Allsveðursjóður

Hvað er All Weather Fund?

Allveðurssjóður er sjóður sem hefur tilhneigingu til að standa sig þokkalega við bæði hagstæðar og óhagstæðar efnahags- og markaðsaðstæður. Allir veðursjóðir hafa venjulega sveigjanlegar fjárfestingaraðferðir sem gera þeim kleift að dreifa fjölbreytni í eignaflokkum og nýta aðrar aðferðir, svo sem snúning geira eða þjóðhagsvarnir, til að stjórna mismunandi markaðsbreytingum.

All Weather Fund útskýrt

Allir veðursjóðir nota ýmsar fjárfestingaraðferðir til að ná fram söluhagnaði í hvers kyns fjárfestingarumhverfi. Bridgewater er einn vogunarsjóðsstjóri sem er þekktur fyrir fjárfestingarstefnu sína í öllum veðri. Fjölmargir aðrir sjóðir eru einnig gjaldgengir vegna víðtæks eðlis þeirra aðferða sem eru í alheiminum.

Jafnvægi

Jafnvægi sjóður getur verið valkostur til allra veðurs . Tökum sem dæmi einfaldan jafnvægissjóð með 60% eigin fé og 40% úthlutun skuldabréfa. Virk stjórnun á eigin fé sjóðsins til að nýta mismunandi markaðsaðstæður á sama tíma og viðhalda stöðugri ávöxtun fyrir fjárfesta af skuldabréfafjárfestingum gerir ráð fyrir jafna úthlutun hluta sem skilar jákvæðri afkomu við allar markaðsaðstæður.

Sjóðir án tilgreindrar úthlutunar hafa oft tilhneigingu til að standa sig enn betur við allar tegundir markaðsaðstæðna vegna sveigjanleika þeirra til að aðlaga eignaúthlutun. Þessir sjóðir gera oft eignaúthlutunarveðmál í samræmi við skoðanir þeirra á innlendri eða alþjóðlegri áhættu. Alþjóðlegir áhættuúthlutunarsjóðir eru einstakur flokkur vegna þess að þeir aðlaga úthlutun eignasafna eftir eignaflokkum til að draga úr og vega upp á móti tapi á áhættusömum hlutabréfamarkaði með meiri úthlutun til hávaxta fjárfestinga.

Á hinn bóginn er öfug úthlutun notuð þegar hlutabréfamarkaðir eru að hækka. Sveigjanleiki til að gera eignaflokkaleiðréttingar er verulegur kostur sem gerir sjóðnum kleift að standa sig vel á öllum gerðum mörkuðum.

AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund gefur eitt dæmi um sveigjanlega alþjóðlega áhættuúthlutunarvöru. Árið 2020 hækkaði sjóðurinn um 10,93%. Frá stofnun hefur sjóðurinn skilað 6,96% árlegri ávöxtun.

Aðferðir við öll veður

Allar veðuráætlanir hafa einnig sveigjanleika til að beita einstökum öðrum aðferðum.

Langt stutt

Ein stefna sem almennt er notuð til að skila hagnaði í öllu markaðsumhverfi er löng/stutt stefna. Þessir sjóðir hafa svigrúm til að taka bæði langar og stuttar stöður. Þetta gerir þeim kleift að kaupa fjárfestingar sem þeir telja að hafi möguleika á uppávið og selja stutt verðbréf sem þeir búast við að lækki í verði. Þessir sjóðir hafa sveigjanleika til að yfirvoga langar stöður á tímum markaðshagnaðar og yfirvoga skortstöður á tímum markaðstaps.

Markaðshlutlaus

Markaðshlutlaus stefna er önnur önnur tækni sem notar langar / stuttar stöður. Þetta er breytilegt frá dæmigerðri langri/stutt stefnu þar sem hún leitast við að njóta góðs af pöruðum viðskiptum sem nýta hugsanlega arbitrage milli samsvarandi verðbréfa. Það nær hlutlausum ávinningi á markaði fyrir allar veðurfar vegna þess að stefna þess felur í sér að taka markvissar pörviðskiptastöður sem læsa hagnaði í gegnum hreyfingu paraðra verðbréfa.

Aðrir valkostir

Það eru líka fjölmargar aðrar aðferðir sem hafa reynst árangursríkar til að ná gengishækkunum í gegnum allar tegundir af mörkuðum. Snúningur geira og þjóðhagsvörn eru tvær aðferðir sem fjárfestar leita oft til fyrir ávöxtun í öllum veðri. Báðar bjóða upp á sveigjanlegar fjárfestingaraðferðir með svigrúm til að skipta frá mismunandi sviðum markaðarins frekar en að vera bundin við einn undireignaflokk.

Snúningsáætlanir um geira munu snúast inn og út úr greinum sem bjóða upp á mikla vaxtarmöguleika eða sem hafa sögulegt orðspor fyrir frammistöðu á ákveðnum tegundum markaða. Verðbólguviðskipti,. tækni og aðrar nýsköpunargreinar bjóða almennt upp á hæstu mögulegu ávöxtun í stækkandi hagkerfum. Aftur á móti, á samdrætti mörkuðum, bjóða neytendavörur og aðrar mjög traustar geirar upp á nokkurt öryggi.

Macro-hedging er önnur sveigjanleg stefna sem sameinar kenningar um bæði geira snúning og langa/stutt fjárfestingu. Áætlanir um þjóðhagsvörn munu leitast við að fjárfesta í markaðsdrifnum geirum en einnig nota löng og stutt viðskipti til að nýta sér tiltekna markaðshvata.

Bridgewater All Weather Strategy

Ray Dalio þróaði Bridgewater's All Weather Strategy á áttunda áratugnum eftir að hafa fylgst með markaðsbreytingum og hugsanlegum ávöxtunarsviðum í kringum pólitískt umrót frá forsetatíð Richard Nixon.

Síðan á áttunda áratugnum hefur Bridgewater verið ein vinsælasta veðuraðferðin sem hefur verið vísað til sem býður upp á möguleika á að hagnast á öllum þáttum verðbreytinga á öryggi á markaðnum.

##Hápunktar

Jafnvægi er hægt að nota sem All Weather sjóði ef þeir eru jafnaðir á þann hátt að geta "veðrað" niðursveiflur.
Allir Weather sjóðir eru hannaðir til að standa sig vel, sama hversu vel eða illa markaðurinn stendur sig.
Algengasta form All Weather sjóðs væri markaðshlutlaust form, þar sem sjóðurinn tekur ekki afstöðu til einstakra geira eða málefna.