结算价

了解结算价格

结算价被用作标记未平仓衍生品合约价值或到期评估其价值的参考价格。这个价格是在结算日获得的。

交易所和交易的工具略有不同。

结算价格通常基于特定时间段内的平均价格。这些价格可以基于整个交易日的活动（使用开盘价和收盘价作为计算的一部分）或交易日内特定时间窗口内发生的活动来计算。

开盘价反映特定证券在特定交易所交易日开始时的价格，而收盘价是指特定证券在同一交易日结束时的价格。在证券在多个市场交易的情况下，由于第一个市场关闭时发生的非工作时间活动，收盘价可能与第二天的开盘价不同。

虽然从一个交易所到另一个交易所的开盘价和收盘价通常以相同的方式处理，但对于如何确定不同交易所的结算价格没有标准，导致全球市场出现差异。

结算价格通常基于特定时期内的合约平均价格，在每个交易日的开盘和收盘时计算，但并非所有市场都使用相同的公式。

确定特定市场的结算价格

通常，结算价格是通过确定特定交易期间的加权平均价格来设定的，通常在收市前不久。

在芝加哥商品交易所，某些股票期货的结算价格由中央夏令时间 (CDT) 下午 3:14:30 至下午 3:15:00 之间 30 秒内的场内交易活动的成交量加权平均值确定。从 2014 年 12 月开始，时间分别转移到 CDT 下午 12:59:30 和下午 1:00:00，保持之前的 30 秒窗口，但基于不同的时间段。

作为另一个例子，在莫斯科交易所 (MOEX)，RTS 指数和 MICEX 指数的结算价格基于最后交易日下午 3:00 至 4:00 之间的活动。俄罗斯波动率指数使用不同的时间段，而是关注下午 2:03:15 和 6:00:00 之间的活动

结算价格示例

如果您拥有一个行使价为 100 美元的看涨期权，而标的资产在到期时的结算价为 120 美元，那么看涨期权的所有者能够以 100 美元的价格购买股票，然后以 20 美元的价格出售股票它是 ITM。但是，如果结算价格为 90 美元，那么期权将到期，因为它们是 OTM。

＃＃强调

结算价格将在特定合约的结算日确定。
不同资产类别的结算价格如何计算没有标准，因此交易所对类似合约的结算价格存在很大差异。
结算价是指资产收盘价或衍生品合约在每个交易日结束时和/或到期时参考的价格。