लेन-देन जोखिम

लेन-देन जोखिम क्या है?

लेन-देन जोखिम उस प्रतिकूल प्रभाव को संदर्भित करता है जो निपटान से पहले एक पूर्ण लेनदेन पर विदेशी विनिमय दर में उतार-चढ़ाव हो सकता है।

यह विनिमय दर, या मुद्रा जोखिम है जो विशेष रूप से किसी व्यापार या अनुबंध में प्रवेश करने और फिर इसे स्थापित करने के बीच के समय की देरी से जुड़ा है।

लेन-देन के जोखिम को समझना

आमतौर पर, अंतरराष्ट्रीय वाणिज्य में संलग्न कंपनियां उस विदेशी देश की मुद्रा में खर्च करती हैं या किसी बिंदु पर, मुनाफे को अपने देश में वापस करना पड़ता है। जब उन्हें इन गतिविधियों में शामिल होना पड़ता है, तो अक्सर विदेशी मुद्रा लेनदेन की शर्तों पर सहमत होने और सौदे को पूरा करने के लिए इसे क्रियान्वित करने के बीच समय की देरी होती है। यह अंतराल मुद्रा जोखिम के लिए एक अल्पकालिक जोखिम पैदा करता है, जो एक मुद्रा की कीमत में दूसरे के संबंध में संभावित परिवर्तन से उत्पन्न होता है।

इस प्रकार लेन-देन जोखिम से खुले लेनदेन से संबंधित अप्रत्याशित लाभ और हानि हो सकती है। कई संस्थागत निवेशक, जैसे हेज फंड और म्यूचुअल फंड, और बहुराष्ट्रीय निगम इस जोखिम को हेज करने के लिए विदेशी मुद्रा,. वायदा, विकल्प अनुबंध, या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।

किसी व्यापार या अनुबंध की शुरुआत और उसके निपटान के बीच जितना लंबा समय अंतर होता है, लेनदेन का जोखिम उतना ही अधिक होता है, क्योंकि विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के लिए अधिक समय होता है। लेन-देन का जोखिम लेन-देन के एक पक्ष के लिए अनिवार्य रूप से फायदेमंद है, लेकिन कंपनियों को यह सुनिश्चित करने के लिए सक्रिय होना चाहिए कि वे उस राशि की रक्षा करें जो वे प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं।

लेन-देन जोखिम का उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि कोई अमेरिकी कंपनी जर्मनी में बिक्री से लाभ प्रत्यावर्तित कर रही है। इसे यूरो (EUR) का आदान-प्रदान करने की आवश्यकता होगी जो इसे अमेरिकी डॉलर (USD) के लिए प्राप्त होता। कंपनी एक निश्चित EUR/USD विनिमय दर पर लेनदेन को पूरा करने के लिए सहमत है । हालाँकि, आमतौर पर उस समय के बीच एक समय अंतराल होता है जब लेन-देन का अनुबंध किया गया था जब निष्पादन या निपटान होता है। यदि उस समय की अवधि में, यूरो को यूएसडी की तुलना में मूल्यह्रास करना था, तो कंपनी को कम यूएस डॉलर प्राप्त होगा जब यह लेनदेन तय हो जाएगा।

यदि लेनदेन समझौते के समय EUR/USD की दर 1.20 थी तो इसका मतलब है कि 1 यूरो को 1.20 USD में बदला जा सकता है। इसलिए, यदि प्रत्यावर्तित की जाने वाली राशि 1,000 यूरो है तो कंपनी 1,200 अमरीकी डालर की उम्मीद कर रही है। यदि निपटान के समय विनिमय दर गिरकर 1.00 हो जाती है, तो कंपनी को केवल 1,000 USD प्राप्त होंगे। लेन-देन के जोखिम के परिणामस्वरूप 200 अमरीकी डालर का नुकसान हुआ।

हेजिंग लेनदेन जोखिम

लेन-देन जोखिम विभिन्न मुद्राओं में काम करने वाले व्यक्तियों और निगमों के लिए कठिनाइयाँ पैदा करता है, क्योंकि विनिमय दरों में छोटी अवधि में महत्वपूर्ण रूप से उतार-चढ़ाव हो सकता है। हालांकि, ऐसी रणनीतियां हैं जिनका उपयोग कंपनियां किसी भी संभावित नुकसान को कम करने के लिए कर सकती हैं। कई हेजिंग तंत्रों के माध्यम से अस्थिरता से उत्पन्न संभावित नकारात्मक प्रभाव को कम किया जा सकता है।

एक कंपनी एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट निकाल सकती है जो भविष्य में एक निर्धारित तिथि के लिए मुद्रा दर में लॉक हो जाती है। एक और लोकप्रिय और सस्ती हेजिंग रणनीति विकल्प है । एक विकल्प खरीदकर एक कंपनी लेनदेन के लिए "सबसे खराब" दर निर्धारित कर सकती है। क्या विकल्प पैसे से समाप्त हो जाना चाहिए तो कंपनी खुले बाजार में लेनदेन को अधिक अनुकूल दर पर निष्पादित कर सकती है। क्योंकि व्यापार और निपटान के बीच की अवधि अक्सर अपेक्षाकृत कम होती है, इस जोखिम जोखिम को कम करने के लिए एक निकट-अवधि का अनुबंध सबसे उपयुक्त होता है।

##हाइलाइट

• किसी अनुबंध या व्यापार में प्रवेश करने और अंततः इसे स्थापित करने के बीच एक लंबा अंतराल होने पर लेन-देन का जोखिम अधिक होगा।

• लेन-देन जोखिम एक मौका है कि मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव एक विदेशी लेनदेन के मूल्य को पूरा होने के बाद बदल देगा, लेकिन अभी तक तय नहीं हुआ है।

• यह मुद्रा विनिमय जोखिम का एक रूप है।

• अल्पकालिक विनिमय दर चालों के प्रभाव को कम करने के लिए वायदा और विकल्प अनुबंधों जैसे डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से लेनदेन जोखिम को कम किया जा सकता है।

##सामान्य प्रश्न

मुद्रा जोखिम क्या है?

मुद्रा जोखिम (विनिमय जोखिम) इस संभावना को संदर्भित करता है कि विदेशी मुद्रा विनिमय दरों में परिवर्तन किसी व्यवसाय या निवेश को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगा। यह उन उदाहरणों पर लागू होता है जहां एक निवेश या परियोजना को विदेशी मुद्रा में भुगतान किया जाता है या इसमें शामिल होता है। वैश्विक निगमों को स्वाभाविक रूप से मुद्रा जोखिम का सामना करना पड़ता है क्योंकि वे घरेलू और विदेशी दोनों जगहों पर काम करते हैं।

ट्रांजेक्शन रिस्क ट्रांसलेशन रिस्क से कैसे अलग है?

लेन-देन जोखिम और अनुवाद जोखिम दोनों ही विदेशी मुद्रा जोखिम जोखिम हैं जिनका सामना कुछ कंपनियां करती हैं। लेन-देन जोखिम तब होता है जब लेन-देन की अवधि के दौरान विनिमय दरों में परिवर्तन होता है और जब इसकी भुगतान शर्तें अंततः विदेशी मुद्रा में तय हो जाती हैं। दूसरी ओर, अनुवाद जोखिम , एक लेखांकन जोखिम है जिसके तहत कुछ विदेशी संपत्तियों या देनदारियों का मूल्य कंपनी की बैलेंस शीट पर समय-समय पर महत्वपूर्ण रूप से बदलता रहता है।

एक कंपनी विदेशी लेनदेन के जोखिम को कैसे कम कर सकती है?

यदि कोई कंपनी केवल घरेलू स्तर पर काम करती है, तो कोई लेनदेन जोखिम नहीं होगा। हालांकि, अगर किसी कंपनी के विदेशी ग्राहक भी हैं या अंतरराष्ट्रीय स्तर पर काम करते हैं, तो यह विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के रूप में हो सकता है। ऐसी कंपनियां, यदि वे तय करती हैं कि जोखिम को कम किया जाना चाहिए, तो वे हेजिंग रणनीतियों में संलग्न हो सकती हैं जो उस समय की अवधि को कवर करती हैं जो इसे उजागर करती हैं। उदाहरण के लिए, 90-दिवसीय भुगतान शर्तों वाली ऐसी कंपनी वर्तमान विनिमय दर को लॉक करने के लिए 3-महीने के FX विकल्पों का उपयोग कर सकती है।