Dana Semua Cuaca
Apakah Dana Semua Cuaca?
Dana semua cuaca ialah dana yang cenderung menunjukkan prestasi yang munasabah semasa kedua-dua keadaan ekonomi dan pasaran yang menggalakkan dan tidak menggalakkan. Semua dana cuaca lazimnya mempunyai strategi pelaburan fleksibel yang membolehkan mereka mempelbagaikan merentas kelas aset dan menggunakan teknik alternatif, seperti putaran sektor atau lindung nilai makro, untuk mengurus perubahan pasaran yang berbeza-beza.
Semua Dana Cuaca Dijelaskan
Semua dana cuaca menggunakan pelbagai strategi pelaburan untuk mencapai keuntungan modal dalam semua jenis persekitaran pelaburan. Bridgewater ialah satu pengurus dana lindung nilai yang terkenal dengan strategi pelaburan semua cuaca. Banyak dana lain juga layak kerana sifat luas strategi yang termasuk dalam alam semesta.
##Dana Seimbang
Dana seimbang boleh menjadi pilihan dana semua cuaca. Ambil contoh dana seimbang mudah dengan 60% ekuiti dan 40% peruntukan portfolio pendapatan tetap. Mengurus ekuiti dana secara aktif untuk memanfaatkan keadaan pasaran yang berbeza-beza sambil mengekalkan pulangan yang stabil untuk pelabur daripada pelaburan pendapatan tetap menyediakan peruntukan bahagian seimbang yang menghasilkan prestasi positif dalam semua keadaan pasaran.
Dana tanpa peruntukan tertentu selalunya cenderung menunjukkan prestasi yang lebih baik dalam semua jenis keadaan pasaran kerana fleksibilitinya untuk melaraskan peruntukan aset. Dana ini selalunya membuat pertaruhan peruntukan aset mengikut pandangan mereka tentang risiko domestik atau global. Dana peruntukan risiko global adalah kategori unik kerana ia melaraskan peruntukan portfolio mengikut kelas aset untuk mengurangkan dan mengimbangi kerugian dalam pasaran ekuiti berisiko tinggi dengan peruntukan yang lebih besar kepada pelaburan berpendapatan tetap yang menghasilkan hasil tinggi.
Sebaliknya, peruntukan terbalik digunakan apabila pasaran ekuiti menunjukkan arah aliran yang lebih tinggi. Fleksibiliti untuk membuat pelarasan kelas aset adalah kelebihan ketara yang membolehkan dana berprestasi baik dalam semua jenis pasaran.
Dana Peruntukan Risiko Global AllianceBernstein menyediakan satu contoh produk peruntukan risiko global yang fleksibel. Pada 2020, Dana memperoleh 10.93%. Sejak penubuhannya, Dana melaporkan pulangan tahunan sebanyak 6.96%.
Semua Strategi Cuaca
Semua strategi cuaca juga mempunyai fleksibiliti untuk menggunakan teknik alternatif yang unik.
Panjang/Pendek
Satu strategi yang biasa digunakan untuk menghasilkan keuntungan dalam semua persekitaran pasaran ialah strategi panjang/pendek. Dana ini mempunyai latitud untuk mengambil kedua-dua kedudukan panjang dan pendek. Ini membolehkan mereka membeli pelaburan yang mereka percaya mempunyai potensi peningkatan dan menjual sekuriti pendek yang mereka jangkakan akan susut nilai. Dana ini mempunyai fleksibiliti kepada kedudukan beli yang berlebihan berat pada masa keuntungan pasaran dan kedudukan pendek yang berlebihan berat semasa kerugian pasaran.
Pasaran Neutral
Strategi neutral pasaran ialah satu lagi teknik alternatif yang menggunakan kedudukan panjang/pendek. Ini berbeza daripada strategi panjang/pendek biasa kerana ia bertujuan untuk mendapat manfaat daripada dagangan berpasangan yang mengeksploitasi potensi arbitraj antara sekuriti dipadankan. Ia mencapai semua keuntungan neutral pasaran cuaca kerana strateginya melibatkan mengambil kedudukan dagangan pasangan sasaran yang mengunci keuntungan melalui pergerakan sekuriti berpasangan.
Alternatif lain
Terdapat juga banyak strategi lain yang telah terbukti berkesan dalam mendapatkan peningkatan modal melalui semua jenis pasaran. Putaran sektor dan lindung nilai makro ialah dua strategi yang sering dicari oleh pelabur untuk semua pulangan cuaca. Kedua-duanya menawarkan strategi pelaburan yang fleksibel dengan latitud untuk beralih daripada kawasan pasaran yang berbeza dan bukannya terhad kepada satu kelas sub-aset.
Strategi penggiliran sektor akan berputar masuk dan keluar dari sektor yang menawarkan potensi pertumbuhan tinggi atau yang mempunyai reputasi sejarah untuk prestasi dalam jenis pasaran tertentu. Perdagangan inflasi,. teknologi dan sektor inovatif lain secara amnya menawarkan potensi pulangan tertinggi dalam ekonomi yang sedang berkembang. Sebaliknya, dalam pasaran berkontrak, bahan asas pengguna dan sektor lain yang sangat dipercayai menawarkan sedikit keselamatan.
Lindung nilai makro ialah satu lagi strategi fleksibel yang menggabungkan teori kedua-dua putaran sektor dan pelaburan panjang/pendek. Strategi lindung nilai makro akan berusaha untuk dilaburkan dalam sektor yang dipacu pasaran sambil juga menggunakan dagangan panjang dan pendek untuk memanfaatkan pemangkin pasaran tertentu.
Strategi Semua Cuaca Bridgewater
Ray Dalio membangunkan Strategi Cuaca Semua Bridgewater pada tahun 1970-an selepas memerhatikan perubahan pasaran dan senario pulangan yang berpotensi mengelilingi kegawatan politik daripada jawatan presiden Richard Nixon.
Sejak tahun 1970-an Bridgewater telah menjadi salah satu yang paling popular dirujuk semua strategi cuaca yang menawarkan potensi untuk mendapat keuntungan daripada semua aspek pergerakan harga keselamatan di pasaran.
##Sorotan
Dana seimbang boleh digunakan sebagai dana Semua Cuaca jika ia seimbang dengan cara yang boleh "melawan cuaca" kemelesetan.
Semua dana Cuaca direka untuk berprestasi baik tidak kira prestasi pasaran yang baik atau tidak baik.
Bentuk dana All Weather yang paling biasa ialah bentuk neutral pasaran, di mana dana itu tidak mengambil pendirian terhadap mana-mana satu sektor atau isu.
