Risiko urus niaga

Apakah Risiko Transaksi?

Risiko urus niaga merujuk kepada kesan buruk turun naik kadar pertukaran asing ke atas transaksi yang lengkap sebelum penyelesaian.

Ia ialah kadar pertukaran, atau risiko mata wang yang dikaitkan secara khusus dengan kelewatan masa antara memasuki perdagangan atau kontrak dan kemudian menetapkannya.

Memahami Risiko Transaksi

Biasanya, syarikat yang terlibat dalam perdagangan antarabangsa menanggung kos dalam mata wang negara asing itu atau terpaksa, pada satu ketika, menghantar pulang keuntungan ke negara mereka. Apabila mereka perlu melibatkan diri dalam aktiviti ini, selalunya terdapat kelewatan masa antara bersetuju dengan syarat urus niaga pertukaran asing dan melaksanakannya untuk menyelesaikan perjanjian itu. Ketinggalan ini mewujudkan pendedahan jangka pendek kepada risiko mata wang, yang timbul daripada potensi perubahan dalam harga satu mata wang berhubung dengan mata wang yang lain.

Risiko transaksi boleh membawa kepada keuntungan dan kerugian yang tidak dapat diramalkan berkaitan dengan transaksi terbuka. Ramai pelabur institusi, seperti dana lindung nilai dan dana bersama, dan syarikat multinasional menggunakan forex,. niaga hadapan, kontrak opsyen atau derivatif lain untuk melindung nilai risiko ini.

Semakin lama perbezaan masa antara permulaan perdagangan atau kontrak dan penyelesaiannya, semakin besar risiko transaksi, kerana terdapat lebih banyak masa untuk kadar pertukaran berubah-ubah. Risiko urus niaga tidak dapat dielakkan memberi manfaat kepada satu pihak dalam urus niaga tetapi syarikat mesti proaktif untuk memastikan bahawa mereka melindungi amaun yang mereka jangka akan terima.

Contoh Risiko Transaksi

Contohnya, jika syarikat AS menghantar pulang keuntungan daripada jualan di Jerman. ia perlu menukar Euro (EUR) yang akan diterimanya dengan Dolar AS (USD). Syarikat bersetuju untuk menyelesaikan transaksi pada kadar pertukaran EUR/USD tertentu. Walau bagaimanapun, biasanya terdapat selang masa antara masa urus niaga dikontrakkan sehingga pelaksanaan atau penyelesaian berlaku. Jika dalam tempoh masa itu, Euro menyusut berbanding USD, maka syarikat akan menerima lebih sedikit Dolar AS apabila transaksi ini diselesaikan.

Jika kadar EUR/USD pada masa perjanjian transaksi ialah 1.20 maka ini bermakna 1 Euro boleh ditukar dengan 1.20 USD. Jadi, jika jumlah yang akan dihantar pulang ialah 1,000 Euro maka syarikat itu menjangkakan 1,200 USD. Jika kadar pertukaran jatuh kepada 1.00 pada masa penyelesaian, maka syarikat hanya akan menerima 1,000 USD. Risiko transaksi mengakibatkan kerugian sebanyak 200 USD.

Risiko Transaksi Lindung Nilai

Risiko urus niaga menimbulkan kesukaran bagi individu dan syarikat yang berurusan dalam mata wang yang berbeza, kerana kadar pertukaran boleh turun naik dengan ketara dalam tempoh yang singkat. Walau bagaimanapun, terdapat strategi yang boleh digunakan oleh syarikat untuk meminimumkan sebarang potensi kerugian. Kesan negatif yang berpotensi akibat daripada turun naik boleh dikurangkan melalui banyak mekanisme lindung nilai.

Sebuah syarikat boleh mengeluarkan kontrak hadapan yang mengunci kadar mata wang untuk tarikh yang ditetapkan pada masa hadapan. Satu lagi strategi lindung nilai yang popular dan murah ialah pilihan. Dengan membeli pilihan syarikat boleh menetapkan kadar "paling teruk" untuk transaksi tersebut. Sekiranya pilihan itu tamat tempoh daripada wang itu maka syarikat boleh melaksanakan transaksi di pasaran terbuka pada kadar yang lebih menguntungkan. Oleh kerana tempoh masa antara perdagangan dan penyelesaian selalunya agak singkat, kontrak jangka pendek adalah paling sesuai untuk melindung nilai pendedahan risiko ini.

##Sorotan

Risiko urus niaga akan menjadi lebih besar apabila wujud selang masa yang lebih panjang antara memasuki kontrak atau perdagangan dan akhirnya menetapkannya.
Risiko transaksi ialah peluang turun naik kadar pertukaran mata wang akan mengubah nilai transaksi asing selepas ia selesai tetapi belum diselesaikan.
Ia adalah satu bentuk risiko pertukaran mata wang.
Risiko urus niaga boleh dilindung nilai melalui penggunaan derivatif seperti kontrak hadapan dan opsyen untuk mengurangkan kesan pergerakan kadar pertukaran jangka pendek.

##Soalan Lazim

Apakah Risiko Mata Wang?

Risiko mata wang (risiko pertukaran) merujuk kepada kemungkinan bahawa perubahan dalam kadar pertukaran mata wang asing akan memberi kesan negatif kepada perniagaan atau pelaburan. Ia terpakai kepada keadaan di mana pelaburan atau projek didenominasikan atau melibatkan pembayaran dalam mata wang asing. Syarikat global secara semula jadi menghadapi risiko mata wang kerana mereka beroperasi di dalam dan di luar negara.

Bagaimanakah Risiko Transaksi Berbeza dengan Risiko Terjemahan?

Kedua-dua risiko transaksi dan risiko terjemahan adalah pendedahan risiko mata wang asing yang dihadapi oleh sesetengah syarikat. Risiko urus niaga berlaku apabila terdapat perubahan dalam kadar pertukaran semasa tempoh transaksi dibuat dan apabila terma pembayarannya akhirnya diselesaikan dalam mata wang asing. Risiko terjemahan,. sebaliknya, ialah risiko perakaunan di mana nilai aset atau liabiliti asing tertentu berubah dengan ketara pada kunci kira-kira syarikat dari satu tempoh ke satu tempoh.

Bagaimanakah Syarikat Boleh Meminimumkan Risiko Transaksi Asing?

Sekiranya syarikat hanya beroperasi di dalam negara, tidak akan ada risiko transaksi. Walau bagaimanapun, jika syarikat juga mempunyai pelanggan luar negara atau beroperasi di peringkat antarabangsa, ia boleh berlaku apabila kadar pertukaran berubah-ubah. Syarikat sedemikian, jika mereka memutuskan risiko harus dikurangkan, boleh terlibat dalam strategi lindung nilai yang meliputi tempoh masa ia terdedah. Sebagai contoh, syarikat sedemikian dengan syarat pembayaran 90 hari boleh menggunakan pilihan FX 3 bulan untuk mengunci kadar pertukaran semasa.