مخاطر المعاملات
ما هي مخاطر المعاملات؟
تشير مخاطر المعاملات إلى التأثير السلبي الذي يمكن أن تحدثه تقلبات أسعار الصرف الأجنبي على معاملة مكتملة قبل التسوية.
هو سعر الصرف ، أو مخاطر العملة المرتبطة تحديدًا بالتأخير الزمني بين الدخول في صفقة أو عقد ثم تسويته.
فهم مخاطر المعاملات
عادةً ما تتحمل الشركات التي تنخرط في التجارة الدولية تكاليف بعملة ذلك البلد الأجنبي أو تضطر ، في مرحلة ما ، إلى إعادة الأرباح إلى بلدها. عندما يتعين عليهم المشاركة في هذه الأنشطة ، غالبًا ما يكون هناك تأخير زمني بين الموافقة على شروط معاملة الصرف الأجنبي وتنفيذها لإتمام الصفقة. يؤدي هذا التأخير إلى تعرض قصير الأجل لمخاطر العملة ، والتي تنشأ من التغير المحتمل في سعر إحدى العملات بالنسبة إلى أخرى.
وبالتالي يمكن أن تؤدي مخاطر المعاملات إلى أرباح وخسائر غير متوقعة تتعلق بالمعاملة المفتوحة. يستخدم العديد من المستثمرين المؤسسيين ، مثل صناديق التحوط والصناديق المشتركة والشركات متعددة الجنسيات ، العملات الأجنبية أو العقود الآجلة أو عقود الخيارات أو المشتقات الأخرى للتحوط من هذه المخاطر.
كلما طالت الفترة الزمنية الفاصلة بين بدء التجارة أو العقد وتسويته ، زادت مخاطر المعاملة ، لأن هناك المزيد من الوقت لتقلب سعر الصرف. تعتبر مخاطر المعاملات مفيدة حتما لطرف واحد من الصفقة ولكن يجب أن تكون الشركات استباقية للتأكد من أنها تحمي المبلغ الذي تتوقع الحصول عليه.
مثال على مخاطر المعاملات
على سبيل المثال ، إذا كانت شركة أمريكية تعيد الأرباح من بيع في ألمانيا. سوف تحتاج إلى استبدال اليورو (EUR) الذي كان سيحصل عليه بالدولار الأمريكي (USD). توافق الشركة على إتمام الصفقة بسعر صرف EUR / USD معين. ومع ذلك ، عادة ما تكون هناك فجوة زمنية بين وقت التعاقد على المعاملة عند حدوث التنفيذ أو التسوية. إذا انخفضت قيمة اليورو في تلك الفترة الزمنية مقابل الدولار الأمريكي ، فستتلقى الشركة دولارات أمريكية أقل عند تسوية هذه المعاملة.
إذا كان سعر اليورو / الدولار الأمريكي في وقت اتفاقية المعاملة هو 1.20 ، فهذا يعني أنه يمكن استبدال 1 يورو مقابل 1.20 دولار أمريكي. لذلك ، إذا كان المبلغ الذي سيتم إعادته هو 1000 يورو ، فإن الشركة تتوقع 1200 دولار أمريكي. إذا انخفض سعر الصرف إلى 1.00 في وقت التسوية ، فستتلقى الشركة 1000 دولار أمريكي فقط. أدت مخاطر الصفقة إلى خسارة 200 دولار أمريكي.
التحوط من مخاطر المعاملات
تخلق مخاطر المعاملات صعوبات للأفراد والشركات الذين يتعاملون بعملات مختلفة ، حيث يمكن أن تتقلب أسعار الصرف بشكل كبير خلال فترة قصيرة. ومع ذلك ، هناك استراتيجيات يمكن للشركات استخدامها لتقليل أي خسارة محتملة. يمكن تقليل التأثير السلبي المحتمل الناتج عن التقلب من خلال العديد من آليات التحوط.
يمكن للشركة إبرام عقد آجل يحافظ على سعر العملة لتاريخ محدد في المستقبل. استراتيجية التحوط الأخرى الشائعة والرخيصة هي الخيارات. من خلال شراء خيار ، يمكن للشركة تحديد سعر "على أسوأ تقدير" للمعاملة. في حالة انتهاء صلاحية الخيار من المال ، يمكن للشركة تنفيذ الصفقة في السوق المفتوحة بسعر أكثر ملاءمة. نظرًا لأن الفترة الزمنية بين التجارة والتسوية غالبًا ما تكون قصيرة نسبيًا ، فإن العقد قصير الأجل هو الأنسب للتحوط من هذا التعرض للمخاطر.
يسلط الضوء
ستكون مخاطر المعاملات أكبر عندما يكون هناك فترة أطول بين الدخول في عقد أو صفقة وتسويتها في نهاية المطاف.
مخاطر المعاملات هي احتمال أن تؤدي تقلبات أسعار صرف العملات إلى تغيير قيمة المعاملة الأجنبية بعد اكتمالها ولكن لم تتم تسويتها بعد.
هي شكل من أشكال مخاطر صرف العملات.
يمكن التحوط من مخاطر المعاملات من خلال استخدام المشتقات مثل العقود الآجلة وعقود الخيارات للتخفيف من تأثير تحركات أسعار الصرف قصيرة الأجل.
التعليمات
ما هي مخاطر العملة؟
تشير مخاطر العملة (مخاطر الصرف) إلى احتمال أن يكون للتغيير في أسعار صرف العملات الأجنبية تأثير سلبي على الأعمال التجارية أو الاستثمار. وهو ينطبق على الحالات التي يكون فيها الاستثمار أو المشروع مقومًا أو يتضمن مدفوعات بعملة أجنبية. تواجه الشركات العالمية بطبيعة الحال مخاطر العملة لأنها تعمل محليًا وخارجيًا.
كيف تختلف مخاطر المعاملات عن مخاطر الترجمة؟
تعتبر كل من مخاطر المعاملات ومخاطر الترجمة من التعرض لمخاطر العملات الأجنبية التي تواجهها بعض الشركات. تحدث مخاطر المعاملات عندما يكون هناك تغيير في أسعار الصرف خلال الفترة التي تتم فيها المعاملة وعندما يتم تسوية شروط الدفع الخاصة بها بشكل نهائي بالعملة الأجنبية. من ناحية أخرى ، فإن مخاطر الترجمة هي مخاطر محاسبية حيث تتغير قيمة بعض الأصول أو الخصوم الأجنبية بشكل كبير في الميزانية العمومية للشركة من فترة إلى أخرى.
كيف يمكن للشركة تقليل مخاطر المعاملات الأجنبية؟
إذا كانت الشركة تعمل محليًا فقط ، فلن تكون هناك مخاطر في المعاملات. ومع ذلك ، إذا كان لدى الشركة عملاء في الخارج أو تعمل على المستوى الدولي ، فيمكن أن يحدث ذلك مع تقلب أسعار الصرف. يمكن لمثل هذه الشركات ، إذا قررت أنه يجب التخفيف من المخاطر ، يمكنها الانخراط في استراتيجيات التحوط التي تغطي الفترة الزمنية التي تتعرض لها. على سبيل المثال ، يمكن لمثل هذه الشركة ذات شروط الدفع لمدة 90 يومًا استخدام خيارات العملات الأجنبية لمدة 3 أشهر لتأمين سعر الصرف الحالي.
