Viðskiptaáhætta

Hver er viðskiptaáhætta?

Með viðskiptaáhættu er átt við þau skaðlegu áhrif sem gengissveiflur geta haft á lokið viðskiptum fyrir uppgjör.

Það er gengisáhættan, eða gjaldeyrisáhættan sem tengist sérstaklega þeim tíma sem líður frá því að gengið er inn í viðskipti eða samning og síðan uppgjör.

Skilningur á viðskiptaáhættu

Venjulega verða fyrirtæki sem stunda alþjóðaviðskipti fyrir kostnaði í gjaldmiðli þess erlenda lands eða þurfa á einhverjum tímapunkti að flytja hagnað heim til síns lands. Þegar þeir þurfa að taka þátt í þessari starfsemi er oft tími frá því að samið er um skilmála gjaldeyrisviðskipta og framkvæmd þeirra til að ljúka samningnum. Þessi töf skapar skammtímaáhættu fyrir gjaldeyrisáhættu, sem stafar af hugsanlegri breytingu á verði eins gjaldmiðils miðað við annan.

Viðskiptaáhætta getur þannig leitt til ófyrirsjáanlegs hagnaðar og taps sem tengist opnu viðskiptum. Margir fagfjárfestar, eins og vogunarsjóðir og verðbréfasjóðir, og fjölþjóðleg fyrirtæki nota gjaldeyri,. framtíðarsamninga, valréttarsamninga eða aðrar afleiður til að verjast þessari áhættu.

Því lengri tímamunur sem er á milli upphafs viðskipta eða samnings og uppgjörs þeirra, því meiri er viðskiptaáhættan því meiri tími er fyrir gengisbreytingar. Viðskiptaáhætta er óhjákvæmilega hagstæð fyrir einn aðila viðskiptanna en fyrirtæki verða að vera fyrirbyggjandi til að tryggja að þau verji þá upphæð sem þau búast við að fá.

Dæmi um viðskiptaáhættu

Til dæmis ef bandarískt fyrirtæki er að endurheimta hagnað af sölu í Þýskalandi. það mun þurfa að skipta evrum (EUR) sem það hefði fengið fyrir Bandaríkjadali (USD). Fyrirtækið samþykkir að ganga frá viðskiptunum á ákveðnu EUR/USD gengi. Hins vegar er venjulega tími frá því að samningur var gerður um viðskiptin þar til framkvæmd eða uppgjör á sér stað. Ef á því tímabili myndi evran lækka miðað við USD, þá myndi fyrirtækið fá færri Bandaríkjadali þegar þessi viðskipti eru gerð upp.

Ef gengi EUR/USD á þeim tíma sem viðskiptasamningurinn var gerður var 1,20 þá þýðir það að hægt er að skipta 1 Evru fyrir 1,20 USD. Þannig að ef upphæðin sem á að senda heim er 1.000 evrur þá á fyrirtækið von á 1.200 USD. Ef gengið fellur niður í 1,00 við uppgjör, þá fær fyrirtækið aðeins 1.000 USD. Viðskiptaáhættan leiddi til 200 USD taps.

Verðtryggingaráhætta

Viðskiptaáhætta skapar erfiðleika fyrir einstaklinga og fyrirtæki sem eiga viðskipti með mismunandi gjaldmiðla þar sem gengi getur sveiflast mikið á stuttum tíma. Hins vegar eru aðferðir sem fyrirtæki geta notað til að lágmarka hugsanlegt tap. Hægt er að draga úr hugsanlegum neikvæðum áhrifum sem stafa af óstöðugleika með mörgum áhættuvarnaraðferðum.

Fyrirtæki gæti gert framvirkan samning sem læsir gengi gjaldmiðils fyrir ákveðinn dag í framtíðinni. Önnur vinsæl og ódýr áhættuvarnarstefna er valkostir. Með því að kaupa valrétt getur fyrirtæki stillt „í versta falli“ gengi fyrir viðskiptin. Ef valkosturinn rennur út af peningunum getur fyrirtækið framkvæmt viðskiptin á opnum markaði á hagstæðara gengi. Vegna þess að tíminn milli viðskipta og uppgjörs er oft tiltölulega stuttur hentar skammtímasamningur best til að verjast þessari áhættu.

Hápunktar

• Viðskiptaáhætta verður meiri þegar lengra er á milli gerðar samnings eða viðskipta og að lokum uppgjörs.

• Viðskiptaáhætta er möguleiki á að gengissveiflur breyti virði erlendra viðskipta eftir að þeim hefur verið lokið en ekki enn gert upp.

• Það er tegund af gjaldeyrisáhættu.

• Hægt er að verja viðskiptaáhættu með því að nota afleiður eins og framvirka og valréttarsamninga til að draga úr áhrifum skammtímagengisbreytinga.

Algengar spurningar

Hver er gjaldeyrisáhætta?

Gjaldeyrisáhætta (gengisáhætta) vísar til þess möguleika að breyting á gengi gjaldmiðla hafi neikvæð áhrif á fyrirtæki eða fjárfestingu. Það á við um þau tilvik þar sem fjárfesting eða verkefni eru tilgreind í eða fela í sér greiðslur í erlendri mynt. Alþjóðleg fyrirtæki standa frammi fyrir gjaldeyrisáhættu þar sem þau starfa bæði innanlands og erlendis.

Hvernig er viðskiptaáhætta frábrugðin þýðingaráhættu?

Bæði viðskiptaáhætta og þýðingaráhætta eru gjaldeyrisáhætta sem sum fyrirtæki standa frammi fyrir. Viðskiptaáhætta á sér stað þegar gengisbreyting verður á því tímabili sem viðskipti eiga sér stað og þegar greiðsluskilmálar þeirra eru endanlega gerðir upp í erlendri mynt. Þýðingaráhætta er aftur á móti bókhaldsleg áhætta þar sem verðmæti tiltekinna erlendra eigna eða skulda breytist umtalsvert á efnahagsreikningi fyrirtækis á milli ára.

Hvernig getur fyrirtæki lágmarkað áhættu við erlend viðskipti?

Ef fyrirtæki starfar eingöngu innanlands er engin viðskiptaáhætta fyrir hendi. Hins vegar, ef fyrirtæki hefur einnig erlenda viðskiptavini eða starfar á alþjóðavettvangi, getur það átt sér stað þar sem gengisbreytingar breytast. Slík fyrirtæki geta, ef þau ákveða að draga eigi úr áhættunni, tekið þátt í áhættuvarnaraðferðum sem ná yfir þann tíma sem hún er óvarinn. Til dæmis gæti slíkt fyrirtæki með 90 daga greiðsluskilmála notað 3ja mánaða gjaldeyrisvalkosti til að læsa núverandi gengi.