Diskretionær investeringsforvaltning

Hvad er diskretionær investeringsforvaltning?

Diskretionær investeringsforvaltning er en form for investeringsforvaltning, hvor køb og salg træffes af en porteføljeforvalter eller investeringsrådgiver for kundens regning. Udtrykket "skønsmæssigt" henviser til, at investeringsbeslutninger træffes efter porteføljeforvalterens skøn. Det betyder, at kunden skal have den største tillid til investeringsforvalterens evner.

Diskretionær investeringsforvaltning kan kun tilbydes af personer, der har stor erfaring i investeringsindustrien og avancerede uddannelsesmæssige legitimationsoplysninger, hvor mange investeringsforvaltere har en eller flere professionelle betegnelser såsom Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) eller Financial Risk Manager (FRM).

Forstå diskretionær investeringsforvaltning

Tjenester og transaktioner under diskretionær investeringsforvaltning er skræddersyet til enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNWI) og institutionelle investorer,. såsom pensionsfonde, da diskretionære konti har højere minimumsinvesteringskrav, ofte startende ved $250.000.

Investeringsforvalterens strategi kan involvere køb af forskellige værdipapirer på markedet, så længe det falder i tråd med kundens risikoprofil og finansielle mål. For eksempel kan diskretionære investeringsforvaltere købe værdipapirer såsom aktier, obligationer, ETF'er og finansielle derivater.

Hvordan diskretionær investeringsforvaltning fungerer

Diskretionære investeringsforvaltere demonstrerer deres strategier ved hjælp af en systematisk tilgang, der gør det lettere at rapportere resultater, og at investeringsstrategier kan udøves på en bestemt måde. Investeringer er ikke skræddersyet eller skræddersyet til en kunde; snarere foretages investeringer i henhold til kundernes strategier. Med andre ord grupperes klienter efter deres fremhævede mål og risikotolerance. Hver gruppe vil derefter have den samme investeringsportefølje oprettet fra puljen af penge indsat af kunderne. Den faktiske kundekonto er adskilt, og de investerede midler vægtes i forhold til den enkeltes kapitalinvesteringer.

Overvej for eksempel en portefølje med en startkapital på 10 millioner dollars. En person med høj nettoværdi, der bidrog med $1 million, vil siges at have en 10% investering i porteføljen, mens en anden, der bidrog med $300.000, vil have en 3% investering i porteføljen.

Fordele ved diskretionær ledelse

Diskretionær investeringsforvaltning tilbyder flere fordele for kunderne. Det frigør kunderne fra byrden med at træffe daglige investeringsbeslutninger, som uden tvivl bedre kan træffes af en kvalificeret porteføljeforvalter, der er tilpasset markedets luner. Uddelegering af investeringsprocessen til en kompetent forvalter giver kunden frihed til at fokusere på andre ting, der betyder noget.

Diskretionær investeringsforvaltning afstemmer også investeringsforvalterens interesser med kundens, da forvaltere typisk opkræver en procentdel af de aktiver, der er under administration,. som deres administrationsgebyr. Så hvis porteføljen vokser under investeringsforvalterens forvaltning, kompenseres forvalteren ved at modtage et højere dollarbeløb som administrationshonorar. Dette mindsker rådgiverens fristelse til at "churne" kontoen for at generere flere provisioner, hvilket er en stor fejl ved den transaktionsbaserede investeringsmodel.

Diskretionær investeringsforvaltning kan også sikre, at kunden har adgang til bedre investeringsmuligheder gennem porteføljeforvalteren. Kunden kan også modtage bedre priser for udførte handler, da porteføljeforvalteren kan gennemføre en enkelt købs- eller salgsordre for flere kunder. For kunder på diskretionære konti kan porteføljeforvaltere handle på tilgængelig information hurtigt og effektivt og sælge positionen ud af alle deres konti i en enkelt, omkostningseffektiv transaktion. Ligeledes er porteføljeforvalteren bedre positioneret til at gribe købsmuligheder, når markederne dykker, og en aktie af god kvalitet midlertidigt falder i værdi.

Risici ved diskretionær styring

På den negative side kan den mindste kontosaldo og høje gebyrer være en stor hindring for mange investorer, især dem, der lige er startet. En ny investor med et lille beløb at investere ville ikke være i stand til at drage fordel af denne investeringsstil.

Fra kundens synspunkt skal der være tillid til porteføljeforvalterens kompetence, integritet og troværdighed. Det påhviler derfor kunderne at udføre passende due diligence- undersøgelser af potentielle porteføljeforvaltere, før de overlader deres livsopsparing. Der er en risiko for at overlade penge til en porteføljeforvalter, som enten er skruppelløs eller ikke tager meget hensyn til en kundes erklærede mål.