Uzlaşma Fiyatı
Uzlaşma Bedeli Nedir?
Genellikle yatırım fonu ve türev piyasalarında kullanılan uzlaşma fiyatı, bir pozisyonun günlük kar veya zararını ve pozisyon için ilgili marj gerekliliklerini belirlemek için kullanılan fiyattır.
, vade sonunda parada (ITM) veya parada (OTM) olup olmadığını ve getirilerinin ne olması gerektiğini belirlemek için opsiyon sözleşmelerine atıfta bulunarak dayanak bir varlığın elde ettiği nihai fiyatı da ifade edebilir. olmak. Alternatif olarak, yatırım fonlarının veya borsada işlem gören fonların (ETF'ler) net varlık değerini (NAV) günlük olarak hesaplamak için uzlaşma fiyatları kullanılabilir .
Uzlaşma Fiyatlarını Anlama
Bir uzlaşma fiyatı, açık türev sözleşmelerin değerini işaretlemek veya sona erdikten sonra değerlerini değerlendirmek için referans fiyat olarak kullanılır. Bu fiyat uzlaşma tarihinde elde edilir.
Uzlaşma fiyatı birkaç yoldan biriyle hesaplanabilir ve genellikle borsaya ve işlem gören araca bağlı olarak biraz farklılık gösteren tanımlanmış prosedürlerle belirlenir.
Uzlaşma fiyatları genellikle belirli bir zaman aralığındaki fiyat ortalamalarına dayanır. Bu fiyatlar, hesaplamanın bir parçası olarak açılış ve kapanış fiyatları kullanılarak tüm bir işlem günündeki aktiviteye dayalı olarak veya bir işlem günü içinde belirli bir zaman aralığında gerçekleşen aktiviteye göre hesaplanabilir.
Açılış fiyatı, belirli bir borsada işlem gününün başında belirli bir menkul kıymetin fiyatını yansıtırken, kapanış fiyatı belirli bir menkul kıymetin aynı işlem gününün sonundaki fiyatını ifade eder. Menkul kıymetlerin birden fazla piyasada işlem gördüğü durumlarda, ilk piyasa kapalıyken mesai saatleri dışında meydana gelen hareket nedeniyle kapanış fiyatı ertesi günün açılış fiyatından farklı olabilir.
Açılış ve kapanış fiyatları genellikle bir borsadan diğerine aynı şekilde ele alınırken, farklı borsalarda uzlaşma fiyatlarının nasıl belirlenmesi gerektiğine dair bir standart olmaması, küresel piyasalarda farklılıklara neden oluyor.
Uzlaştırma fiyatları, tüm piyasalar aynı formülü kullanmasa da, genellikle her işlem gününün hem açılış hem de kapanışında hesaplanan, belirli bir süre boyunca sözleşmenin ortalama fiyatına dayanır.
Belirli Pazarlarda Uzlaşma Fiyatlarının Belirlenmesi
belirli bir ticaret dönemi boyunca, genellikle piyasanın kapanmasından kısa bir süre önce ağırlıklı ortalama fiyat belirlenerek belirlenir .
Chicago Ticaret Borsasında,. belirli hisse senedi vadeli işlemlerinin uzlaşma fiyatları, Merkez Yaz Saati (CDT) ile 15:14:30 ve 15:00 arasındaki 30 saniyedeki çukur ticaret faaliyetinin hacim ağırlıklı ortalamasına göre belirlendi. Aralık 2014'ten başlayarak, önceki 30 saniyelik pencere korunarak ancak farklı bir zaman dilimine dayanılarak saat sırasıyla 12:59:30 ve 13:00:00 CDT'ye kaydırıldı.
Moskova Borsasında (MOEX), başka bir örnek olarak, RTS Endeksi ve MICEX Endeksi için uzlaşma fiyatları, son işlem gününün 15.00 ile 16.00 saatleri arasındaki aktiviteye dayanmaktadır. Rusya Oynaklık Endeksi farklı bir zaman aralığı kullanır, bunun yerine 14:03:15 ve 18:00:00 arasındaki etkinliğe odaklanır
Uzlaşma Fiyatı Örneği
opsiyonuna sahipseniz ve dayanak varlığın vade sonundaki uzlaşma fiyatı 120$ ise, o zaman çağrının sahibi 100$'a hisse satın alabilir ve bu daha sonra 20$'lık bir kârla satılabilir. bu ITM'dir. Ancak uzlaşma fiyatı 90$ ise, opsiyonlar OTM olduğu için değersiz kalır.
Öne Çıkanlar
Uzlaşma fiyatı, belirli bir sözleşmenin uzlaşma tarihinde belirlenecektir.
Varlık sınıfları arasında uzlaşma fiyatlarının nasıl hesaplanması gerektiğine dair bir standart yoktur ve bu nedenle benzer sözleşmelerin uzlaşma fiyatları için borsalar arasında büyük farklılıklar vardır.
Uzlaşma fiyatı, bir varlığın kapandığı veya bir türev sözleşmenin her işlem gününün sonunda ve/veya vadesinin bitiminde referans alacağı fiyatı ifade eder.
