Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Hva er Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

Moving average convergence divergence (MACD) er en trendfølger momentumindikator som viser forholdet mellom to glidende gjennomsnitt av et verdipapirs pris. MACD beregnes ved å trekke 26-perioders eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) fra 12-perioders EMA.

Resultatet av den beregningen er MACD-linjen. En ni-dagers EMA av MACD kalt "signallinjen", plottes deretter på toppen av MACD-linjen, som kan fungere som en trigger for kjøps- og salgssignaler. Traders kan kjøpe verdipapiret når MACD krysser over signallinjen og selge – eller shorte – verdipapiret når MACD krysser under signallinjen. Indikatorer for glidende gjennomsnittlig konvergensdivergens (MACD) kan tolkes på flere måter, men de mer vanlige metodene er crossovers,. divergenser og raske stigninger/fall.

MACD-formel

$\text=\text{12-Period EMA }-\text{ 26-Period EMA}$12-Period EMA − 26-perioders EMA

MACD beregnes ved å trekke langsiktig EMA (26 perioder) fra kortsiktig EMA (12 perioder). Et eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) er en type glidende gjennomsnitt (MA) som legger større vekt og betydning på de nyeste datapunktene.

Det eksponentielle glidende gjennomsnittet er også referert til som det eksponentielt vektede glidende gjennomsnittet. Et eksponentielt vektet glidende gjennomsnitt reagerer mer signifikant på nylige prisendringer enn et enkelt glidende gjennomsnitt (SMA), som vektlegger alle observasjoner i perioden like mye.

Lære fra MACD

MACD har en positiv verdi (vist som den blå linjen i det nedre diagrammet) når 12-periodens EMA (angitt med den røde linjen på prisdiagrammet) er over 26-periodens EMA (den blå linjen i prisdiagrammet) og en negativ verdi når 12-perioders EMA er under 26-perioders EMA. Jo lengre MACD er over eller under grunnlinjen indikerer at avstanden mellom de to EMA-ene vokser.

I det følgende diagrammet kan du se hvordan de to EMA-ene som er brukt på prisdiagrammet tilsvarer MACD-krysset (blått) over eller under grunnlinjen (stiplet) i indikatoren under prisdiagrammet.

MACD vises ofte med et histogram (se diagrammet nedenfor) som graferer avstanden mellom MACD og signallinjen. Hvis MACD-en er over signallinjen, vil histogrammet være over MACD-ens grunnlinje. Hvis MACD-en er under sin signallinje, vil histogrammet være under MACD-ens grunnlinje. Traders bruker MACDs histogram for å identifisere når bullish eller bearish momentum er høyt.

MACD vs. relativ styrke

Den relative styrkeindikatoren (RSI) har som mål å signalisere om et marked anses å være overkjøpt eller oversolgt i forhold til siste prisnivå. RSI er en oscillator som beregner gjennomsnittlig prisgevinst og -tap over en gitt tidsperiode. Standard tidsperiode er 14 perioder med verdier avgrenset fra 0 til 100.

MACD måler forholdet mellom to EMA-er, mens RSI måler prisendringer i forhold til de siste høye og lave prisene. Disse to indikatorene brukes ofte sammen for å gi analytikere et mer komplett teknisk bilde av et marked.

Disse indikatorene måler begge momentum i et marked, men fordi de måler forskjellige faktorer, gir de noen ganger motsatte indikasjoner. For eksempel kan RSI vise en lesning over 70 i en vedvarende periode, noe som indikerer at et marked er overutvidet til kjøpssiden i forhold til nylige priser, mens MACD indikerer at markedet fortsatt øker i kjøpemomentum. Begge indikatorene kan signalisere en kommende trendendring ved å vise avvik fra prisen (prisen fortsetter høyere mens indikatoren blir lavere, eller omvendt).

Begrensninger for MACD

Et av hovedproblemene med divergens er at det ofte kan signalisere en mulig reversering, men så skjer det faktisk ingen reversering - det gir en falsk positiv. Det andre problemet er at divergens ikke forutsier alle reverseringer. Med andre ord, forutsier den for mange reverseringer som ikke forekommer og ikke nok reversering av reelle priser.

"Falsk positiv" divergens oppstår ofte når prisen på en eiendel beveger seg sidelengs, for eksempel i et område eller trekantmønster etter en trend. En nedgang i momentumet – sidelengs bevegelse eller langsom trendbevegelse – av prisen vil føre til at MACD trekker seg bort fra sine tidligere ytterpunkter og trekker seg mot nulllinjene selv i fravær av en sann reversering.

Eksempel på MACD Crossovers

Som vist på følgende diagram, når MACD faller under signallinjen, er det et bearish signal som indikerer at det kan være på tide å selge. Motsatt, når MACD stiger over signallinjen, gir indikatoren et bullish signal, noe som antyder at prisen på eiendelen sannsynligvis vil oppleve oppadgående momentum. Noen tradere venter på et bekreftet kryss over signallinjen før de går inn i en posisjon for å redusere sjansene for å bli "falsket ut" og gå inn i en posisjon for tidlig.

Crossovers er mer pålitelige når de samsvarer med den rådende trenden. Hvis MACD krysser over signallinjen etter en kort korreksjon innenfor en langsiktig opptrend, kvalifiserer det som bullish bekreftelse.

Hvis MACD krysser under sin signallinje etter en kort bevegelse høyere innenfor en langsiktig nedadgående trend, vil handelsmenn vurdere det som en bearish bekreftelse.

Eksempel på divergens

Når MACD danner høyder eller nedturer som avviker fra tilsvarende høyder og nedturer på prisen, kalles det en divergens. En bullish divergens oppstår når MACD danner to stigende bunner som tilsvarer to fallende bunner på prisen. Dette er et gyldig bullish-signal når den langsiktige trenden fortsatt er positiv.

Noen tradere vil se etter bullish divergenser selv når den langsiktige trenden er negativ fordi de kan signalisere en endring i trenden, selv om denne teknikken er mindre pålitelig.

Når MACD danner en serie med to fallende høyder som tilsvarer to stigende høyder på prisen, har en bearish divergens blitt dannet. En bearish divergens som vises under en langsiktig bearish trend anses som bekreftelse på at trenden sannsynligvis vil fortsette.

Noen tradere vil se etter bearish divergenser under langsiktige bullish trender fordi de kan signalisere svakhet i trenden. Det er imidlertid ikke like pålitelig som en bearish divergens under en bearish trend.

Eksempel på raske stigninger eller fall

Når MACD stiger eller faller raskt (det kortsiktige glidende gjennomsnittet trekker seg bort fra det langsiktige glidende gjennomsnittet), er det et signal om at verdipapiret er overkjøpt eller oversolgt og snart vil gå tilbake til normale nivåer. Traders vil ofte kombinere denne analysen med den relative styrkeindeksen (RSI) eller andre tekniske indikatorer for å verifisere overkjøpte eller oversolgte forhold.

Det er ikke uvanlig at investorer bruker MACDs histogram på samme måte som de kan bruke MACD selv. Positive eller negative crossovers, divergenser og raske stigninger eller fall kan også identifiseres på histogrammet. Litt erfaring er nødvendig før man bestemmer seg for hva som er best i en gitt situasjon, fordi det er tidsforskjeller mellom signalene på MACD og dens histogram.

Høydepunkter

• MACD utløser tekniske signaler når den krysser over (for å kjøpe) eller under (for å selge) sin signallinje.

– Hastigheten på crossovers tas også som et signal om at et marked er overkjøpt eller oversolgt.

– MACD hjelper investorer å forstå om den bullish eller bearish bevegelsen i prisen styrker eller svekkes.

• Moving average convergence divergence (MACD) beregnes ved å trekke det 26-perioders eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) fra 12-perioders EMA.

FAQ

Hvordan bruker handelsmenn Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

Traders bruker MACD for å identifisere endringer i retningen eller alvorlighetsgraden av en aksjes kurstrend. MACD kan virke komplisert ved første øyekast, siden den er avhengig av flere statistiske konsepter som eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Men fundamentalt sett hjelper MACD tradere med å oppdage når det nylige momentumet i en aksjekurs kan signalisere en endring i dens underliggende trend. Dette kan hjelpe tradere med å bestemme når de skal gå inn i, legge til eller gå ut av en posisjon.

Er MACD en ledende indikator, eller en forsinkelsesindikator?

MACD er en etterslepende indikator. Tross alt er alle dataene som brukes i MACD basert på den historiske prishandlingen til aksjen. Siden den er basert på historiske data, må den nødvendigvis "lagre" prisen. Noen tradere bruker imidlertid MACD-histogrammer for å forutsi når en trendendring vil skje. For disse traderne kan dette aspektet av MACD bli sett på som en ledende indikator på fremtidige trendendringer.

Hva er en MACD-positiv divergens?

En MACD positiv divergens er en situasjon der MACD ikke når et nytt lavpunkt, til tross for at prisen på aksjen nådde et nytt lavpunkt. Dette blir sett på som et bullish handelssignal - derav begrepet "positiv divergens." Hvis det motsatte scenariet oppstår - aksjekursen når et nytt høydepunkt, men MACD unnlater å gjøre det - vil dette bli sett på som en bearish indikator og referert til som en negativ divergens.