ETF inverso
¿Qué es un ETF inverso?
Un ETF inverso es un fondo cotizado en bolsa (ETF) construido mediante el uso de varios derivados para beneficiarse de una disminución en el valor de un índice de referencia subyacente. Invertir en ETF inversos es similar a mantener varias posiciones cortas, que implican tomar prestados valores y venderlos con la esperanza de recomprarlos a un precio más bajo.
Un ETF inverso también se conoce como "ETF corto" o "ETF bajista".
Comprender los ETF inversos
Muchos ETF inversos utilizan contratos de futuros diarios para producir sus rendimientos. Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un activo o valor a un tiempo y precio establecidos. Los futuros permiten a los inversores hacer una apuesta sobre la dirección del precio de un valor.
El uso de derivados de los ETF inversos, como contratos de futuros, permite a los inversores apostar a que el mercado caerá. Si el mercado cae, el ETF inverso sube aproximadamente en el mismo porcentaje menos las tarifas y comisiones del corredor.
Los ETF inversos no son inversiones a largo plazo, ya que el administrador del fondo compra y vende los contratos de derivados a diario. Como resultado, no hay forma de garantizar que el ETF inverso iguale el desempeño a largo plazo del índice o las acciones que está rastreando. El comercio frecuente a menudo aumenta los gastos del fondo y algunos ETF inversos pueden tener índices de gastos del 1% o más.
ETF inversos frente a ventas en corto
Una ventaja de los ETF inversos es que no requieren que el inversionista tenga una cuenta de margen como sería el caso de los inversionistas que buscan entrar en posiciones cortas. Una cuenta de margen es aquella en la que un corredor presta dinero a un inversor para negociar. El margen se utiliza con la venta en corto, una actividad comercial avanzada.
Los inversores que ingresan en posiciones cortas toman prestados los valores (no son de su propiedad) para poder venderlos a otros comerciantes. El objetivo es volver a comprar el activo a un precio más bajo y deshacer la operación devolviendo las acciones al prestamista de margen. Sin embargo, existe el riesgo de que el valor del valor suba en lugar de caer y el inversor tenga que recomprar los valores a un precio más alto que el precio de venta con margen original.
Además de una cuenta de margen, la venta en corto requiere una tarifa de préstamo de acciones pagada a un corredor por tomar prestadas las acciones necesarias para vender en corto. Las acciones con alto interés a corto plazo pueden generar dificultades para encontrar acciones a corto plazo, lo que aumenta el costo de la venta al descubierto. En muchos casos, el costo de tomar prestadas acciones a corto plazo puede exceder el 3% del monto prestado. Puede ver por qué los comerciantes sin experiencia pueden volverse locos rápidamente.
Por el contrario, los ETF inversos a menudo tienen índices de gastos de menos del 2% y cualquier persona que tenga una cuenta de corretaje puede comprarlos. A pesar de los índices de gastos, sigue siendo más fácil y menos costoso para un inversor tomar una posición en un ETF inverso que vender acciones al descubierto.
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Tipos de ETF inversos
Existen varios ETF inversos que se pueden utilizar para beneficiarse de las caídas en los índices generales del mercado, como el Russell 2000 o el Nasdaq 100. Además, existen ETF inversos que se enfocan en sectores específicos, como finanzas, energía o consumo básico.
Algunos inversores utilizan los ETF inversos para beneficiarse de las caídas del mercado, mientras que otros los utilizan para proteger sus carteras frente a la caída de los precios. Por ejemplo, los inversores que poseen un ETF que coincide con el S&P 500 pueden cubrir las caídas del S&P al poseer un ETF inverso para el S&P. Sin embargo, la cobertura también tiene riesgos. Si el S&P sube, los inversores tendrían que vender sus ETF inversos, ya que experimentarán pérdidas que compensarán las ganancias de su inversión original en el S&P.
Los ETF inversos son instrumentos comerciales a corto plazo que deben sincronizarse perfectamente para que los inversores ganen dinero. Existe un riesgo significativo de pérdidas si los inversores asignan demasiado dinero a los ETF inversos y programan mal sus entradas y salidas.
ETFs dobles y triples inversos
Un ETF apalancado es un fondo que utiliza derivados y deuda para aumentar los rendimientos de un índice subyacente. Por lo general, el precio de un ETF sube o baja de uno a uno en comparación con el índice que rastrea. Un ETF apalancado está diseñado para aumentar los rendimientos a 2:1 o 3:1 en comparación con el índice.
Los ETF inversos apalancados utilizan el mismo concepto que los productos apalancados y tienen como objetivo ofrecer un rendimiento magnificado cuando el mercado está cayendo. Por ejemplo, si el S&P ha caído un 2 %, un ETF inverso con apalancamiento 2X generará un rendimiento del 4 % para el inversor, sin incluir tarifas ni comisiones.
Ejemplo del mundo real de un ETF inverso
ProShares Short S&P 500 (SH) proporciona una exposición inversa a las empresas grandes y medianas del S&P 500. Tiene un índice de gastos del 0,90 % y más de $1770 millones en activos netos. El ETF tiene como objetivo proporcionar una apuesta comercial de un día y no está diseñado para mantenerse durante más de un día.
En febrero de 2020, el S&P disminuyó y, como resultado, a partir del 17 de febrero de 2020, el SH subió de $23,19 a $28,22 el 23 de marzo de 2020. Si los inversores hubieran estado en el SH durante esos días, habrían obtenido ganancias .
Reflejos
Un ETF inverso es un fondo cotizado en bolsa (ETF) construido mediante el uso de varios derivados para beneficiarse de una caída en el valor de un índice de referencia subyacente.
Las tarifas más altas tienden a corresponder con los ETF inversos frente a los ETF tradicionales.
Los ETF inversos permiten a los inversores ganar dinero cuando el mercado o el índice subyacente baja, pero sin tener que vender nada en corto.
