Gestion discrétionnaire des placements
Qu'est-ce que la gestion discrétionnaire des placements ?
La gestion discrétionnaire des placements est une forme de gestion des placements dans laquelle les décisions d'achat et de vente sont prises par un gestionnaire de portefeuille ou un conseiller en placement pour le compte du client. Le terme « discrétionnaire » fait référence au fait que les décisions de placement sont prises à la discrétion du gestionnaire de portefeuille. Cela signifie que le client doit avoir la plus grande confiance dans les capacités du gestionnaire d'investissement.
La gestion de placements discrétionnaire ne peut être offerte que par des personnes possédant une vaste expérience dans le secteur des placements et des titres de formation avancés, de nombreux gestionnaires de placements possédant une ou plusieurs désignations professionnelles telles que Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) ou Financial Risk Manager (FRM).
Comprendre la gestion discrétionnaire des placements
Les services et les transactions dans le cadre de la gestion discrétionnaire des investissements sont adaptés aux particuliers fortunés (HNWI) et aux investisseurs institutionnels,. tels que les fonds de pension, car les comptes discrétionnaires ont des exigences d'investissement minimum plus élevées, commençant souvent à 250 000 $.
La stratégie du gestionnaire de placements peut impliquer l'achat d'une variété de titres sur le marché, dans la mesure où cela correspond au profil de risque et aux objectifs financiers du client. Par exemple, les gestionnaires de placements discrétionnaires peuvent acheter des titres tels que des actions, des obligations, des FNB et des dérivés financiers.
Comment fonctionne la gestion discrétionnaire des investissements
Les gestionnaires d'investissement discrétionnaires démontrent leurs stratégies en utilisant une approche systématique qui facilite la communication des résultats et l'exercice des stratégies d'investissement d'une manière spécifique. Les investissements ne sont pas personnalisés ou adaptés à un client ; les investissements sont plutôt effectués en fonction des stratégies des clients. En d'autres termes, les clients sont regroupés en fonction de leurs objectifs mis en évidence et de leur tolérance au risque. Chaque groupe aura alors le même portefeuille d'investissement créé à partir du pool d'argent déposé par les clients. Le compte client réel est séparé et les fonds investis sont pondérés en fonction des investissements en capital des individus.
Par exemple, considérons un portefeuille avec un capital initial de 10 millions de dollars. Une personne fortunée qui a contribué 1 million de dollars aura un investissement de 10 % dans le portefeuille, tandis qu'une autre qui a contribué 300 000 $ aura un investissement de 3 % dans le portefeuille.
Avantages de la gestion discrétionnaire
La gestion discrétionnaire de placements offre plusieurs avantages aux clients. Il libère les clients du fardeau de prendre des décisions d'investissement au jour le jour, qui peuvent sans doute être mieux prises par un gestionnaire de portefeuille qualifié qui est à l'écoute des aléas du marché. La délégation du processus d'investissement à un gestionnaire compétent laisse le client libre de se concentrer sur d'autres choses importantes.
La gestion de placements discrétionnaire aligne également les intérêts du gestionnaire de placements sur ceux du client, puisque les gestionnaires facturent généralement un pourcentage des actifs sous administration à titre de frais de gestion. Ainsi, si le portefeuille croît sous la direction du gestionnaire de placements, le gestionnaire est rémunéré en recevant un montant en dollars plus élevé à titre de frais de gestion. Cela réduit la tentation du conseiller de "baratter" le compte pour générer plus de commissions, ce qui est un défaut majeur du modèle d'investissement basé sur les transactions.
La gestion discrétionnaire des investissements peut également garantir que le client a accès à de meilleures opportunités d'investissement par l'intermédiaire du gestionnaire de portefeuille. Le client peut également recevoir de meilleurs prix pour les transactions exécutées, car le gestionnaire de portefeuille peut passer un seul ordre d'achat ou de vente pour plusieurs clients. Pour les clients détenant des comptes discrétionnaires, les gestionnaires de portefeuille peuvent agir rapidement et efficacement sur la base des informations disponibles, en vendant la position de tous leurs comptes en une seule transaction rentable. De même, le gestionnaire de portefeuille est mieux placé pour saisir les occasions d'achat lorsque les marchés plongent et qu'une action de bonne qualité perd temporairement de la valeur.
Risques de la gestion discrétionnaire
En revanche, le solde minimum du compte et les frais élevés peuvent constituer un obstacle majeur pour de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui débutent. Un nouvel investisseur avec un petit montant à investir ne pourrait pas bénéficier de ce style d'investissement.
Du point de vue du client, il doit y avoir confiance dans la compétence, l'intégrité et la fiabilité du gestionnaire de portefeuille. Il incombe donc aux clients d'exercer une diligence raisonnable adéquate sur les gestionnaires de portefeuille potentiels avant de leur confier l'épargne de toute une vie. Il existe un risque de confier de l'argent à un gestionnaire de portefeuille peu scrupuleux ou peu attentif aux objectifs déclarés d'un client.
