Tüm Hava Durumu Fonu
Tüm Hava Durumu Fonu Nedir?
Tüm hava durumu fonu, hem olumlu hem de olumsuz ekonomik ve piyasa koşullarında makul derecede iyi performans gösterme eğiliminde olan bir fondur. Tüm hava durumu fonları tipik olarak, varlık sınıfları arasında çeşitlenmelerine ve değişen piyasa değişikliklerini yönetmek için sektör rotasyonu veya makro riskten korunma gibi alternatif teknikleri kullanmalarına izin veren esnek yatırım stratejilerine sahiptir.
Tüm Hava Durumu Fonu Açıklaması
Tüm hava durumu fonları, her tür yatırım ortamında sermaye kazancı elde etmek için çeşitli yatırım stratejileri kullanır. Bridgewater, her türlü hava koşuluna dayalı yatırım stratejisiyle tanınan bir hedge fon yöneticisidir. Evrende yer alan stratejilerin geniş doğası nedeniyle çok sayıda başka fon da hak kazanır.
##Dengeli Fonlar
Dengeli bir fon,. tüm hava koşullarına uygun bir fon seçeneği olabilir. Örneğin, %60 öz sermaye ve %40 sabit getirili portföy tahsisi olan basit bir dengeli fonu ele alalım. Yatırımcılar için sabit getirili yatırımlardan istikrarlı getiriler sağlarken, değişen piyasa koşullarından yararlanmak için fon özkaynaklarının aktif olarak yönetilmesi, tüm piyasa koşullarında olumlu performans üreten dengeli pay dağılımları sağlar.
Belirli tahsisleri olmayan fonlar, varlık tahsislerini ayarlama esnekliğinden dolayı çoğu zaman her tür piyasa koşulunda daha da iyi performans gösterme eğilimindedir. Bu fonlar genellikle yerel veya küresel risk hakkındaki görüşlerine göre varlık tahsisi bahisleri yapar. Küresel risk tahsis fonları benzersiz bir kategoridir, çünkü portföy tahsislerini varlık sınıfına göre ayarlayarak yüksek riskli hisse senedi piyasasındaki zararları azaltmak ve yüksek getirili sabit getirili yatırımlara daha fazla tahsisat ile dengelemek için ayarlarlar.
Tersine, hisse senedi piyasaları yükselme eğilimindeyken ters tahsis kullanılır. Varlık sınıfı ayarlamaları yapma esnekliği, fonun her tür piyasada iyi performans göstermesini sağlayan önemli bir avantajdır.
AllianceBernstein Global Risk Tahsis Fonu, esnek bir küresel risk tahsisi ürününün bir örneğini sağlar. 2020'de Fon %10,93 değer kazandı. Kuruluşundan bu yana, Fon yıllık %6,96 getiri rapor etmektedir.
Tüm Hava Durumu Stratejileri
Tüm hava durumu stratejileri, benzersiz alternatif teknikleri uygulama esnekliğine de sahiptir.
Uzun kısa
Tüm piyasa ortamlarında kazanç sağlamak için yaygın olarak kullanılan bir strateji, uzun/kısa stratejidir. Bu fonlar hem uzun hem de kısa pozisyon alma özgürlüğüne sahiptir. Bu, yatırım yapmalarına, yukarı potansiyele sahip olduklarına inandıkları satın almalarına ve değer kaybetmeyi umdukları kısa menkul kıymetleri satmalarına olanak tanır. Bu fonlar, piyasa kazançları zamanlarında fazla kilolu uzun pozisyonlar ve piyasa kayıpları zamanlarında fazla kilolu kısa pozisyonlar için esnekliğe sahiptir.
Piyasa Tarafsız
Piyasa nötr stratejisi,. uzun/kısa pozisyonları kullanan başka bir alternatif tekniktir . Bu, tipik bir uzun/kısa stratejiden farklıdır, çünkü eşleşen menkul kıymetler arasındaki potansiyel arbitrajı kullanan ikili ticaretten yararlanmayı amaçlar. Stratejisi, eşleştirilmiş menkul kıymetlerin hareketi yoluyla kazanımları kilitleyen hedeflenen çiftler ticaret pozisyonlarını almayı içerdiğinden, tüm hava durumu piyasası tarafsız kazanımlarını elde eder.
Diğer alternatifler
Ayrıca, her tür piyasada sermaye kazancı elde etmede etkili olduğu kanıtlanmış çok sayıda başka strateji de vardır. Sektör rotasyonu ve makro riskten korunma, yatırımcıların genellikle tüm hava durumu getirileri için aradıkları iki stratejidir. Her ikisi de, tek bir alt varlık sınıfıyla sınırlandırılmak yerine, piyasanın farklı alanlarından geçiş yapma özgürlüğüne sahip esnek yatırım stratejileri sunar.
Sektör rotasyon stratejileri, yüksek büyüme potansiyeli sunan veya belirli pazar türlerinde performans açısından tarihsel itibara sahip olan sektörlerin içinde ve dışında dönecektir. Enflasyon ticareti,. teknoloji ve diğer yenilikçi sektörler, genellikle genişleyen ekonomilerde en yüksek potansiyel getirileri sunar. Tersine, daralan pazarlarda, temel tüketici ürünleri ve yüksek oranda güvenilen diğer sektörler bir miktar güvenlik sunar.
Makro riskten korunma,. hem sektör rotasyonu hem de uzun/kısa yatırım teorilerini birleştiren başka bir esnek stratejidir. Makro riskten korunma stratejileri, belirli piyasa katalizörlerinden yararlanmak için uzun ve kısa işlemleri kullanırken, piyasa odaklı sektörlerde yatırım yapmaya çalışacaktır.
Bridgewater Tüm Hava Durumu Stratejisi
Ray Dalio, Richard Nixon'ın başkanlığındaki siyasi kargaşayı çevreleyen piyasa değişikliklerini ve potansiyel geri dönüş senaryolarını gözlemledikten sonra 1970'lerde Bridgewater'ın Tüm Hava Durumu Stratejisini geliştirdi.
1970'lerden beri Bridgewater, piyasadaki menkul kıymet fiyat hareketlerinin tüm yönlerinden kazanç sağlama potansiyeli sunan en popüler olarak başvurulan tüm hava durumu stratejilerinden biri olmuştur.
##Öne çıkanlar
Dengeli fonlar, düşüşleri "hava durumuna getirebilecek" bir şekilde dengelenirse, Tüm Hava Durumu fonları olarak kullanılabilir.
Tüm Hava Durumu fonları, piyasa ne kadar iyi veya kötü performans gösteriyor olursa olsun iyi performans gösterecek şekilde tasarlanmıştır.
Bir All Weather fonunun en yaygın şekli, fonun herhangi bir sektör veya konu üzerinde bir duruş sergilemediği, piyasadan bağımsız bir form olacaktır.
