取引リスク

トレーディングオプションとデリバティブの取引 Options and Derivatives

##取引リスクとは何ですか？

取引リスクとは、為替レートの変動が決済前の完了した取引に及ぼす悪影響を指します。

これは、為替レート、または取引または契約を締結してから決済するまでの時間遅延に特に関連する通貨リスクです。

##取引リスクを理解する

通常、国際商取引に従事する企業は、その外国の通貨で費用を負担するか、ある時点で、利益を自国に返還する必要があります。彼らがこれらの活動に従事しなければならないとき、外国為替取引の条件に同意してから取引を完了するためにそれを実行するまでに時間の遅れがしばしばあります。この遅れは、ある通貨の価格が別の通貨と比較して変化する可能性から生じる通貨リスクへの短期的なエクスポージャーを生み出します。

したがって、取引リスクは、未決済取引に関連する予測不可能な利益と損失につながる可能性があります。ヘッジファンドやミューチュアルファンドなどの多くの機関投資家や多国籍企業は、このリスクをヘッジするために外国為替、先物、オプション契約、またはその他のデリバティブを使用しています。

取引または契約の開始とその決済の間の時間差が長いほど、為替レートが変動する時間が長くなるため、取引リスクが大きくなります。取引リスクは、取引の一方の当事者にとって必然的に有益ですが、企業は、受け取ると予想される金額を確実に保護するために積極的に取り組む必要があります。

##取引リスクの例

たとえば、米国の会社がドイツでの販売からの利益を本国に送金している場合です。受け取ったはずのユーロ（EUR）を米ドル（USD）に交換する必要があります。会社は、特定のEUR/USDの為替レートで取引を完了することに同意します。ただし、通常、取引が契約されてから実行または決済が行われるまでにはタイムラグがあります。その期間にユーロが米ドルに対して下落した場合、この取引が決済されたときに会社が受け取る米ドルは少なくなります。

取引契約時のEUR/USDレートが1.20だった場合、これは1ユーロを1.20USDに交換できることを意味します。したがって、返還される金額が1,000ユーロの場合、会社は1,200米ドルを見込んでいます。決済時に為替レートが1.00に下がった場合、会社は1,000米ドルしか受け取りません。取引リスクにより、200米ドルの損失が発生しました。

##ヘッジ取引リスク

為替レートは短期間に大幅に変動する可能性があるため、取引リスクは、異なる通貨で取引する個人および企業に困難をもたらします。ただし、潜在的な損失を最小限に抑えるために企業が使用できる戦略があります。ボラティリティに起因する潜在的な悪影響は、多くのヘッジメカニズムを通じて減らすことができます。

企業は、将来の設定された日付の為替レートを固定する先渡契約を結ぶことができます。もう1つの人気のある安価なヘッジ戦略はオプションです。オプションを購入することにより、会社は取引の「最悪の」レートを設定できます。オプションの期限が切れた場合、会社は公開市場でより有利なレートで取引を実行できます。取引から決済までの期間は比較的短いことが多いため、このリスクエクスポージャーをヘッジするには短期契約が最適です。

##ハイライト

-契約または取引を締結してから最終的に決済するまでの間隔が長い場合、取引リスクは大きくなります。

-取引リスクとは、為替レートの変動により、完了したがまだ決済されていない外国取引の価値が変化する可能性です。

-これは、通貨交換リスクの一形態です。

-短期為替レートの変動の影響を軽減するために、先渡取引やオプション契約などのデリバティブを使用することで、取引リスクをヘッジすることができます。

＃＃よくある質問

###通貨リスクとは何ですか？

為替リスク（為替リスク）とは、為替相場の変動が事業や投資に悪影響を与える可能性を指します。これは、投資またはプロジェクトが外貨建てであるか、外貨での支払いを伴う場合に適用されます。グローバル企業は、国内および海外で事業を展開しているため、当然のことながら通貨リスクに直面しています。

###トランザクションリスクは翻訳リスクとどのように異なりますか？

取引リスクと換算リスクはどちらも、一部の企業が直面する外貨リスクのエクスポージャーです。取引リスクは、取引が行われた期間中に為替レートが変動し、その支払条件が最終的に外貨で決済された場合に発生します。一方、換算リスクは、特定の外国の資産または負債の価値が企業の貸借対照表上で期間ごとに大幅に変化する会計リスクです。

###企業はどのようにして外国取引のリスクを最小限に抑えることができますか？

企業が国内でのみ事業を行っている場合、取引リスクはありません。ただし、海外に顧客がいる場合や海外で事業を行っている場合は、為替レートの変動により発生する可能性があります。そのような企業は、リスクを軽減する必要があると判断した場合、リスクがさらされている期間をカバーするヘッジ戦略に取り組むことができます。たとえば、90日間の支払い条件を持つこのような会社は、3か月のFXオプションを使用して現在の為替レートを固定することができます。