反向ETF

投资 ǞǞǞ

##什么是反向ETF？

反向ETF是一种交易所交易基金（ETF），通过使用各种衍生品从基础基准价值的下跌中获利。投资反向ETF类似于持有各种空头头寸，涉及借入证券并出售它们，希望以较低的价格回购它们。

反向 ETF 也称为“空头 ETF”或“空头 ETF”。

了解反向 ETF

许多反向 ETF 利用每日期货合约来产生回报。期货合约是以设定的时间和价格买卖资产或证券的合约。期货允许投资者押注证券价格的走向。

反向 ETF 使用衍生品（如期货合约）使投资者可以押注市场将下跌。如果市场下跌，反向 ETF 的上涨幅度大致相同，减去经纪人的费用和佣金。

反向 ETF 不是长期投资，因为衍生品合约由基金经理每天买卖。因此，无法保证反向 ETF 将匹配其跟踪的指数或股票的长期表现。频繁的交易通常会增加基金费用，一些反向 ETF的费用比率可能达到 1% 或更高。

反向 ETF 与卖空

反向 ETF 的一个优点是它们不需要投资者持有保证金账户，而投资者希望进入空头头寸的情况就是如此。保证金账户是经纪人借钱给投资者进行交易的账户。保证金用于做空——一种高级交易活动。

进入空头头寸的投资者借入证券——他们并不拥有这些证券——以便他们可以将它们卖给其他交易者。目标是以较低的价格买回资产，并通过将股票退还给保证金贷方来解除交易。然而，存在证券价值上升而不是下降的风险，投资者必须以高于原始保证金销售价格的价格回购证券。

除了保证金账户外，卖空还需要向经纪人支付股票贷款费用，以借入卖空所需的股票。高空头兴趣的股票可能会导致很难找到做空的股票，这会推高卖空成本。在许多情况下，借入股票做空的成本可能超过借入金额的 3%。您可以看到为什么没有经验的交易者可以迅速进入他们的头脑。

相反，反向 ETF 的费用比率通常低于 2%，任何拥有经纪账户的人都可以购买。尽管存在费用比率，但投资者在反向 ETF 中的头寸仍然比卖空股票更容易且成本更低。

TTT

反向 ETF 的类型

有几种反向 ETF 可用于从广泛市场指数的下跌中获利，例如罗素 2000或纳斯达克 100 。此外，还有专注于特定行业的反向 ETF，例如金融、能源或消费必需品。

一些投资者使用反向 ETF 从市场下跌中获利，而另一些投资者则使用它们来对冲其投资组合免受价格下跌的影响。例如，拥有与标准普尔 500 指数匹配的 ETF 的投资者可以通过拥有标准普尔的反向 ETF 来对冲标准普尔的下跌。然而，对冲也有风险。如果标准普尔指数上涨，投资者将不得不出售他们的反向 ETF，因为他们将遭受损失，抵消其原始标准普尔投资的任何收益。

反向 ETF 是短期交易工具，投资者必须把握好时机才能赚钱。如果投资者将过多的资金分配给反向 ETF 并且错误地确定其进入和退出的时间，则存在重大的损失风险。

##双重和三重反向ETF

杠杆ETF是一种利用衍生品和债务来放大基础指数回报的基金。通常情况下，ETF 的价格与其追踪的指数相比是一对一的上涨或下跌。与指数相比，杠杆 ETF 旨在将回报率提高到 2:1 或 3:1。

杠杆反向ETF使用与杠杆产品相同的概念，旨在在市场下跌时提供放大的回报。例如，如果标准普尔指数下跌 2%，则 2X 杠杆反向 ETF 将为投资者带来 4% 的回报，不包括费用和佣金。

反向 ETF 的真实示例

ProShares Short S&P 500 (SH) 为标准普尔 500 指数中的大中型公司提供反向敞口。它的费用率为 0.90%，净资产超过 17.7 亿美元。 ETF旨在提供一日交易赌注，并且不设计为持有超过一天。

2020 年 2 月，标准普尔指数下跌，因此，从 2020 年 2 月 17 日开始，到 2020 年 3 月 23 日，上海证券交易所从 23.19 美元上涨至 28.22 美元。如果投资者在那些日子里一直在上海，他们就会实现收益.

＃＃强调

反向ETF是一种交易所交易基金（ETF），通过使用各种衍生品从基础基准价值的下跌中获利。
与传统 ETF 相比，反向 ETF 的费用往往更高。
反向 ETF 允许投资者在市场或相关指数下跌时赚钱，但无需卖空任何东西。