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偿付能力比率

偿付能力比率

什么是偿付能力比率?

偿付能力比率是用于衡量企业履行其长期债务义务的能力的关键指标,并且经常被潜在的商业贷款人使用。偿付能力比率表明公司的现金流量是否足以满足其长期负债,因此是衡量其财务状况的指标。不利的比率可能表明公司可能会拖欠其债务。

了解偿付能力比率

偿付能力比率是用于确定公司是否能够长期保持偿付能力的众多指标之一。偿付能力比率是对偿付能力的综合衡量,因为它通过增加折旧和其他非现金费用来衡量公司的实际现金流量,而不是净收入,以评估公司的维持经营能力。

它衡量的是这种现金流量与所有负债的关系,而不仅仅是短期债务。通过这种方式,偿付能力比率通过评估公司长期债务的偿还能力和债务利息来评估公司的长期健康状况。

偿付能力比率因行业而异。因此,一个公司的偿付能力比率应该与同行业的竞争对手进行比较,而不是孤立地看待。

在评估保险公司时,还使用偿付能力比率术语,比较其资本规模与承保保费,并衡量保险公司在其无法承保的索赔中面临的风险。

主要偿付能力比率是资产负债率、利息覆盖率、权益比率和债务权益 (D/E) 比率。这些措施可以与流动性比率进行比较,流动性比率考虑的是公司履行短期义务而不是中长期义务的能力。

偿付能力比率的类型

利息覆盖率

利息覆盖率计算如下:

兴趣覆盖率=EBIT利息费用\text{利息覆盖率}=\frac{\text}{\text{利息费用}}< span class="pstrut" style="height:3em;">利息费用息税前利润</ span>

在哪里:

  • EBIT = 息税前利润

利息覆盖率衡量一家公司可以用其可用收益支付当前利息的次数。换句话说,它衡量的是公司在特定时期内支付债务利息的安全边际。

比率越高越好。如果该比率降至 1.5 或以下,则可能表明公司将难以满足其债务利息。

资产负债率

资产负债率计算如下:

债务资产比率=债务资产\text{债务与资产比率}=\frac{\text{债务}}{\text{资产}}< span class="katex-html" aria-hidden="true">债务资产比率=< /span>资产债务</ span>

债务与资产比率衡量公司的总债务与其总资产之比。它衡量公司的杠杆率,并表明公司有多少资金来自债务与资产,因此,它用可用资产偿还债务的能力。较高的比率,尤其是高于 1.0 的比率,表明一家公司的资金主要来自债务,并且可能难以履行其义务。

权益比率

股东权益比率计算如下:

SER=TSE 总资产其中: SER =股东权益比率</ mrow>TSE=股东权益总额</ mstyle>\begin&\text=\frac{\text}{\ text{总资产}}\\textbf{其中:}\&\text!=!\text{股东权益比率}\&\text!=!\ text{股东权益总额}\end

权益比率或权益与资产的比率显示了公司有多少资金来自权益而非债务。数字越高,公司越健康。数字越低,公司账面上的债务相对于股权就越多。

债务与权益 (D/E) 比率

债务权益(D/E) 比率计算如下:

债务权益比率=未偿债务权益\text{债务权益比率}=\frac{\text{未偿债务}}{\text}

D / E比率类似于债务与资产比率,因为它表明公司如何通过债务获得资金。该比率越高,公司账面上的债务就越多,这意味着违约的可能性就越高。该比率着眼于如果公司需要清算,有多少债务可以通过股权来弥补。

##偿付能力比率与流动性比率

偿付能力比率和流动性比率相似,但有一些重要区别。这两类财务比率都将表明公司的健康状况。主要区别在于偿付能力比率为公司提供了长期前景,而流动性比率则侧重于短期。

偿付能力比率着眼于公司的所有资产,包括期限超过一年的债券等长期债务。另一方面,流动性比率只关注最具流动性的资产,例如现金和有价证券,以及如何使用这些资产来支付近期即将发生的债务。

##偿付能力比率的限制

一家公司的债务金额可能较低,但如果其现金管理实践不佳且应付账款因此激增,其偿付能力状况可能不会像仅包括债务的措施所表明的那样稳固。

查看各种比率以了解公司的真实财务状况以及了解比率之所以如此重要,这一点很重要。此外,数字本身并不能提供太多指示。一家公司需要与同行进行比较,尤其是与业内实力雄厚的公司进行比较,以确定该比率是否可以接受。

例如,仅就其业务性质而言,一家航空公司的债务将比一家技术公司多。航空公司必须购买飞机、支付机库空间和购买喷气燃料;远远超过科技公司必须面对的成本。

## 强调

  • 主要偿付能力比率包括资产负债率、利息覆盖率、权益比率和债务权益(D/E)比率。

  • 偿付能力比率和流动性比率都衡量公司的财务状况,但偿付能力比率比流动性比率具有更长期的前景。

  • 偿付能力比率检查公司偿还其长期债务和义务的能力。

  • 在评估公司的信誉以及潜在的债券投资者时,潜在贷款人经常使用偿付能力比率。

## 常问问题

如何计算偿付能力比率?

偿付能力比率衡量公司的现金流量,包括非现金费用和折旧,以及所有债务。例如,考虑债务资产比率,这是衡量公司资产由债务融资的程度的流行指标,其中债务资产等于总债务除以总资产。另一个常见的偿付能力比率,债务股本 (D/E) 比率,显示了公司的财务杠杆率,其中债务股本等于总债务除以总股本。

偿付能力比率和流动性比率有什么区别?

偿付能力比率(也称为杠杆比率)分析对长期义务的影响,以及公司在更长时间内继续运营的能力。相比之下,流动性比率着眼于两个主要目标:公司支付一年内到期的短期负债的能力以及快速出售资产以筹集现金的能力。

什么是偿付能力比率?

偿付能力比率衡量公司的现金流量如何能够覆盖其长期债务。偿付能力比率是评估公司财务状况的关键指标,可用于确定公司拖欠债务的可能性。偿付能力比率不同于流动性比率,后者分析公司履行其短期义务的能力。