Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Vad är Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

Moving average convergence divergence (MACD) är en trendföljande momentumindikator som visar förhållandet mellan två glidande medelvärden av ett värdepappers pris. MACD beräknas genom att subtrahera 26-periods exponentiellt glidande medelvärde (EMA) från 12-periods EMA.

Resultatet av den beräkningen är MACD-linjen. En nio-dagars EMA av MACD som kallas "signallinjen", ritas sedan ovanpå MACD-linjen, som kan fungera som en trigger för köp- och säljsignaler. Handlare kan köpa värdepapperet när MACD passerar över sin signallinje och sälja - eller korta - värdepapperet när MACD passerar under signallinjen. Moving average convergence divergence (MACD)-indikatorer kan tolkas på flera sätt, men de vanligaste metoderna är korsningar,. divergenser och snabba stigningar/fall.

MACD-formel

$\text=\text{12-Period EMA }-\text{ 26-Period EMA}$12-Period EMA − 26-period EMA

MACD beräknas genom att subtrahera den långsiktiga EMA (26 perioder) från den kortsiktiga EMA (12 perioder). Ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA) är en typ av glidande medelvärde (MA) som lägger större vikt och betydelse för de senaste datapunkterna.

Det exponentiella glidande medelvärdet kallas också för det exponentiellt vägda glidande medelvärdet. Ett exponentiellt vägt glidande medelvärde reagerar mer signifikant på senaste prisförändringar än ett enkelt glidande medelvärde (SMA), som tillämpar lika stor vikt på alla observationer under perioden.

Att lära sig av MACD

MACD har ett positivt värde (visas som den blå linjen i det nedre diagrammet) när 12-periodens EMA (indikeras av den röda linjen på prisdiagrammet) är över 26-periodens EMA (den blå linjen i prisdiagrammet) och ett negativt värde när 12-periods EMA är under 26-period EMA. Ju mer avstånd MACD är över eller under dess baslinje indikerar att avståndet mellan de två EMA:erna växer.

I följande diagram kan du se hur de två EMA som tillämpas på prisdiagrammet motsvarar MACD (blå) korsningen över eller under dess baslinje (streckad) i indikatorn under prisdiagrammet.

MACD visas ofta med ett histogram (se diagrammet nedan) som visar avståndet mellan MACD:n och dess signallinje. Om MACD är ovanför signallinjen kommer histogrammet att ligga över MACD:s baslinje. Om MACD är under sin signallinje kommer histogrammet att ligga under MACD:s baslinje. Handlare använder MACD:s histogram för att identifiera när hausseartat eller baisseartat momentum är högt.

MACD vs. relativ styrka

Indikatorn för relativ styrka (RSI) syftar till att signalera om en marknad anses vara överköpt eller översåld i förhållande till senaste prisnivåer. RSI är en oscillator som beräknar genomsnittliga prisvinster och förluster under en given tidsperiod. Standardtidsperioden är 14 perioder med värden avgränsade från 0 till 100.

MACD mäter förhållandet mellan två EMA:er, medan RSI mäter prisförändringar i förhållande till de senaste prisernas toppar och dalar. Dessa två indikatorer används ofta tillsammans för att ge analytiker en mer komplett teknisk bild av en marknad.

Dessa indikatorer mäter båda momentum på en marknad, men eftersom de mäter olika faktorer ger de ibland motsatta indikationer. Till exempel kan RSI visa en läsning över 70 under en längre tidsperiod, vilket indikerar att en marknad är överutsträckt till köpsidan i förhållande till de senaste priserna, medan MACD indikerar att marknaden fortfarande ökar i köpmomentum. Båda indikatorerna kan signalera en kommande trendförändring genom att visa avvikelser från priset (priset fortsätter högre medan indikatorn blir lägre, eller vice versa).

Begränsningar för MACD

Ett av huvudproblemen med divergens är att det ofta kan signalera en möjlig vändning men att det inte sker någon faktisk vändning - det ger en falsk positiv. Det andra problemet är att divergens inte förutsäger alla återföringar. Med andra ord förutspår den för många reverseringar som inte inträffar och inte tillräckligt många reverseringar.

"Falsk positiv" divergens uppstår ofta när priset på en tillgång rör sig i sidled, till exempel i ett intervall eller triangelmönster efter en trend. En nedgång i prisets momentum – sidledsrörelse eller långsam trendrörelse – kommer att få MACD:n att dra sig bort från sina tidigare ytterligheter och dras mot nolllinjerna även i frånvaro av en verklig vändning.

Exempel på MACD Crossovers

Som visas i följande diagram, när MACD faller under signallinjen, är det en baisseartad signal som indikerar att det kan vara dags att sälja. Omvänt, när MACD stiger över signallinjen, ger indikatorn en hausseartad signal, vilket tyder på att priset på tillgången sannolikt kommer att uppleva ett uppåtgående momentum. Vissa handlare väntar på ett bekräftat kryss ovanför signallinjen innan de går in i en position för att minska chanserna att bli "falskad" och gå in i en position för tidigt.

Crossovers är mer pålitliga när de överensstämmer med den rådande trenden. Om MACD korsar över sin signallinje efter en kort korrigering inom en längre uppåtgående trend, kvalificeras det som hausseartad bekräftelse.

Om MACD korsar under sin signallinje efter ett kort steg uppåt inom en längre nedåtgående trend, skulle handlare anse det som en baisseartad bekräftelse.

Exempel på divergens

När MACD bildar toppar eller dalar som avviker från motsvarande toppar och dalar på priset, kallas det en divergens. En hausseartad divergens uppträder när MACD bildar två stigande låga nivåer som motsvarar två fallande låga priser. Detta är en giltig hausseartad signal när den långsiktiga trenden fortfarande är positiv.

Vissa handlare kommer att leta efter hausseartade avvikelser även när den långsiktiga trenden är negativ eftersom de kan signalera en förändring i trenden, även om denna teknik är mindre tillförlitlig.

När MACD bildar en serie av två fallande toppar som motsvarar två stigande toppar på priset, har en baisseartad divergens bildats. En baisseartad divergens som dyker upp under en långsiktig baisseartad trend anses vara en bekräftelse på att trenden sannolikt kommer att fortsätta.

Vissa handlare kommer att se efter baisseartade avvikelser under långsiktiga hausseartade trender eftersom de kan signalera svaghet i trenden. Det är dock inte lika tillförlitligt som en baisseartad divergens under en baisseartad trend.

Exempel på snabba uppgångar eller fall

När MACD stiger eller faller snabbt (det kortsiktiga glidande medelvärdet drar sig bort från det långsiktiga glidande medelvärdet) är det en signal om att värdepapperet är överköpt eller översålt och snart kommer att återgå till normala nivåer. Handlare kommer ofta att kombinera denna analys med det relativa styrkeindexet (RSI) eller andra tekniska indikatorer för att verifiera överköpta eller översålda förhållanden.

Det är inte ovanligt att investerare använder MACD:s histogram på samma sätt som de kan använda själva MACD. Positiva eller negativa korsningar, divergenser och snabba upp- och nedgångar kan också identifieras på histogrammet. Viss erfarenhet behövs innan man bestämmer sig för vilken som är bäst i en given situation eftersom det finns tidsskillnader mellan signaler på MACD och dess histogram.

Höjdpunkter

• MACD utlöser tekniska signaler när den passerar över (för att köpa) eller under (för att sälja) sin signallinje.

– Hastigheten på crossovers tas också som en signal om att en marknad är överköpt eller översåld.

– MACD hjälper investerare att förstå om den hausseartade eller baisseartade rörelsen i priset stärks eller försvagas.

• Moving average convergence divergence (MACD) beräknas genom att subtrahera 26-periods exponentiellt glidande medelvärde (EMA) från 12-periods EMA.

Vanliga frågor

Hur använder handlare Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

Handlare använder MACD för att identifiera förändringar i riktningen eller svårighetsgraden av en akties pristrend. MACD kan verka komplicerat vid första anblicken, eftersom det förlitar sig på ytterligare statistiska begrepp som exponentiellt glidande medelvärde (EMA). Men i grunden hjälper MACD handlare att upptäcka när det senaste momentumet i en akties pris kan signalera en förändring i dess underliggande trend. Detta kan hjälpa handlare att bestämma när de ska gå in i, lägga till eller lämna en position.

Är MACD en ledande indikator eller en eftersläpningsindikator?

MACD är en eftersläpande indikator. När allt kommer omkring är all data som används i MACD baserad på aktiens historiska prisåtgärd. Eftersom det är baserat på historiska data måste det nödvändigtvis "släpa" priset. Vissa handlare använder dock MACD-histogram för att förutsäga när en trendförändring kommer att inträffa. För dessa handlare kan denna aspekt av MACD ses som en ledande indikator på framtida trendförändringar.

Vad är en MACD positiv divergens?

En MACD positiv divergens är en situation där MACD inte når en ny låg, trots att aktiekursen nådde en ny låg. Detta ses som en hausseartad handelssignal - därav termen "positiv divergens." Om det motsatta scenariot inträffar - aktiekursen når en ny topp, men MACD misslyckas med det - skulle detta ses som en baisseartad indikator och hänvisas till som en negativ divergens.