av en portföljförvaltare eller investeringsrådgivare för kundens räkning. Begreppet "skönsmässigt" avser det faktum att investeringsbeslut fattas efter portföljförvaltarens gottfinnande. Det innebär att kunden ska ha det största förtroendet för investeringsförvaltarens förmåga.

Diskretionär investeringsförvaltning kan endast erbjudas av individer som har lång erfarenhet inom investeringsbranschen och avancerade utbildningsuppgifter, med många investeringsförvaltare som har en eller flera professionella design som Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) eller Financial Risk Manager (FRM).

Förstå diskretionär investeringsförvaltning

Tjänster och transaktioner under diskretionär investeringsförvaltning är skräddarsydda för högförmögna individer (HNWI) och institutionella investerare,. såsom pensionsfonder, eftersom diskretionära konton har högre minimiinvesteringskrav, ofta från 250 000 USD.

Investeringsförvaltarens strategi kan innebära att köpa en mängd olika värdepapper på marknaden, så länge det ligger i linje med kundens riskprofil och finansiella mål. Till exempel kan diskretionära investeringsförvaltare köpa värdepapper som aktier, obligationer, ETF:er och finansiella derivat.

Hur diskretionär investeringsförvaltning fungerar

Diskretionära investeringsförvaltare visar sina strategier med ett systematiskt tillvägagångssätt som gör det lättare att rapportera resultat och för att investeringsstrategier ska utövas på ett specifikt sätt. Investeringar är inte skräddarsydda eller skräddarsydda för en kund; istället görs investeringar enligt kundernas strategier. Med andra ord grupperas klienterna efter deras framhävda mål och risktolerans. Varje grupp kommer sedan att ha samma investeringsportfölj skapad från poolen av pengar som deponerats av kunderna. Det faktiska kundkontot är segregerat och de investerade medlen vägs mot individernas kapitalinvesteringar.

Tänk till exempel en portfölj med ett startkapital på 10 miljoner dollar. En individ med hög nettoförmögenhet som bidragit med 1 miljon dollar kommer att sägas ha en investering på 10 % i portföljen, medan en annan som bidrog med 300 000 dollar kommer att ha en investering på 3 % i portföljen.

Fördelar med diskretionär förvaltning

Diskretionär investeringsförvaltning erbjuder flera fördelar för kunderna. Det befriar kunderna från bördan av att göra dagliga investeringar, som utan tvekan kan göras bättre av en kvalificerad portföljförvaltare som är anpassad till marknadens nycker. Att delegera investeringsprocessen till en kompetent förvaltare ger kunden frihet att fokusera på andra saker som är viktiga.

Diskretionär investeringsförvaltning anpassar också investeringsförvaltarens intressen till kundens, eftersom förvaltare vanligtvis tar ut en procentandel av tillgångarna under administration som förvaltningsavgift. Så om portföljen växer under investeringsförvaltarens ledning, kompenseras förvaltaren genom att erhålla ett högre dollarbelopp som förvaltningsavgift. Detta minskar rådgivarens frestelse att "churna" kontot för att generera mer provisioner, vilket är en stor brist i den transaktionsbaserade investeringsmodellen.

Diskretionär investeringsförvaltning kan också säkerställa att kunden har tillgång till bättre investeringsmöjligheter genom portföljförvaltaren. Kunden kan också få bättre priser för utförda affärer, eftersom portföljförvaltaren kan genomföra en enda köp- eller säljorder för flera kunder. För kunder med diskretionära konton kan portföljförvaltare agera på tillgänglig information snabbt och effektivt och sälja positionen från alla sina konton i en enda, kostnadseffektiv transaktion. Likaså är portföljförvaltaren bättre positionerad att ta tillvara köpmöjligheter när marknaderna faller och en aktie av god kvalitet tillfälligt faller i värde.

Risker med diskretionär hantering

På nackdelen kan det minsta kontosaldo och höga avgifter vara ett stort hinder för många investerare, särskilt de som precis har börjat. En ny investerare med ett litet belopp att investera skulle inte kunna dra nytta av denna typ av investeringar.

Ur kundens synvinkel måste det finnas förtroende för portföljförvaltarens kompetens, integritet och pålitlighet. Det åligger därför kunderna att genomföra adekvat due diligence av potentiella portföljförvaltare innan de anförtror dem sina livsparande. Det finns en risk att anförtro pengar till en portföljförvaltare som antingen är samvetslös eller inte bryr sig om en kunds uttalade mål.