Transaksjonsrisiko

Hva er transaksjonsrisiko?

Transaksjonsrisiko refererer til den negative effekten valutakurssvingninger kan ha på en gjennomført transaksjon før oppgjør.

Det er valutakursen, eller valutarisikoen knyttet spesifikt til tidsforsinkelsen mellom inngåelse av en handel eller kontrakt og deretter oppgjør.

Forstå transaksjonsrisiko

Vanligvis pådrar selskaper som driver internasjonal handel kostnader i det fremmede landets valuta eller må på et tidspunkt sende fortjeneste tilbake til landet sitt. Når de må engasjere seg i disse aktivitetene, er det ofte en tidsforsinkelse mellom å bli enige om vilkårene for valutatransaksjonen og utføre den for å fullføre handelen. Dette etterslepet skaper en kortsiktig eksponering for valutarisiko, som oppstår fra den potensielle endringen i prisen på en valuta i forhold til en annen.

Transaksjonsrisiko kan dermed føre til uforutsigbare gevinster og tap knyttet til den åpne transaksjonen. Mange institusjonelle investorer, som hedgefond og verdipapirfond, og multinasjonale selskaper bruker forex,. futures, opsjonskontrakter eller andre derivater for å sikre denne risikoen.

Jo lengre tidsforskjell det er mellom initieringen av en handel eller kontrakt og dens oppgjør, desto større er transaksjonsrisikoen, fordi det er mer tid for valutakursen å svinge. Transaksjonsrisiko er uunngåelig fordelaktig for en part i transaksjonen, men selskaper må være proaktive for å sikre at de beskytter beløpet de forventer å motta.

Eksempel på transaksjonsrisiko

For eksempel hvis et amerikansk selskap repatrierer fortjeneste fra et salg i Tyskland. den må bytte euro (EUR) som den ville ha mottatt for amerikanske dollar (USD). Selskapet godtar å fullføre transaksjonen til en viss EUR/USD -kurs. Imidlertid er det vanligvis et tidsintervall mellom når transaksjonen ble inngått til når utførelsen eller oppgjøret skjer. Hvis i løpet av den tidsperioden, euroen skulle svekke seg mot USD, ville selskapet motta færre amerikanske dollar når denne transaksjonen gjøres opp.

Hvis EUR/USD-kursen på tidspunktet for transaksjonsavtalen var 1,20 betyr dette at 1 Euro kan veksles til 1,20 USD. Så hvis beløpet som skal repatrieres er 1000 euro, forventer selskapet 1200 USD. Hvis kursen faller til 1,00 på oppgjørstidspunktet, vil selskapet kun motta 1000 USD. Transaksjonsrisikoen resulterte i et tap på 200 USD.

Sikringstransaksjonsrisiko

Transaksjonsrisiko skaper vanskeligheter for enkeltpersoner og selskaper som handler i forskjellige valutaer, da valutakurser kan svinge betydelig over en kort periode. Det er imidlertid strategier selskaper kan bruke for å minimere potensielle tap. Den potensielt negative effekten som følge av volatilitet kan reduseres gjennom mange sikringsmekanismer.

Et selskap kan tegne en terminkontrakt som låser valutakursen for en fastsatt dato i fremtiden. En annen populær og billig sikringsstrategi er opsjoner. Ved å kjøpe en opsjon kan et selskap sette en "i verste fall" rate for transaksjonen. Skulle opsjonen utløpe av pengene, kan selskapet gjennomføre transaksjonen i det åpne markedet til en mer gunstig pris. Fordi tidsrommet mellom handel og oppgjør ofte er relativt kort, er en kortsiktig kontrakt best egnet for å sikre denne risikoeksponeringen.

Høydepunkter

– Transaksjonsrisikoen vil være større når det er lengre intervall mellom inngåelse av en kontrakt eller handel og til slutt oppgjør.

– Transaksjonsrisiko er sjansen for at valutakurssvingninger vil endre verdien av en utenlandsk transaksjon etter at den er gjennomført, men ennå ikke gjort opp.

– Det er en form for valutarisiko.

• Transaksjonsrisiko kan sikres gjennom bruk av derivater som terminkontrakter og opsjonskontrakter for å dempe virkningen av kortsiktige valutakursbevegelser.

FAQ

Hva er valutarisiko?

Valutarisiko (valutarisiko) refererer til muligheten for at en endring i valutakurser vil påvirke en virksomhet eller investering negativt. Det gjelder tilfeller der en investering eller et prosjekt er denominert i eller involverer betalinger i utenlandsk valuta. Globale selskaper står naturligvis overfor valutarisiko da de opererer både innenlands og utenlands.

Hvordan er transaksjonsrisiko forskjellig fra oversettelsesrisiko?

Både transaksjonsrisiko og omregningsrisiko er valutarisikoeksponeringer som enkelte selskaper står overfor. Transaksjonsrisiko oppstår når det er en endring i valutakurser i perioden da en transaksjon foretas og når betalingsbetingelsene endelig gjøres opp i utenlandsk valuta. Omregningsrisiko,. derimot, er en regnskapsrisiko der verdien av visse utenlandske eiendeler eller forpliktelser endres betydelig på et selskaps balanse fra periode til periode.

Hvordan kan et selskap minimere risikoen for utenlandske transaksjoner?

Dersom et selskap kun opererer innenlands, vil det ikke være noen transaksjonsrisiko. Men hvis et selskap også har utenlandske kunder eller opererer internasjonalt, kan det oppstå når valutakursene svinger. Slike selskaper, hvis de bestemmer at risikoen skal reduseres, kan engasjere seg i sikringsstrategier som dekker den perioden de er eksponert. For eksempel kan et slikt selskap med 90-dagers betalingsbetingelser bruke 3-måneders FX-opsjoner for å låse den gjeldende valutakursen.