skjønnsmessig investeringsforvaltning

Hva er diskresjonær investeringsforvaltning?

Skjønnsmessig investeringsforvaltning er en form for investeringsforvaltning der kjøps- og salgsbeslutninger tas av en porteføljeforvalter eller investeringsrådgiver for kundens regning. Begrepet «skjønnsmessig» refererer til at investeringsbeslutninger tas etter porteføljeforvalterens skjønn. Dette betyr at kunden skal ha den største tillit til investeringsforvalterens evner.

Skjønnsmessig investeringsforvaltning kan bare tilbys av enkeltpersoner som har lang erfaring i investeringsbransjen og avansert utdanningslegitimasjon, med mange investeringsforvaltere som har en eller flere profesjonelle design som Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) eller Financial Risk Manager (FRM).

Forstå diskresjonær investeringsforvaltning

Tjenester og transaksjoner under diskresjonær investeringsforvaltning er skreddersydd for personer med høy nettoverdi (HNWI) og institusjonelle investorer,. for eksempel pensjonsfond, siden diskresjonære kontoer har høyere minimumsinvesteringskrav, ofte fra $250 000.

Investeringsforvalterens strategi kan innebære kjøp av en rekke verdipapirer i markedet, så lenge det faller i tråd med kundens risikoprofil og finansielle mål. For eksempel kan skjønnsmessige investeringsforvaltere kjøpe verdipapirer som aksjer, obligasjoner, ETFer og finansielle derivater.

Hvordan diskresjonær investeringsforvaltning fungerer

Skjønnsmessige investeringsforvaltere demonstrerer sine strategier ved å bruke en systematisk tilnærming som gjør det lettere å rapportere resultater og for å utøve investeringsstrategier på en bestemt måte. Investeringer er ikke tilpasset eller skreddersydd til en klient; heller investeres i henhold til kundenes strategier. Med andre ord, klienter er gruppert i henhold til deres fremhevede mål og risikotoleranse. Hver gruppe vil da ha den samme investeringsporteføljen opprettet fra puljen av penger satt inn av kundene. Den faktiske klientkontoen er segregert og midlene som er investert vektes til individenes kapitalinvesteringer.

Tenk for eksempel på en portefølje med en startkapital på 10 millioner dollar. En person med høy nettoverdi som bidro med 1 million dollar vil sies å ha en investering på 10 % i porteføljen, mens en annen som bidro med 300 000 dollar vil ha en investering på 3 % i porteføljen.

Fordeler med skjønnsmessig ledelse

Skjønnsmessig investeringsforvaltning tilbyr flere fordeler for kundene. Det frigjør kundene fra byrden med å gjøre daglige investeringer, som uten tvil kan gjøres bedre av en kvalifisert porteføljeforvalter som er tilpasset markedets luner. Å delegere investeringsprosessen til en kompetent forvalter gir kunden frihet til å fokusere på andre ting som betyr noe.

Skjønnsmessig investeringsforvaltning tilpasser også investeringsforvalterens interesse med kundens, siden forvaltere vanligvis belaster en prosentandel av eiendelene under administrasjon som forvaltningshonorar. Så hvis porteføljen vokser under investeringsforvalterens forvaltning, blir forvalteren kompensert ved å motta et høyere dollarbeløp som forvaltningshonorar. Dette reduserer rådgiverens fristelse til å "churne" kontoen for å generere flere provisjoner, noe som er en stor feil ved den transaksjonsbaserte investeringsmodellen.

Skjønnsmessig investeringsforvaltning kan også sikre at kunden har tilgang til bedre investeringsmuligheter gjennom porteføljeforvalteren. Kunden kan også motta bedre priser for utførte handler, ettersom porteføljeforvalteren kan sette gjennom en enkelt kjøps- eller salgsordre for flere kunder. For kunder med diskresjonære kontoer kan porteføljeforvaltere handle på tilgjengelig informasjon raskt og effektivt, og selge posisjonen ut av alle kontoene sine i en enkelt, kostnadseffektiv transaksjon. På samme måte er porteføljeforvalteren bedre posisjonert til å gripe kjøpsmuligheter når markedene faller og en aksje av god kvalitet midlertidig faller i verdi.

Risikoer ved skjønnsmessig styring

På minussiden kan minimum kontosaldo og høye gebyrer være en stor hindring for mange investorer, spesielt de som nettopp har startet opp. En ny investor med et lite beløp å investere vil ikke kunne dra nytte av denne investeringsstilen.

Fra kundens side må det være tillit til porteføljeforvalterens kompetanse, integritet og pålitelighet. Det påhviler derfor kundene å gjennomføre tilstrekkelig due diligence på potensielle porteføljeforvaltere før de betror dem med livssparingene sine. Det er en risiko for å overlate penger til en porteføljeforvalter som enten er skruppelløs eller tar lite hensyn til kundens uttalte mål.