정산 가격

정산 가격은 얼마입니까?

일반적으로 뮤추얼 펀드 및 파생 상품 시장에서 사용되는 결제 가격은 포지션의 일일 손익 및 포지션에 대한 관련 증거금 요건을 결정하는 데 사용되는 가격입니다.

옵션 계약 과 관련하여 기초 자산 이 만기 시점에 내가격(ITM) 또는 외가격(OTM)인지 여부와 그에 따른 대가를 결정하기 위해 달성하는 최종 가격을 참조할 수도 있습니다. 되려고. 또는 결제 가격을 사용 하여 매일 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)의 순자산 가치 (NAV) 를 계산할 수 있습니다 .

정산 가격 이해

결제가격은 미결제 파생상품 계약의 가치를 표시하거나 만기 시 가치를 평가하기 위한 기준가격으로 사용됩니다. 이 가격은 결제일 에 획득 됩니다.

거래소 및 거래되는 상품 에 따라 약간씩 다른 정의된 절차에 따라 설정됩니다 .

정산 가격은 일반적으로 특정 기간의 평균 가격을 기반으로 합니다. 이 가격은 시작가 와 종가를 계산의 일부로 사용하여 전체 거래일의 활동을 기반으로 계산하거나 거래일 내의 특정 기간 동안 발생한 활동을 기반으로 계산할 수 있습니다.

시작 가격은 특정 거래소 내에서 거래일 시작 시 특정 증권의 가격을 반영하는 반면 종가 는 동일한 거래일 종료 시 특정 증권의 가격을 나타냅니다. 증권이 여러 시장에서 거래되는 경우 첫 번째 시장이 마감되는 동안 발생하는 시간외 활동으로 인해 종가가 익일 시가와 다를 수 있습니다.

시가와 종가는 일반적으로 한 거래소에서 다음 거래소로 동일한 방식으로 처리되지만, 결제 가격이 다른 거래소에서 어떻게 결정되어야 하는지에 대한 표준이 없기 때문에 글로벌 시장에 편차가 발생합니다.

정산 가격은 특정 기간 동안의 평균 계약 가격을 기반으로 하는 경우가 많으며, 모든 시장이 동일한 공식을 사용하는 것은 아니지만 각 거래일의 개시 및 마감 모두에 계산됩니다.

특정 시장의 정산 가격 결정

일반적으로 결제 가격은 특정 거래 기간(일반적으로 시장 마감 직전)에 대한 가중 평균 가격을 결정하여 설정됩니다.

Chicago Mercantile Exchange 에서 특정 주식 선물 의 결제 가격은 CDT(Central Daylight Time) 오후 3:14:30에서 오후 3:15:00 사이의 30초 동안의 구덩이 거래 활동의 거래량 가중 평균에 의해 결정되었습니다. 2014년 12월부터 시간이 각각 오후 12:59:30 및 오후 1:00:00 CDT로 이동하여 이전 30초 창을 유지하지만 다른 기간을 기반으로 합니다.

또 다른 예로 모스크바 거래소(MOEX)에서 RTS 지수와 MICEX 지수의 결제 가격은 마지막 거래일 오후 3시부터 4시 사이의 활동을 기반으로 합니다. 러시아 변동성 지수는 오후 2:03:15 ~ 오후 6:00:00 사이의 활동에 초점을 맞추는 대신 다른 기간을 사용합니다.

정산가격 예시

인 콜옵션 을 보유하고 있고 만기 시 기초 자산의 결제 가격이 $120인 경우 콜옵션 소유자는 $100에 주식을 구매할 수 있으며 이후 $20 이익을 위해 매각할 수 있습니다. 아이티엠입니다. 그러나 결제 가격이 $90인 경우 옵션은 OTM이므로 가치가 만료됩니다.

하이라이트

• 정산가격은 특정 계약의 정산일에 결정됩니다.

• 자산군별로 결제금액을 산정하는 기준이 없어 유사한 계약의 결제금액에 대한 거래소 간 편차가 큽니다.

• 정산 가격은 자산이 마감되거나 파생 상품 계약이 각 거래일 종료 및/또는 만료 시 참조하는 가격을 의미합니다.