صندوق جميع الأحوال الجوية
ما هو صندوق جميع الأحوال الجوية؟
صندوق جميع الأحوال الجوية هو صندوق يميل إلى الأداء الجيد بشكل معقول خلال الظروف الاقتصادية والسوقية المواتية وغير المواتية. تحتوي جميع صناديق الطقس عادةً على استراتيجيات استثمار مرنة تسمح لها بالتنويع عبر فئات الأصول واستخدام تقنيات بديلة ، مثل تناوب القطاع أو التحوط الكلي ، من أجل إدارة تغييرات السوق المختلفة.
شرح كل صندوق الطقس
تستخدم جميع صناديق الطقس استراتيجيات استثمار مختلفة لتحقيق مكاسب رأسمالية في جميع أنواع بيئات الاستثمار. Bridgewater هو أحد مديري صناديق التحوط المعروف بإستراتيجيته للاستثمار في جميع الأحوال الجوية. العديد من الصناديق الأخرى مؤهلة أيضًا بسبب الطبيعة الواسعة للاستراتيجيات المدرجة في الكون.
الصناديق المتوازنة
يمكن أن يكون الصندوق المتوازن خيار صندوق في جميع الأحوال الجوية. خذ على سبيل المثال صندوقًا متوازنًا بسيطًا يحتوي على 60٪ من الأسهم و 40٪ من محفظة الدخل الثابت. إن الإدارة الفعالة لحصة الأسهم في الصندوق للاستفادة من ظروف السوق المتغيرة مع الحفاظ على عوائد ثابتة للمستثمرين من الاستثمارات ذات الدخل الثابت توفر توزيعات متوازنة تنتج أداءً إيجابيًا في جميع ظروف السوق.
غالبًا ما تميل الأموال التي لا تحتوي على مخصصات محددة إلى أداء أفضل في جميع أنواع ظروف السوق بسبب مرونتها في تعديل تخصيصات الأصول. غالبًا ما تضع هذه الصناديق رهانات على توزيع الأصول وفقًا لآرائها حول المخاطر المحلية أو العالمية. تعتبر صناديق توزيع المخاطر العالمية فئة فريدة لأنها تقوم بتعديل تخصيصات المحفظة حسب فئة الأصول لتخفيف وتعويض الخسائر في سوق الأسهم عالية المخاطر مع تخصيصات أكبر للاستثمارات ذات الدخل الثابت المرتفع.
بشكل عكسي ، يتم استخدام التخصيص العكسي عندما تتجه أسواق الأسهم نحو الأعلى. تعد المرونة في إجراء تعديلات على فئة الأصول ميزة مهمة تسمح للصندوق بأداء جيد في جميع أنواع الأسواق.
يوفر صندوق ألاينس بيرنشتاين جلوبال لتخصيص المخاطر مثالاً واحدًا على منتج مرن لتخصيص المخاطر العالمية. في عام 2020 ، كسب الصندوق 10.93٪. منذ إنشائه ، أعلن الصندوق عن عائد سنوي بنسبة 6.96٪.
جميع استراتيجيات الطقس
تتمتع جميع استراتيجيات الطقس أيضًا بالمرونة لنشر تقنيات بديلة فريدة.
قصيرة طويلة
إحدى الإستراتيجيات المستخدمة بشكل شائع لتحقيق مكاسب في جميع بيئات السوق هي إستراتيجية طويلة / قصيرة. هذه الصناديق لديها مجال العرض لاتخاذ صفقات طويلة وقصيرة. وهذا يسمح لهم بشراء الاستثمارات التي يعتقدون أن لها إمكانات صعودية وبيع الأوراق المالية القصيرة التي يتوقعون أن تنخفض قيمتها. تتمتع هذه الصناديق بالمرونة في زيادة وزن المراكز الطويلة في أوقات مكاسب السوق وزيادة المراكز القصيرة في أوقات خسائر السوق.
السوق محايد
استراتيجية السوق المحايدة هي تقنية بديلة أخرى تستخدم مراكز طويلة / قصيرة. يختلف هذا عن إستراتيجية طويلة / قصيرة نموذجية لأنها تسعى إلى الاستفادة من التداول المزدوج الذي يستغل المراجحة المحتملة بين الأوراق المالية المتطابقة. إنها تحقق جميع المكاسب المحايدة في سوق الطقس لأن استراتيجيتها تتضمن اتخاذ مراكز تداول أزواج مستهدفة تحافظ على المكاسب من خلال حركة الأوراق المالية المزدوجة.
بدائل أخرى
هناك أيضًا العديد من الاستراتيجيات الأخرى التي أثبتت فعاليتها في الحصول على تقدير رأس المال من خلال جميع أنواع الأسواق. التناوب القطاعي والتحوط الكلي هما استراتيجيتان يبحث عنها المستثمرون في كثير من الأحيان لجميع عوائد الطقس. يقدم كلاهما استراتيجيات استثمار مرنة مع إمكانية التحول من مناطق مختلفة من السوق بدلاً من التقيد بفئة واحدة من الأصول الفرعية.
ستدور استراتيجيات التناوب بين القطاعات داخل وخارج القطاعات التي توفر إمكانات نمو عالية أو التي لها سمعة تاريخية للأداء في أنواع معينة من الأسواق. تقدم تجارة التضخم والتكنولوجيا والقطاعات المبتكرة الأخرى بشكل عام أعلى عوائد محتملة في الاقتصادات المتوسعة. على العكس من ذلك ، في أسواق التعاقد ، توفر السلع الاستهلاكية وغيرها من القطاعات التي تعتمد بشدة على بعض السلامة.
التحوط الكلي هو إستراتيجية مرنة أخرى تجمع بين نظريات كل من تناوب القطاع والاستثمار الطويل / القصير. ستسعى استراتيجيات التحوط الكلية إلى الاستثمار في القطاعات التي يحركها السوق مع استخدام الصفقات الطويلة والقصيرة أيضًا للاستفادة من محفزات السوق المحددة.
إستراتيجية Bridgewater لجميع الأحوال الجوية
طور Ray Dalio إستراتيجية Bridgewater's All Weather في السبعينيات بعد مراقبة تغيرات السوق وسيناريوهات العودة المحتملة المحيطة بالاضطرابات السياسية من رئاسة ريتشارد نيكسون.
منذ سبعينيات القرن الماضي ، كانت Bridgewater واحدة من أكثر استراتيجيات الطقس التي تمت الإشارة إليها على نطاق واسع والتي توفر إمكانية الاستفادة من جميع جوانب تحركات أسعار الأمان في السوق.
يسلط الضوء
يمكن استخدام الأموال المتوازنة كأموال All Weather إذا كانت متوازنة بطريقة يمكنها "تحمل" فترات الركود.
تم تصميم جميع صناديق Weather لتؤدي بشكل جيد بغض النظر عن مدى جودة أداء السوق أو عدمه.
الشكل الأكثر شيوعًا لصندوق All Weather هو الشكل المحايد للسوق ، حيث لا يتخذ الصندوق موقفًا بشأن أي قطاع أو مشكلة بعينها.
