Allværsfond
Hva er et allværsfond?
Et allværsfond er et fond som har en tendens til å prestere rimelig godt under både gunstige og ugunstige økonomiske og markedsmessige forhold. Alle værfond har vanligvis fleksible investeringsstrategier som lar dem diversifisere på tvers av aktivaklasser og bruke alternative teknikker, for eksempel sektorrotasjon eller makrosikring, for å håndtere varierende markedsendringer.
All Weather Fund forklart
Alle værfond bruker ulike investeringsstrategier for å oppnå kapitalgevinster i alle typer investeringsmiljøer. Bridgewater er en hedgefondsforvalter kjent for sin investeringsstrategi for all slags vær. Tallrike andre fond kvalifiserer også på grunn av den brede karakteren av strategiene som er inkludert i universet.
##Balanserte midler
Et balansert fond kan være et alternativ for all slags fond. Ta for eksempel et enkelt balansert fond med 60 % aksje- og 40 % renteporteføljeallokering. Aktiv forvaltning av fondets egenkapital for å dra nytte av varierende markedsforhold samtidig som man opprettholder jevn avkastning for investorer fra renteinvesteringer, gir balansert andel allokeringer som gir positive resultater under alle markedsforhold.
Fond uten spesifiserte allokeringer har ofte en tendens til å prestere enda bedre under alle typer markedsforhold på grunn av deres fleksibilitet til å justere aktivaallokeringer. Disse midlene foretar ofte aktivallokeringsspill i henhold til deres syn på innenlandsk eller global risiko. Globale risikoallokeringsfond er en unik kategori fordi de justerer porteføljeallokeringer etter aktivaklasse for å dempe og utligne tap i høyrisiko-aksjemarkedet med større allokeringer til høyrenteinvesteringer.
Omvendt brukes den omvendte allokeringen når aksjemarkedene trender høyere. Fleksibiliteten til å foreta aktivaklassejusteringer er en betydelig fordel som gjør at fondet kan prestere godt i alle typer markeder.
AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund gir ett eksempel på et fleksibelt produkt for global risikoallokering. I 2020 steg fondet 10,93 %. Siden oppstarten har fondet rapportert en årlig avkastning på 6,96 %.
Allværsstrategier
Alle værstrategier har også fleksibiliteten til å implementere unike alternative teknikker.
Lang kort
En strategi som vanligvis brukes for å produsere gevinster i alle markedsmiljøer, er en lang/kort strategi. Disse fondene har mulighet til å ta både lange og korte posisjoner. Dette tillater dem å kjøpe investeringer de mener har oppsidepotensial og selge korte verdipapirer de forventer å falle i verdi. Disse fondene har fleksibiliteten til å overvekte lange posisjoner i tider med markedsgevinster og overvekte korte posisjoner i tider med markedstap.
Markedsnøytral
En markedsnøytral strategi er en annen alternativ teknikk som bruker lange/korte posisjoner. Dette varierer fra en typisk lang/kort strategi siden den søker å dra nytte av paret handel som utnytter potensiell arbitrage mellom matchede verdipapirer. Den oppnår markedsnøytrale gevinster i alle værforhold fordi strategien innebærer å ta målrettede parhandelsposisjoner som låser inn gevinster gjennom bevegelse av sammenkoblede verdipapirer.
Andre alternativer
Det er også mange andre strategier som har vist seg å være effektive for å oppnå kapitalvekst gjennom alle typer markeder. Sektorrotasjon og makrosikring er to strategier investorer ofte ser etter for avkastning i all slags vær. Begge tilbyr fleksible investeringsstrategier med mulighet til å skifte fra forskjellige områder av markedet i stedet for å være begrenset til en enkelt underaktivaklasse.
Sektorrotasjonsstrategier vil rotere inn og ut av sektorer som tilbyr høyt vekstpotensial eller som har historisk rykte for ytelse i visse typer markeder. Inflasjonshandler,. teknologi og andre innovative sektorer gir generelt den høyeste potensielle avkastningen i ekspanderende økonomier. Omvendt, i kontraherende markeder, tilbyr forbrukervarer og andre svært pålitelige sektorer en viss sikkerhet.
Makrosikring er en annen fleksibel strategi som kombinerer teoriene om både sektorrotasjon og lang/kort investering. Makrosikringsstrategier vil søke å bli investert i markedsdrevne sektorer, samtidig som lange og korte handler for å dra fordel av spesifikke markedskatalysatorer.
Bridgewater All Weather-strategien
Ray Dalio utviklet Bridgewaters All Weather-strategi på 1970-tallet etter å ha observert markedsendringer og potensielle avkastningsscenarier rundt den politiske uroen fra Richard Nixons presidentskap.
Siden 1970-tallet har Bridgewater vært en av de mest populært refererte allværsstrategiene som gir potensial til å tjene på alle aspekter av sikkerhetsprisbevegelser i markedet.
##Høydepunkter
– Balanserte fond kan brukes som All Weather-fond dersom de er balansert på en måte som kan «forvitre» nedgangstider.
– All Weather-fond er designet for å gi gode resultater uansett hvor godt, eller dårlig, markedet presterer.
- Den vanligste formen for et All Weather-fond vil være en markedsnøytral form, der fondet ikke tar stilling til noen sektor eller sak.
