Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Hvad er Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

Bevægende gennemsnitlig konvergensdivergens (MACD) er en trend-følgende momentum indikator, der viser forholdet mellem to glidende gennemsnit af et værdipapirs pris. MACD beregnes ved at trække det 26-perioders eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) fra 12-periodens EMA.

Resultatet af den beregning er MACD-linjen. En ni-dages EMA af MACD'en kaldet "signallinjen", plottes derefter oven på MACD-linjen, som kan fungere som en trigger for købs- og salgssignaler. Handlende kan købe værdipapiret, når MACD'en krydser over sin signallinje og sælge - eller shorte - værdipapiret, når MACD'en krydser under signallinjen. Indikatorer for glidende gennemsnitlig konvergensdivergens (MACD) kan fortolkes på flere måder, men de mere almindelige metoder er krydsninger,. divergenser og hurtige stigninger/fald.

MACD-formel

$\text=\text{12-Period EMA }-\text{ 26-Period EMA}$

MACD beregnes ved at trække den langsigtede EMA (26 perioder) fra den kortsigtede EMA (12 perioder). Et eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) er en type glidende gennemsnit (MA), der lægger større vægt og betydning på de seneste datapunkter.

Det eksponentielt glidende gennemsnit omtales også som det eksponentielt vægtede glidende gennemsnit. Et eksponentielt vægtet glidende gennemsnit reagerer mere signifikant på de seneste prisændringer end et simpelt glidende gennemsnit (SMA), som vægter alle observationer i perioden lige meget.

At lære af MACD

MACD har en positiv værdi (vist som den blå linje i det nederste diagram), når 12-periodens EMA (angivet med den røde linje på prisdiagrammet) er over 26-periodens EMA (den blå linje i prisdiagrammet) og en negativ værdi, når 12-perioders EMA er under 26-perioders EMA. Jo længere væk MACD er over eller under sin baseline indikerer, at afstanden mellem de to EMA'er vokser.

I det følgende diagram kan du se, hvordan de to EMA'er, der anvendes på prisdiagrammet, svarer til MACD-krydset (blå) over eller under dets basislinje (stiplet) i indikatoren under prisdiagrammet.

MACD vises ofte med et histogram (se diagrammet nedenfor), som viser afstanden mellem MACD'en og dens signallinje. Hvis MACD'en er over signallinjen, vil histogrammet være over MACD'ens basislinje. Hvis MACD'en er under sin signallinje, vil histogrammet være under MACD'ens basislinje. Traders bruger MACD's histogram til at identificere, hvornår bullish eller bearish momentum er højt.

MACD vs. relativ styrke

Den relative styrkeindikator (RSI) har til formål at signalere, om et marked anses for at være overkøbt eller oversolgt i forhold til de seneste prisniveauer. RSI er en oscillator, der beregner gennemsnitlige kursgevinster og -tab over en given periode. Standardtidsperioden er 14 perioder med værdier afgrænset fra 0 til 100.

MACD måler forholdet mellem to EMA'er, mens RSI måler prisændringer i forhold til de seneste høje og lave priser. Disse to indikatorer bruges ofte sammen for at give analytikere et mere komplet teknisk billede af et marked.

Disse indikatorer måler begge momentum på et marked, men fordi de måler forskellige faktorer, giver de nogle gange modsatte indikationer. For eksempel kan RSI vise en læsning over 70 i en længere periode, hvilket indikerer, at et marked er overudstrakt til købssiden i forhold til de seneste priser, mens MACD indikerer, at markedet stadig er stigende i købemomentum. Begge indikatorer kan signalere en kommende trendændring ved at vise afvigelse fra prisen (prisen fortsætter højere, mens indikatoren bliver lavere, eller omvendt).

Begrænsninger af MACD

Et af hovedproblemerne med divergens er, at det ofte kan signalere en mulig vending, men så sker der faktisk ingen reversering - det producerer en falsk positiv. Det andet problem er, at divergens ikke forudsiger alle tilbageførsler. Med andre ord forudsiger den for mange tilbageførsler, der ikke forekommer, og ikke nok reelle kursvendinger.

"Falsk positiv" divergens opstår ofte, når prisen på et aktiv bevæger sig sidelæns, såsom i et interval eller trekantmønster efter en trend. En opbremsning i momentum - sidelæns bevægelse eller langsom trendbevægelse - af prisen vil få MACD til at trække sig væk fra sine tidligere ekstremer og gravitere mod nullinjerne, selv i fravær af en ægte vending.

Eksempel på MACD Crossovers

Som vist på følgende diagram, når MACD falder under signallinjen, er det et bearish signal, der indikerer, at det kan være på tide at sælge. Omvendt, når MACD stiger over signallinjen, giver indikatoren et bullish signal, hvilket tyder på, at prisen på aktivet sandsynligvis vil opleve opadgående momentum. Nogle handlende venter på et bekræftet kryds over signallinjen, før de går ind i en position for at reducere chancerne for at blive "falsket ud" og gå ind i en position for tidligt.

Crossovers er mere pålidelige, når de er i overensstemmelse med den fremherskende trend. Hvis MACD krydser over sin signallinje efter en kort korrektion inden for en længerevarende optrend, kvalificeres det som bullish bekræftelse.

Hvis MACD krydser under sin signallinje efter et kort højere træk inden for en længerevarende nedadgående trend, vil handlende betragte det som en bearish bekræftelse.

Eksempel på divergens

Når MACD danner høje eller lave niveauer, der afviger fra de tilsvarende højder og nedture på prisen, kaldes det en divergens. En bullish divergens opstår, når MACD danner to stigende lavpunkter, der svarer til to faldende lavpunkter på prisen. Dette er et gyldigt bullish signal, når den langsigtede tendens stadig er positiv.

Nogle handlende vil kigge efter bullish divergenser, selv når den langsigtede trend er negativ, fordi de kan signalere en ændring i trenden, selvom denne teknik er mindre pålidelig.

Når MACD danner en serie af to faldende højder, der svarer til to stigende højder på prisen, er der dannet en bearish divergens. En bearish divergens, der opstår under en langsigtet bearish trend, betragtes som bekræftelse på, at tendensen sandsynligvis vil fortsætte.

Nogle handlende vil holde øje med bearish divergenser under langsigtede bullish tendenser, fordi de kan signalere svaghed i tendensen. Det er dog ikke så pålideligt som en bearish divergens under en bearish trend.

Eksempel på hurtige stigninger eller fald

Når MACD stiger eller falder hurtigt (det kortsigtede glidende gennemsnit trækker sig væk fra det længerevarende glidende gennemsnit), er det et signal om, at værdipapiret er overkøbt eller oversolgt og snart vil vende tilbage til normale niveauer. Traders vil ofte kombinere denne analyse med det relative styrkeindeks (RSI) eller andre tekniske indikatorer for at verificere overkøbte eller oversolgte forhold.

Det er ikke ualmindeligt, at investorer bruger MACD'ens histogram på samme måde, som de kan bruge selve MACD'en. Positive eller negative crossovers, divergenser og hurtige stigninger eller fald kan også identificeres på histogrammet. Der kræves en vis erfaring, før man beslutter, hvad der er bedst i en given situation, fordi der er tidsforskelle mellem signaler på MACD'en og dens histogram.

##Højdepunkter

MACD udløser tekniske signaler, når den krydser over (for at købe) eller under (for at sælge) sin signallinje.
Hastigheden af crossovers tages også som et signal om, at et marked er overkøbt eller oversolgt.
MACD hjælper investorer med at forstå, om den bullish eller bearish bevægelse i kursen styrker eller svækkes.
Moving average convergence divergence (MACD) beregnes ved at trække det 26-perioders eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) fra 12-perioders EMA.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvordan bruger handlende Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

Handlende bruger MACD til at identificere ændringer i retningen eller sværhedsgraden af en akties kurstendens. MACD kan virke kompliceret ved første øjekast, da den er afhængig af yderligere statistiske begreber såsom det eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Men grundlæggende hjælper MACD handlende med at opdage, hvornår det seneste momentum i en akties kurs kan signalere en ændring i dens underliggende trend. Dette kan hjælpe handlende med at beslutte, hvornår de skal indtaste, tilføje til eller forlade en position.

Er MACD en førende indikator eller en forsinkelsesindikator?

MACD er en haltende indikator. Når alt kommer til alt, er alle de data, der bruges i MACD, baseret på aktiens historiske prishandling. Da det er baseret på historiske data, må det nødvendigvis "lagre" prisen. Nogle handlende bruger dog MACD-histogrammer til at forudsige, hvornår en trendændring vil forekomme. For disse handlende kan dette aspekt af MACD ses som en førende indikator for fremtidige trendændringer.

Hvad er en MACD positiv divergens?

En MACD positiv divergens er en situation, hvor MACD ikke når et nyt lavpunkt, på trods af at aktiekursen har nået et nyt lavpunkt. Dette ses som et bullish handelssignal - derfor udtrykket "positiv divergens." Hvis det modsatte scenarie opstår - aktiekursen når et nyt højdepunkt, men MACD undlader at gøre det - vil dette blive set som en bearish indikator og omtalt som en negativ divergens.