Transaktioriski
Mikä on transaktioriski?
Transaktioriskillä tarkoitetaan sitä haitallista vaikutusta, joka valuuttakurssien vaihteluilla voi olla toteutuneeseen transaktioon ennen selvitystä.
Se on valuuttakurssi tai valuuttariski , joka liittyy nimenomaan kaupan tai sopimuksen tekemisen ja sen selvittämisen väliseen viiveeseen.
Transaktioriskin ymmärtäminen
Tyypillisesti kansainvälistä kauppaa harjoittaville yrityksille aiheutuu kustannuksia kyseisen vieraan maan valuutassa tai niiden on jossain vaiheessa palautettava voitot takaisin maihinsa. Kun he joutuvat osallistumaan näihin toimiin, valuuttakaupan ehdoista sopimisen ja kaupan toteuttamisen välillä on usein viive. Tämä viive luo lyhytaikaisen altistuksen valuuttariskille, joka johtuu mahdollisesta valuutan hinnan muutoksesta suhteessa toiseen.
Transaktioriski voi siten johtaa avoimeen kauppaan liittyviin ennakoimattomiin voittoihin ja tappioihin. Monet institutionaaliset sijoittajat, kuten hedge-rahastot ja sijoitusrahastot, ja monikansalliset yritykset käyttävät forexiä,. futuureja, optiosopimuksia tai muita johdannaisia suojatakseen tätä riskiä.
Mitä pitempi aikaero kaupan tai sopimuksen aloittamisen ja sen selvityksen välillä on, sitä suurempi on transaktioriski, koska valuuttakurssin vaihtelulle jää enemmän aikaa. Transaktioriski on väistämättä hyödyllinen kaupan yhdelle osapuolelle, mutta yritysten on oltava ennakoivia varmistaakseen, että ne suojaavat saavansa määrää.
Esimerkki transaktioriskistä
Esimerkiksi jos yhdysvaltalainen yritys kotiuttaa Saksassa tehdystä myynnistä saatuja voittoja. sen on vaihdettava eurot (EUR), jotka se olisi saanut Yhdysvaltain dollareiksi (USD). Yritys sitoutuu toteuttamaan kaupan tietyllä EUR/USD - vaihtokurssilla. Yleensä kuitenkin tapahtuman solmimisen ja toteutus- tai maksutapahtuman välillä on aikaviive. Jos euro heikkenisi tänä aikana dollaria vastaan, yritys saisi vähemmän Yhdysvaltain dollareita, kun tämä transaktio suoritetaan.
Jos EUR/USD-kurssi transaktiosopimuksen tekohetkellä oli 1,20, tämä tarkoittaa, että 1 euro voidaan vaihtaa 1,20 dollariin. Joten jos kotiutettava summa on 1 000 euroa, yritys odottaa 1 200 USD. Jos valuuttakurssi laskee 1,00:aan tilityshetkellä, yritys saa vain 1 000 USD. Transaktioriski johti 200 USD:n tappioon.
Transaktioriskin suojaus
Transaktioriski aiheuttaa vaikeuksia eri valuutoilla käyville henkilöille ja yrityksille, koska valuuttakurssit voivat vaihdella merkittävästi lyhyen ajan kuluessa. On kuitenkin olemassa strategioita, joita yritykset voivat käyttää mahdollisten tappioiden minimoimiseksi. Volatiliteetista mahdollisesti aiheutuvaa negatiivista vaikutusta voidaan pienentää useilla suojausmekanismeilla.
Yritys voisi tehdä termiinisopimuksen,. joka lukitsee valuuttakurssin tiettyyn päivämäärään tulevaisuudessa. Toinen suosittu ja halpa suojausstrategia on vaihtoehdot. Ostamalla option yritys voi asettaa kaupalle "pahimmillaan" koron. Jos optio raukeaa rahasta, yritys voi toteuttaa kaupan avoimilla markkinoilla edullisempaan hintaan. Koska kaupankäynnin ja selvityksen välinen aika on usein suhteellisen lyhyt, lyhytaikainen sopimus soveltuu parhaiten suojaamaan tätä riskiä.
Kohokohdat
Transaktioriski on suurempi, kun sopimuksen tai kaupan tekemisen ja sen lopullisen selvittämisen välillä on pidempi aika.
Transaktioriski on mahdollisuus, että valuuttakurssien vaihtelut muuttavat ulkomaankaupan arvoa sen jälkeen, kun se on suoritettu, mutta ei vielä selvitetty.
Se on eräänlainen valuuttakurssiriski.
Transaktioriskiä voidaan suojata käyttämällä johdannaisia, kuten termiini- ja optiosopimuksia lyhytaikaisten valuuttakurssimuutosten vaikutusten lieventämiseksi.
UKK
Mikä on valuuttariski?
Valuuttariskillä (valuuttariskillä) tarkoitetaan mahdollisuutta, että valuuttakurssien muutos vaikuttaa negatiivisesti liiketoimintaan tai sijoitukseen. Se koskee tapauksia, joissa investointi tai hanke on valuuttamääräinen tai siihen liittyy maksuja ulkomaan valuutassa. Globaalit yritykset kohtaavat luonnollisesti valuuttariskin, koska ne toimivat sekä kotimaassa että ulkomailla.
Miten transaktioriski eroaa käännösriskistä?
Sekä transaktioriski että translaatioriski ovat valuuttariskejä, joita jotkut yritykset kohtaavat. Transaktioriski syntyy, kun valuuttakurssit muuttuvat tapahtuman aikana ja kun sen maksuehdot lopullisesti selvitetään ulkomaan valuutassa. Translaatioriski puolestaan on kirjanpitoriski, jossa tiettyjen ulkomaisten varojen tai velkojen arvo muuttuu merkittävästi yrityksen taseessa jaksoittain.
Kuinka yritys voi minimoida ulkomaisten transaktioiden riskin?
Jos yritys toimii vain kotimaassa, transaktioriskiä ei ole. Jos yrityksellä on kuitenkin myös ulkomaisia asiakkaita tai se toimii kansainvälisesti, se voi tapahtua valuuttakurssien vaihtelun vuoksi. Tällaiset yritykset, jos ne päättävät riskiä pienentää, voivat ryhtyä suojausstrategioihin, jotka kattavat sen ajanjakson, jolloin se altistuu. Esimerkiksi tällainen yritys, jolla on 90 päivän maksuehdot, voisi käyttää 3 kuukauden valuuttaoptioita nykyisen valuuttakurssin lukitsemiseen.
