逆ETF

##インバースETFとは何ですか？

インバースETFは、基礎となるベンチマークの価値の下落から利益を得るためにさまざまなデリバティブを使用して構築された交換取引ファンド（ETF）です。インバースETFへの投資は、さまざまなショートポジションを保有することに似ています。これには、証券を借りて、より低い価格で買い戻すことを期待して売却することが含まれます。

逆ETFは、「ショートETF」または「ベアETF」とも呼ばれます。

##逆ETFを理解する

多くの逆ETFは、毎日の先物契約を利用してリターンを生み出しています。先物契約は、設定された時間と価格で資産または証券を売買する契約です。先物は、投資家が証券価格の方向性に賭けることを可能にします。

逆ETFによるデリバティブの使用（先物契約など）により、投資家は市場が下落することに賭けることができます。市場が下落した場合、逆ETFはほぼ同じ割合でブローカーからの手数料と手数料を差し引いて上昇します。

デリバティブ契約はファンドのマネージャーによって毎日売買されるため、逆ETFは長期投資ではありません。その結果、逆ETFが追跡しているインデックスまたは株式の長期的なパフォーマンスと一致することを保証する方法はありません。頻繁な取引はしばしばファンドの費用を増加させ、一部の逆ETFは1％以上の費用比率をもたらす可能性があります。

##逆ETFとショートセリング

ショートポジションへの参入を検討している投資家の場合のように、投資家が証拠金口座を保有する必要がないことです。証拠金口座は、ブローカーが投資家に取引のためにお金を貸す口座です。証拠金は、高度な取引活動であるショートと一緒に使用されます。

ショートポジションに入る投資家は、他のトレーダーに売ることができるように、証券を借ります—彼らはそれらを所有していません—。目標は、資産をより低い価格で買い戻し、株式を証拠金貸し手に返還することによって取引を巻き戻すことです。ただし、証券の価値が下がるのではなく上昇するリスクがあり、投資家は元のマージン販売価格よりも高い価格で証券を買い戻す必要があります。

証拠金口座に加えて、ショートセルは、ショートセールに必要な株式を借りるためにブローカーに支払われる株式ローン手数料を必要とします。空売り比率が高い株は、空売り株を見つけるのが難しくなり、空売りのコストが上昇する可能性があります。多くの場合、株を借りてショートするコストは、借りた金額の3％を超える可能性があります。経験の浅いトレーダーがすぐに頭を乗り越えることができる理由がわかります。

逆に、逆ETFの費用比率は2％未満であることが多く、仲介口座を持っている人なら誰でも購入できます。費用比率にもかかわらず、投資家が逆ETFでポジションをとるのは、株を売り切るよりも簡単で費用もかかりません。

TTT
##逆ETFの種類

ラッセル2000やナスダック100など、幅広い市場指数の下落から利益を得るのに使用できる逆ETFがいくつかあります。また、金融、エネルギー、消費者の主食など、特定のセクターに焦点を当てた逆ETFもあります。

一部の投資家は逆ETFを使用して市場の下落から利益を得ていますが、他の投資家は逆ETFを使用してポートフォリオを価格の下落からヘッジしています。たとえば、S＆P 500に一致するETFを所有している投資家は、S＆Pの逆ETFを所有することで、S＆Pの低下をヘッジできます。ただし、ヘッジにはリスクもあります。 S＆Pが上昇した場合、投資家は元のS＆P投資の利益を相殺する損失を経験するため、逆ETFを売却する必要があります。

インバースETFは、投資家がお金を稼ぐために完璧なタイミングをとらなければならない短期的な取引手段です。投資家がETFを逆にするために多額の資金を割り当て、入退場のタイミングをうまくとらない場合、損失の重大なリスクがあります。

##ダブルおよびトリプルインバースETF

レバレッジETFは、デリバティブと債務を使用して原資産指数のリターンを拡大するファンドです。通常、ETFの価格は、追跡するインデックスと比較して1対1で上昇または下降します。レバレッジETFは、インデックスと比較してリターンを2：1または3：1に高めるように設計されています。

レバレッジドインバースETFは、レバレッジド商品と同じコンセプトを使用しており、市場が下落しているときに大きなリターンを提供することを目的としています。たとえば、S＆Pが2％低下した場合、2倍レバレッジの逆ETFは、手数料と手数料を除いて4％のリターンを投資家に提供します。

##インバースETFの実例

ProShares Short S＆P 500（SH）は、S＆P 500の大企業および中堅企業に逆エクスポージャーを提供します。費用比率は0.90％で、純資産は17.7億ドルを超えます。 ETFは、1日の取引賭けを提供することを目的としており、1日を超えて開催されるようには設計されていません。

2020年2月にS＆Pが低下し、その結果、2020年2月17日以降、SHは2020年3月23日までに23.19ドルから28.22ドルに上昇しました。。

##ハイライト

-逆ETFは、基礎となるベンチマークの価値の下落から利益を得るためにさまざまなデリバティブを使用して構築された上場投資信託（ETF）です。

-より高い手数料は、従来のETFと比較して逆ETFに対応する傾向があります。

-逆ETFは、市場または原資産指数が下落したときに投資家がお金を稼ぐことを可能にしますが、不足しているものを売る必要はありません。