交易风险

什么是交易风险？

交易风险是指外汇汇率波动对已完成交易在结算前可能产生的不利影响。

与进入交易或合约然后结算之间的时间延迟特别相关的汇率或货币风险。

通常，从事国际贸易的公司会产生以该外国货币计的成本，或者必须在某些时候将利润汇回本国。当他们必须从事这些活动时，在就外汇交易条款达成一致和执行交易以完成交易之间通常会有时间延迟。这种滞后造成了短期的货币风险敞口，这种风险源于一种货币相对于另一种货币价格的潜在变化。

因此，交易风险可能导致与未结交易相关的不可预测的损益。许多机构投资者，如对冲基金和共同基金，以及跨国公司使用外汇、期货、期权合约或其他衍生品来对冲这种风险。

交易或合约的发起与结算之间的时间差越长，交易风险就越大，因为汇率有更多的时间波动。交易风险不可避免地对交易的一方有利，但公司必须积极主动地确保他们保护他们期望收到的金额。

例如，如果一家美国公司将在德国销售的利润汇回国内。它需要将收到的欧元 (EUR) 兑换成美元 (USD)。公司同意以一定的欧元/美元汇率完成交易。但是，从签订交易合同到执行或结算发生之间通常存在时间差。如果在那个时间段内，欧元兑美元贬值，那么当这笔交易结算时，公司将获得更少的美元。

如果交易协议时的欧元/美元汇率是 1.20，那么这意味着 1 欧元可以兑换 1.20 美元。因此，如果要汇回的金额为 1,000 欧元，那么公司预计为 1,200 美元。如果结算时汇率跌至 1.00，那么公司将只收到 1,000 美元。交易风险导致损失 200 美元。

交易风险给以不同货币交易的个人和公司带来困难，因为汇率可能在短期内大幅波动。但是，公司可以使用一些策略来最大程度地减少任何潜在损失。波动性带来的潜在负面影响可以通过许多对冲机制来减少。

一家公司可以签订一份远期合约，在未来的某个日期锁定汇率。另一种流行且廉价的对冲策略是期权。通过购买期权，公司可以为交易设定一个“最坏”的价格。如果期权到期，公司可以在公开市场上以更优惠的价格执行交易。由于交易和结算之间的时间通常相对较短，因此近期合约最适合对冲这种风险敞口。

＃＃强调

＃＃常问问题

货币风险（汇率风险）是指外币汇率的变化会对业务或投资产生负面影响的可能性。它适用于投资或项目以外币计价或涉及外币支付的情况。跨国公司在国内和海外经营时自然会面临货币风险。

交易风险和折算风险都是一些公司面临的外汇风险敞口。交易风险发生在交易发生期间和最终以外币结算支付条款时汇率发生变化。另一方面，转换风险是一种会计风险，即公司资产负债表中某些外国资产或负债的价值在不同时期之间发生显着变化。

如果一家公司只在国内经营，就不存在交易风险。但是，如果一家公司也有海外客户或在国际上开展业务，则可能会随着汇率波动而发生。如果此类公司决定应降低风险，则可以采用涵盖其暴露时间段的对冲策略。例如，这样一家付款期限为 90 天的公司可以使用 3 个月的外汇期权来锁定当前汇率。