移动平均收敛散度 (MACD)

什么是移动平均收敛散度 (MACD)？

移动平均收敛散度 (MACD) 是一种趋势跟踪动量指标，显示证券价格的两条移动平均线之间的关系。 MACD 的计算方法是从 12 周期 EMA 中减去 26 周期指数移动平均线(EMA)。

该计算的结果是 MACD 线。然后在 MACD 线的顶部绘制一条称为“信号线”的 MACD 的 9 天 EMA，它可以作为买入和卖出信号的触发器。交易者可能会在 MACD 穿过其信号线时买入证券，并在 MACD 穿过信号线下方时卖出或做空证券。移动平均收敛散度 (MACD) 指标可以用多种方式解释，但更常见的方法是交叉、背离和快速上升/下降。

MACD公式

$\text=\text{12-Period EMA }-\text{ 26-Period EMA}$

MACD 的计算方法是从短期 EMA（12 个周期）中减去长期 EMA（26 个周期）。指数移动平均线 (EMA) 是一种移动平均线(MA)，它对最近的数据点赋予更大的权重和重要性。

指数移动平均线也称为指数加权移动平均线。与简单移动平均线 (SMA)相比，指数加权移动平均线对近期价格变化的反应更显着，后者对期间的所有观察值应用相同的权重。

向 MACD 学习

每当 12 周期 EMA（价格图表上的红线表示）高于 26 周期 EMA（价格图表中的蓝线）时，MACD 就有一个正值（显示为下方图表中的蓝线）当 12 周期 EMA 低于 26 周期 EMA 时为负值。 MACD 高于或低于其基线的距离越远，表明两个 EMA 之间的距离正在增长。

在下图中，您可以看到应用于价格图表的两个 EMA 如何对应于价格图表下方指标中高于或低于其基线（虚线）的 MACD（蓝色）。

MACD 通常以柱状图（见下图）显示，该柱状图描绘了 MACD 与其信号线之间的距离。如果 MACD 高于信号线，则直方图将高于 MACD 的基线。如果 MACD 低于其信号线，则直方图将低于 MACD 的基线。交易者使用 MACD 的直方图来确定何时看涨或看跌势头很高。

MACD 与相对强度

相对强弱指标 (RSI) 旨在表明市场相对于近期价格水平是否被认为是超买或超卖。 RSI 是一种振荡器，用于计算给定时间段内的平均价格收益和损失。默认时间段为 14 个时间段，其值范围为 0 到 100。

MACD 衡量两个 EMA 之间的关系，而 RSI 衡量与近期价格高点和低点相关的价格变化。这两个指标经常一起使用，为分析师提供更完整的市场技术图。

这些指标都衡量市场的动量，但由于它们衡量不同的因素，它们有时会给出相反的指示。例如，RSI 可能在一段时间内显示高于 70 的读数，表明市场相对于近期价格过度向买方扩展，而 MACD 表明市场的买入势头仍在增加。任一指标都可能通过显示与价格的背离来预示即将发生的趋势变化（价格继续走高，而指标转低，反之亦然）。

MACD 的局限性

背离的主要问题之一是它通常可以发出可能的逆转信号，但实际上并没有发生实际的逆转——它会产生误报。另一个问题是背离并不能预测所有的逆转。换句话说，它预测了太多不会发生的反转，而没有足够的实际价格反转。

“假阳性”背离通常发生在资产价格横向移动时，例如跟随趋势的区间或三角形模式。即使在没有真正逆转的情况下，价格动能（横向移动或缓慢趋势移动）的放缓将导致 MACD 脱离其先前的极端并趋向于零线。

MACD 交叉示例

如下图所示，当 MACD 跌破信号线时，这是一个看跌信号，表明可能是时候卖出了。相反，当 MACD 升至信号线上方时，该指标发出看涨信号，这表明资产价格可能会出现上行势头。一些交易者在进入头寸之前等待信号线上方确认的交叉，以减少被“假冒”和过早进入头寸的机会。

当它们符合流行趋势时，交叉更可靠。如果 MACD 在长期上升趋势中短暂修正后越过其信号线，则有资格确认看涨。

如果 MACD 在长期下降趋势中短暂走高后跌破信号线，交易者将认为这是看跌确认。

分歧的例子

当 MACD 形成的高点或低点与价格的相应高点和低点背离时，称为背离。当 MACD 形成两个上升低点对应于价格的两个下降低点时，就会出现看涨背离。当长期趋势仍然积极时，这是一个有效的看涨信号。

即使长期趋势为负，一些交易者也会寻找看涨背离，因为他们可以发出趋势变化的信号，尽管这种技术不太可靠。

当 MACD 形成一系列的两个下跌高点，对应于价格的两个上涨高点时，就形成了看跌背离。在长期看跌趋势中出现的看跌背离被视为确认该趋势可能会继续。

一些交易者会在长期看涨趋势中观察看跌背离，因为它们可以发出趋势疲软的信号。但是，它不像看跌趋势中的看跌背离那样可靠。

快速上升或下降的例子

当 MACD 快速上升或下降时（短期移动平均线从长期移动平均线拉开），这是证券超买或超卖并很快恢复正常水平的信号。交易者通常会将此分析与相对强弱指数(RSI) 或其他技术指标结合起来，以验证超买或超卖情况。

投资者使用 MACD 直方图的方式与他们使用 MACD 本身的方式相同，这种情况并不少见。也可以在直方图上识别正或负交叉、背离和快速上升或下降。在决定在任何给定情况下哪个最好之前需要一些经验，因为 MACD 上的信号与其直方图之间存在时间差异。

＃＃强调

MACD 在其信号线上方（买入）或下方（卖出）时触发技术信号。
交叉的速度也被视为市场超买或超卖的信号。
MACD 帮助投资者了解价格的看涨或看跌走势是走强还是走弱。
移动平均收敛散度 (MACD) 的计算方法是从 12 周期 EMA 中减去 26 周期指数移动平均线 (EMA)。

＃＃常问问题

交易者如何使用移动平均收敛散度 (MACD)？

交易者使用 MACD 来识别股票价格趋势的方向或严重程度的变化。 MACD 乍一看似乎很复杂，因为它依赖于其他统计概念，例如指数移动平均线 (EMA)。但从根本上说，MACD 帮助交易者检测股票价格的近期动能何时可能预示其潜在趋势的变化。这可以帮助交易者决定何时进入、添加或退出头寸。

MACD 是领先指标还是滞后指标？

MACD 是一个滞后指标。毕竟，MACD 中使用的所有数据都是基于股票的历史价格走势。由于它是基于历史数据的，它必然会“滞后”价格。然而，一些交易者使用 MACD 直方图来预测趋势何时会发生变化。对于这些交易者来说，MACD 的这一方面可能被视为未来趋势变化的领先指标。

###什么是MACD正背离？

MACD 正背离是一种 MACD 没有达到新低的情况，尽管股票价格达到了新低。这被视为看涨交易信号——因此，术语“正背离”。如果发生相反的情况——股价达到新高，但 MACD 未能这样做——这将被视为看跌指标并被称为负背离。