Fundo para todos os climas
O que é um fundo para todos os climas?
Um fundo para todos os climas é um fundo que tende a ter um desempenho razoavelmente bom durante condições econômicas e de mercado favoráveis e desfavoráveis. Todos os fundos climáticos normalmente têm estratégias de investimento flexíveis que lhes permitem diversificar entre classes de ativos e utilizar técnicas alternativas, como rotação de setor ou macro-hedge, a fim de gerenciar as mudanças de mercado variadas.
Fundo para todos os climas explicado
Todos os fundos climáticos usam várias estratégias de investimento para obter ganhos de capital em todos os tipos de ambientes de investimento. A Bridgewater é uma gestora de fundos de hedge conhecida por sua estratégia de investimento em todos os climas. Vários outros fundos também se qualificam devido à natureza ampla das estratégias incluídas no universo.
##Fundos Equilibrados
Um fundo equilibrado pode ser uma opção de fundo para todos os climas. Tomemos, por exemplo, um fundo balanceado simples com 60% de capital próprio e 40% de alocação de carteira de renda fixa. A gestão ativa do patrimônio do fundo para tirar proveito das diversas condições de mercado, ao mesmo tempo em que mantém retornos estáveis para os investidores de investimentos de renda fixa, proporciona alocações de parcelas equilibradas que produzem um desempenho positivo em todas as condições de mercado.
Fundos sem alocações especificadas geralmente tendem a ter um desempenho ainda melhor em todos os tipos de condições de mercado devido à sua flexibilidade para ajustar as alocações de ativos. Esses fundos costumam fazer apostas de alocação de ativos de acordo com suas opiniões sobre risco doméstico ou global. Os fundos de alocação de risco global são uma categoria única porque ajustam as alocações de portfólio por classe de ativos para mitigar e compensar perdas no mercado de ações de alto risco com maiores alocações para investimentos de renda fixa de alto rendimento.
Inversamente, a alocação reversa é usada quando os mercados de ações estão em tendência de alta. A flexibilidade para fazer ajustes de classe de ativos é uma vantagem significativa que permite que o fundo tenha um bom desempenho em todos os tipos de mercados.
O AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund é um exemplo de um produto flexível de alocação de risco global. Em 2020, o Fundo ganhou 10,93%. Desde o início, o Fundo reporta um retorno anual de 6,96%.
Todas as estratégias meteorológicas
Todas as estratégias meteorológicas também têm a flexibilidade de implantar técnicas alternativas exclusivas.
Longo/Curto
Uma estratégia comumente usada para produzir ganhos em todos os ambientes de mercado é uma estratégia long/short. Esses fundos têm liberdade para assumir posições longas e curtas. Isso permite que eles comprem investimentos que acreditam ter potencial de alta e vendam títulos a descoberto que esperam depreciar em valor. Esses fundos têm a flexibilidade de sobreponderar posições longas em momentos de ganhos de mercado e sobreponderar posições curtas em momentos de perdas de mercado.
Mercado Neutro
Uma estratégia neutra de mercado é outra técnica alternativa que usa posições longas/curtas. Isso varia de uma estratégia típica de longo/curto, uma vez que busca se beneficiar da negociação pareada que explora a arbitragem potencial entre títulos combinados. Ele alcança todos os ganhos neutros do mercado climático porque sua estratégia envolve a tomada de posições de negociação de pares direcionadas que bloqueiam os ganhos através do movimento de títulos emparelhados.
Outras alternativas
Existem também inúmeras outras estratégias que provaram ser eficazes na obtenção de valorização do capital em todos os tipos de mercados. Rotação de setor e macro-hedge são duas estratégias que os investidores geralmente procuram para obter retornos em todos os climas. Ambos oferecem estratégias de investimento flexíveis com latitude para mudar de diferentes áreas do mercado, em vez de serem restritos a uma única classe de subativo.
As estratégias de rotação de setores entrarão e sairão de setores que oferecem alto potencial de crescimento ou que têm reputação histórica de desempenho em determinados tipos de mercados. Comércios de inflação,. tecnologia e outros setores inovadores geralmente oferecem os maiores retornos potenciais em economias em expansão. Inversamente, em mercados em contração, bens de consumo básicos e outros setores de alta confiança oferecem alguma segurança.
O macro-hedge é outra estratégia flexível que combina as teorias de rotação do setor e investimento longo/curto. As estratégias de macro hedging procurarão investir em setores orientados pelo mercado, ao mesmo tempo em que usarão negociações longas e curtas para tirar proveito de catalisadores de mercado específicos.
A estratégia para todos os climas da Bridgewater
Ray Dalio desenvolveu a Estratégia All Weather da Bridgewater na década de 1970, depois de observar as mudanças de mercado e os cenários de retorno potencial em torno da turbulência política da presidência de Richard Nixon.
Desde a década de 1970, a Bridgewater tem sido uma das estratégias de todas as condições meteorológicas mais popularmente referenciadas, oferecendo o potencial de ganho de todos os aspectos dos movimentos de preços de segurança no mercado.
##Destaques
Os fundos balanceados podem ser usados como fundos All Weather se estiverem balanceados de uma forma que possa "aguentar" as crises.
Todos os fundos Weather são projetados para ter um bom desempenho, não importa quão bom ou não o desempenho do mercado.
A forma mais comum de um fundo All Weather seria uma forma neutra de mercado, em que o fundo não toma posição em nenhum setor ou questão.
