harkinnanvarainen sijoitusten hallinta

Mikä on harkinnanvarainen sijoitushallinta?

Harkinnanvarainen sijoitushallinta on sijoitusten hallinnan muoto, jossa osto- ja myyntipäätökset tekee salkunhoitaja tai sijoitusneuvoja asiakkaan lukuun. Termi "harkinnanvarainen" viittaa siihen, että sijoituspäätökset tehdään salkunhoitajan harkinnan mukaan. Tämä tarkoittaa, että asiakkaan tulee luottaa äärimmäisen hyvin sijoitushoitajan kykyihin.

Harkinnanvaraista sijoitusten hallintaa voivat tarjota vain henkilöt, joilla on laaja kokemus sijoitusalalta ja korkeatasoinen koulutus. Monilla sijoitusjohtajilla on yksi tai useampi ammattimainen suunnittelu, kuten Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) tai Financial Risk Manager (FRM).

Harkinnanvaraisen sijoitushallinnan ymmärtäminen

Harkinnanvaraisen sijoitushallinnon palvelut ja liiketoimet on räätälöity korkean nettovarallisuuden yksityishenkilöille (HNWI) ja institutionaalisille sijoittajille,. kuten eläkerahastoille, koska harkinnanvaraisilla tileillä on korkeammat vähimmäissijoitusvaatimukset, usein alkaen 250 000 dollarista.

Salkunhoitajan strategiaan voi kuulua erilaisten arvopapereiden ostaminen markkinoilta, kunhan se on asiakkaan riskiprofiilin ja taloudellisten tavoitteiden mukaista. Esimerkiksi harkinnanvaraiset sijoitushoitajat voivat ostaa arvopapereita, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, ETF:itä ja rahoitusjohdannaisia.

Kuinka harkinnanvarainen sijoitushallinta toimii

Harkinnanvaraiset sijoitushoitajat esittelevät strategioitaan käyttämällä systemaattista lähestymistapaa, joka helpottaa tulosten raportoimista ja sijoitusstrategioiden toteuttamista tietyllä tavalla. Sijoituksia ei räätälöidä tai räätälöidä asiakkaalle; sijoitukset tehdään pikemminkin asiakkaiden strategioiden mukaan. Toisin sanoen asiakkaat ryhmitellään heidän korostettujen tavoitteidensa ja riskinsietokykynsä mukaan. Jokaisella ryhmällä on sitten sama sijoitussalkku, joka luodaan asiakkaiden tallettamasta rahapoolista. Varsinainen asiakastili on eriytetty ja sijoitetut varat painotetaan yksityishenkilöiden pääomasijoituksiin.

Harkitse esimerkiksi salkkua, jonka alkupääoma on 10 miljoonaa dollaria. Varakkaalla henkilöllä, joka lahjoitti miljoona dollaria, sanotaan olevan 10 %:n sijoitus salkkuun, kun taas toisella, joka lahjoitti 300 000 dollaria, on 3 %:n sijoitus salkkuun.

Harkinnanvaraisen hallinnoinnin edut

Harkinnanvarainen sijoitusten hallinta tarjoaa asiakkaille useita etuja. Se vapauttaa asiakkaat päivittäisten sijoitusten taakasta, jonka voi luultavasti tehdä paremmin pätevä salkunhoitaja, joka on virittynyt markkinoiden oikkuihin. Sijoitusprosessin delegoiminen pätevälle johtajalle jättää asiakkaalle vapauden keskittyä muihin tärkeisiin asioihin.

Harkinnanvarainen sijoitusten hallinta sovittaa myös salkunhoitajan edut asiakkaan edun mukaiseksi, koska hoitajat tyypillisesti veloittavat hallinnointipalkkiona prosenttiosuuden hallinnoitavista varoista. Mikäli salkku siis kasvaa rahastonhoitajan hallinnassa, hoitaja saa korvauksen saamalla suuremman dollarimäärän hallinnointipalkkiona. Tämä vähentää neuvonantajan kiusausta "vaihduttaa" tiliä saadakseen enemmän palkkioita, mikä on tapahtumapohjaisen sijoitusmallin suuri puute.

Harkinnanvarainen sijoitustenhoito voi myös varmistaa, että asiakkaalla on paremmat sijoitusmahdollisuudet salkunhoitajan kautta. Asiakas voi myös saada paremmat hinnat tehdyistä kaupoista, koska salkunhoitaja voi tehdä yhden osto- tai myyntitoimeksiannon useille asiakkaille. Harkinnanvaraisilla tileillä olevien asiakkaiden salkunhoitajat voivat toimia saatavilla olevien tietojen perusteella nopeasti ja tehokkaasti ja myydä kaikkien tiliensä positiot yhdellä, kustannustehokkaalla tapahtumalla. Samoin salkunhoitajalla on paremmat mahdollisuudet tarttua ostomahdollisuuksiin, kun markkinat laskevat ja hyvälaatuisen osakkeen arvo laskee tilapäisesti.

Harkinnanvaraisen hallinnoinnin riskit

Haittapuolena on, että tilin vähimmäissaldo ja korkeat palkkiot voivat olla suuri este monille sijoittajille, etenkin aloittaville sijoittajille. Uusi sijoittaja, jolla on pieni sijoituskohde, ei pystyisi hyötymään tällaisesta sijoitustyylistä.

Asiakkaan näkökulmasta salkunhoitajan osaamiseen, rehellisyyteen ja luotettavuuteen tulee luottaa. Asiakkaiden on siksi suoritettava riittävä due diligence potentiaalisten salkunhoitajien suhteen ennen kuin he uskovat heidän henkisäästönsä. On olemassa riski uskoa rahaa salkunhoitajalle, joka on joko häikäilemätön tai kiinnittää vain vähän huomiota asiakkaan asettamiin tavoitteisiin.