子资产类别

什么是子资产类别？

子资产类别是广泛资产类别的子部分，被分解以提供子类别中资产的更多识别或更细化的细节。子资产类别按共同特征分组，也显示了广泛资产类别的特征。

例如，股票是一种资产类别，而投资信托是更广泛的股票范围内的子资产类别的一个例子。这些交易类似于股票，但具有一些独特的特征。大宗商品也构成一个广泛的资产类别，而金属和农产品则分别构成独立的子资产类别。

子资产类别通常由某些特征定义，这些特征使其在资产类别的更大范围内独一无二。它们最常用于细分广泛的市场资产类别，如股票、固定收益和商品。

子资产类别可能是风格投资和标准投资管理策略的一个重要方面，它们依赖于多元化和现代投资组合理论。投资组合中的资产类别多样化可平衡其风险敞口并降低整体投资组合的波动性。子资产类别有助于进一步确定投资组合可以多元化的领域。

例如，随机购买一堆股票不一定会创建多元化的投资组合。购买不同资产类别、子资产类别、行业和部门的股票将创建一个更加多元化的投资组合。

在股票领域中，许多投资具有独特的特征，可提供子资产类别的分类。房地产投资信托(REIT) 和大师有限合伙 (MLP) 就是两个例子。这些投资与股票市场上的其他股票一起交易，但是，它们具有与其注册相关的独特特征，将它们定义为股权子资产类别。

其他权益特征也可用于定义子资产类别。资本化允许子资产类别，例如大盘股、中盘股或小盘股。股票还可以通过增长、价值或混合等特征进一步描述。

＃＃＃固定收入

在固定收益领域中，存在许多可供投资者使用的子资产类别。现金、贷款和债券就是几个例子。每个都有固定收益属性，具有自己独特的投资特征。

固定收益子资产类别也可以按期限（期限）和质量进行分组。持续时间可以是短的、中等的或长的。固定收益投资的信用质量子资产类别也可以通过评级机构提供的信用评级来定义。垃圾债券（也称为高收益债券）的信用评级较低，属于风险较高的投资，是一种独特的资产类别。

债券也按发行人分类，无论是主权政府还是市政府、机构或公司；以及发行人是国内还是国外。

优先股在技术上是股权的子资产类别，但在许多方面，它们是介于股票和债券之间的混合资产。它们提供比普通股更可预测的收入，并由主要信用评级机构评级。

大宗商品提供一系列子资产类别，包括金属、石油和天然气，以及谷物和其他类型的农产品。虽然这些都被称为商品，但这些子资产类别非常不同。金属被开采，而农产品则被种植或饲养。

软商品是指种植而不是开采或开采的商品。软商品代表了一些已知交易活跃的最古老的期货类型。这组农产品可能包括大豆、可可、咖啡、棉花、糖、大米和小麦等产品，以及各种牲畜。

这与金属矿（铜、金、银等）和能源开采（原油地球用于提取，而不是种植和培育成熟。硬商品也可以在世界各地类似的地质矿床中找到，而软商品则依赖于区域气候条件来增长。

子资产类别对于有针对性的投资或在寻求建立多元化投资组合时可能很重要。通过确定子资产类别的具体特征，投资者可以进行跨风险级别的集中投资。

例如，一个 60/40资产配置基金可能将其策略定义为将 60% 的资产投资于股票，40% 投资于债务。虽然这是一个平衡的投资组合，但投资经理仍然可以为每个部分选择广泛的子资产类别选项。

他们可能会进一步决定将 50% 的股票购买用于增长投资，另外 50% 用于价值投资。他们还可能规定所有股票投资的规模必须至少为中型或更大。

对于债券部分，他们可能决定投入 20% 的现金或现金等价物，如存款证(CD)。他们可能将 35% 用于短期商业票据，25% 用于政府和市政债券，其余 10% 用于高等级公司债券。

这些百分比可以进一步细分。例如，25%（分配给政府和市政债务的投资组合的 40%）可以是 10% 的长期国债，10% 的短期国债，以及短期和长期市政债务的 2.5%债券。

投资者可自行决定理想的资产配置策略，或寻求理财顾问的指导。

＃＃强调