ters ETF
Ters ETF Nedir?
Ters ETF, temel alınan bir kıyaslama değerindeki düşüşten kazanç sağlamak için çeşitli türevler kullanılarak oluşturulan bir borsa yatırım fonudur (ETF). Ters ETF'lere yatırım yapmak, menkul kıymetleri ödünç almayı ve bunları daha düşük bir fiyattan geri satın alma umuduyla satmayı içeren çeşitli kısa pozisyonlara sahip olmaya benzer.
Ters ETF, "Kısa ETF" veya "Ayı ETF" olarak da bilinir.
Ters ETF'leri Anlama
Birçok ters ETF, getirilerini üretmek için günlük vadeli işlem sözleşmelerini kullanır. Vadeli işlem sözleşmesi , bir varlığın veya menkul kıymetin belirli bir zamanda ve fiyatta satın alınması veya satılması için yapılan bir sözleşmedir. Vadeli işlemler, yatırımcıların menkul kıymet fiyatının yönü üzerine bahis yapmalarına izin verir.
Ters ETF'lerin türevleri (vadeli işlem sözleşmeleri gibi) kullanması, yatırımcıların piyasanın düşeceği konusunda bahse girmelerini sağlar. Piyasa düşerse, ters ETF, komisyoncudan alınan ücretler ve komisyonlar ile aşağı yukarı aynı yüzdeyle yükselir.
Ters ETF'ler, türev sözleşmeler fon yöneticisi tarafından günlük olarak alınıp satıldığından uzun vadeli yatırımlar değildir. Sonuç olarak, ters ETF'nin izlediği endeks veya hisse senetlerinin uzun vadeli performansıyla eşleşeceğini garanti etmenin bir yolu yoktur. Sık ticaret genellikle fon giderlerini artırır ve bazı ters ETF'ler %1 veya daha fazla gider oranları taşıyabilir .
Ters ETF'ler ve Açıktan Satış
Ters ETF'lerin bir avantajı, kısa pozisyonlara girmek isteyen yatırımcılarda olduğu gibi yatırımcının bir marj hesabı tutmasını gerektirmemeleridir. Bir marj hesabı, bir komisyoncunun ticaret yapması için bir yatırımcıya borç verdiği bir hesaptır. Marj, gelişmiş bir ticaret faaliyeti olan kısa devre ile kullanılır.
Kısa pozisyona giren yatırımcılar, menkul kıymetleri ödünç alırlar - onlara sahip değildirler - böylece onları diğer tüccarlara satabilirler. Amaç, varlığı daha düşük bir fiyattan satın almak ve hisseleri kredi verene iade ederek ticareti gevşetmek. Ancak, menkul kıymetin değerinin düşmek yerine artması ve yatırımcının menkul kıymetleri orijinal marjlı satış fiyatından daha yüksek bir fiyattan geri almak zorunda kalma riski vardır.
Bir marj hesabına ek olarak, açığa satış, açığa satmak için gerekli hisseleri ödünç almak için bir komisyoncuya ödenen bir hisse senedi kredisi ücreti gerektirir. Kısa vadeli faizi yüksek hisse senetleri, kısa satışın maliyetini artıran hisselerin kısa bulunmasını zorlaştırabilir. Çoğu durumda, hisse senetlerini açığa almanın maliyeti, ödünç alınan miktarın %3'ünü geçebilir. Deneyimsiz tüccarların neden çabucak başlarını aşabileceğini görebilirsiniz.
Tersine, ters ETF'ler genellikle %2'den daha az gider oranlarına sahiptir ve aracılık hesabı olan herkes tarafından satın alınabilir. Gider oranlarına rağmen, bir yatırımcının ters ETF'de pozisyon alması, hisse senetlerini açığa satmaktan daha kolay ve daha az maliyetlidir.
TTT
Ters ETF Türleri
Russell 2000 veya Nasdaq 100 gibi geniş piyasa endekslerindeki düşüşlerden kâr elde etmek için kullanılabilecek birkaç ters ETF vardır . Ayrıca, finans, enerji veya temel tüketim ürünleri gibi belirli sektörlere odaklanan ters ETF'ler de vardır.
Bazı yatırımcılar, piyasa düşüşlerinden kar elde etmek için ters ETF'leri kullanırken, diğerleri portföylerini düşen fiyatlara karşı korumak için kullanır. Örneğin, S&P 500 ile eşleşen bir ETF'ye sahip olan yatırımcılar, S&P için ters bir ETF'ye sahip olarak S&P'deki düşüşleri engelleyebilir. Ancak riskten korunmanın da riskleri vardır. S&P yükselirse, yatırımcılar orijinal S&P yatırımlarındaki kazançları dengeleyen kayıplar yaşayacakları için ters ETF'lerini satmak zorunda kalacaklar.
Ters ETF'ler, yatırımcıların para kazanması için mükemmel bir şekilde zamanlanması gereken kısa vadeli ticaret araçlarıdır. Yatırımcılar, ETF'leri ters çevirmek için çok fazla para tahsis ederse ve giriş ve çıkışlarını kötü zamanlamaları durumunda önemli bir kayıp riski vardır.
Çift ve Üçlü Ters ETF'ler
bir ETF,. temel alınan bir endeksin getirilerini büyütmek için türevleri ve borcu kullanan bir fondur. Tipik olarak, bir ETF'nin fiyatı, izlediği endekse kıyasla bire bir yükselir veya düşer. Kaldıraçlı bir ETF, endekse kıyasla getirileri 2: 1 veya 3: 1'e yükseltmek için tasarlanmıştır.
Kaldıraçlı ters ETF'ler, kaldıraçlı ürünlerle aynı konsepti kullanır ve piyasa düşerken büyütülmüş bir getiri sağlamayı amaçlar. Örneğin, S&P %2 düşerse, 2X kaldıraçlı ters ETF, yatırımcıya ücretler ve komisyonlar hariç %4 getiri sağlayacaktır.
Ters ETF'nin Gerçek Dünya Örneği
ProShares Short S&P 500 (SH), S&P 500'deki büyük ve orta ölçekli şirketlere ters risk sağlar. %0,90'lık bir gider oranına ve 1,77 milyar doların üzerinde net varlıklara sahiptir. ETF, bir günlük ticaret bahsi sağlamayı amaçlar ve bir günden fazla tutulacak şekilde tasarlanmamıştır.
Şubat 2020'de S&P düştü ve sonuç olarak 17 Şubat 2020'den başlayarak SH 23 Mart 2020'ye kadar 23.19 dolardan 28.22 dolara yükseldi. O günlerde yatırımcılar SH'de olsaydı, kazançlar elde edeceklerdi. .
Öne Çıkanlar
Ters ETF, temel alınan bir kıyaslama değerindeki düşüşten kazanç sağlamak için çeşitli türevler kullanılarak oluşturulan bir borsa yatırım fonudur (ETF).
Daha yüksek ücretler, geleneksel ETF'lere kıyasla ters ETF'lere karşılık gelme eğilimindedir.
Ters ETF'ler, yatırımcıların piyasa veya altta yatan endeks düştüğünde, ancak kısa bir şey satmak zorunda kalmadan para kazanmalarını sağlar.
