거래 위험

거래 위험이란 무엇입니까?

거래위험은 환율변동이 결제 이전에 완료된 거래에 미칠 수 있는 부정적인 영향을 의미합니다.

거래 또는 계약을 체결한 후 이를 설정하기까지의 시간 지연과 관련된 환율 또는 통화 위험 입니다.

거래 위험 이해

일반적으로 국제 상거래에 종사하는 회사는 해당 외국 통화로 비용을 발생시키거나 어느 시점에서 이익을 본국으로 송환해야 합니다. 이러한 활동을 해야 하는 경우 외환 거래 조건에 동의하고 거래를 완료하기 위해 실행하는 사이에 종종 시간 지연이 있습니다. 이 지연은 통화 위험에 대한 단기 노출을 생성하며, 이는 다른 통화 에 대한 한 통화 가격의 잠재적인 변화로 인해 발생합니다.

따라서 거래 위험은 공개 거래와 관련하여 예측할 수 없는 손익으로 이어질 수 있습니다. 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드 및 다국적 기업과 같은 많은 기관 투자자는 이러한 위험을 헤지하기 위해 외환,. 선물, 옵션 계약 또는 기타 파생 상품을 사용합니다.

거래 또는 계약의 개시와 결제 사이의 시간 차이가 길수록 환율이 변동할 시간이 더 많기 때문에 거래 위험이 커집니다. 거래 위험은 필연적으로 거래의 한쪽 당사자에게 유리하지만 회사는 받을 것으로 예상되는 금액을 보호하기 위해 사전 예방적이어야 합니다.

거래 위험의 예

예를 들어, 미국 회사가 독일에서의 판매 수익을 본국으로 송환하는 경우입니다. 받을 수 있었던 유로(EUR)를 미국 달러(USD)로 교환해야 합니다. 회사는 특정 EUR/USD 환율로 거래를 완료하는 데 동의합니다. 그러나 일반적으로 거래가 체결된 시점부터 실행 또는 결제가 발생하는 시점 사이에는 시차가 있습니다. 해당 기간에 유로가 USD에 대해 평가절하된다면 이 거래가 결제될 때 회사는 더 적은 수의 미국 달러를 받게 됩니다.

거래 계약 당시 EUR/USD 환율이 1.20이었다면 이는 1유로를 1.20 USD로 교환할 수 있음을 의미합니다. 따라서 송환될 금액이 1,000유로이면 회사는 1,200달러를 예상합니다. 결제 시점에 환율이 1.00으로 떨어지면 회사는 1,000 USD만 받습니다. 거래 위험으로 인해 USD 200의 손실이 발생했습니다.

거래 위험 헤지

거래 위험은 환율이 단기간에 크게 변동할 수 있기 때문에 다른 통화로 거래하는 개인과 기업에 어려움을 야기합니다. 그러나 기업이 잠재적 손실을 최소화하기 위해 사용할 수 있는 전략이 있습니다. 변동성 으로 인한 잠재적인 부정적인 영향은 다양한 헤징 메커니즘을 통해 줄일 수 있습니다.

회사는 미래의 정해진 날짜에 환율을 고정 하는 선도 계약 을 체결할 수 있습니다. 또 다른 인기 있고 저렴한 헤징 전략은 옵션 입니다. 옵션을 구매함으로써 회사는 거래에 대해 "최악의" 요율을 설정할 수 있습니다. 옵션이 외가격으로 만료되면 회사는 공개 시장에서 더 유리한 요율로 거래를 실행할 수 있습니다. 거래와 결제 사이의 기간이 비교적 짧기 때문에 단기 계약이 이러한 위험 노출을 헤지하는 데 가장 적합합니다.

##하이라이트

• 계약 또는 거래를 체결하고 최종적으로 확정하는 간격이 길수록 거래 위험이 커집니다.

• 거래 위험은 외환 거래가 완료되었지만 아직 결제되지 않은 후 환율 변동으로 인해 해당 가치가 변경될 가능성입니다.

• 일종의 환리스크입니다.

• 단기 환율 변동의 영향을 완화하기 위해 선도 및 옵션 계약과 같은 파생 상품을 사용하여 거래 위험을 헤지할 수 있습니다.

##자주하는 질문

통화 위험이란 무엇입니까?

환율 리스크(환율 리스크)는 환율 변동이 사업이나 투자에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 의미합니다. 투자 또는 프로젝트가 외화로 표시되거나 외화로 지불되는 경우에 적용됩니다. 글로벌 기업은 국내외에서 사업을 영위함에 따라 자연스럽게 환리스크에 직면하게 됩니다.

거래 위험은 번역 위험과 어떻게 다릅니까?

거래 위험과 환산 위험은 모두 일부 기업이 직면하는 외화 위험 노출입니다. 거래위험은 거래가 이루어진 기간 동안 환율의 변동이 있고 그 지급조건이 최종적으로 외화로 결제되는 경우에 발생합니다. 반면에 환산위험 은 특정 해외 자산이나 부채의 가치가 기간에 따라 회사의 대차대조표에서 크게 변동하는 회계 위험입니다.

기업은 어떻게 해외 거래 위험을 최소화할 수 있습니까?

회사가 국내에서만 운영되는 경우 거래 위험이 없습니다. 다만, 해외 고객이 있는 기업이나 해외에서 사업을 영위하는 기업의 경우 환율 변동에 따라 발생할 수 있습니다. 그러한 회사는 위험을 완화해야 한다고 결정하면 위험이 노출된 기간을 포괄하는 헤징 전략에 참여할 수 있습니다. 예를 들어, 지불 조건이 90일인 회사는 3개월 FX 옵션을 사용하여 현재 환율을 고정할 수 있습니다.