Allwetterfonds
Was ist ein Allwetterfonds?
Ein Allwetterfonds ist ein Fonds, der sowohl bei günstigen als auch bei ungünstigen Wirtschafts- und Marktbedingungen tendenziell gut abschneidet. Allwetterfonds verfügen in der Regel über flexible Anlagestrategien, die es ihnen ermöglichen, über Anlageklassen zu diversifizieren und alternative Techniken wie Sektorrotation oder Makro-Hedging einzusetzen, um auf unterschiedliche Marktveränderungen zu reagieren.
All Weather Fund erklärt
Allwetterfonds verwenden verschiedene Anlagestrategien, um Kapitalgewinne in allen Arten von Anlageumgebungen zu erzielen. Bridgewater ist ein Hedgefonds- Manager, der für seine Allwetter-Anlagestrategie bekannt ist. Zahlreiche andere Fonds qualifizieren sich aufgrund der breiten Natur der im Universum enthaltenen Strategien ebenfalls.
Ausgewogene Fonds
Ein ausgewogener Fonds kann eine Allwetter-Fondsoption sein. Nehmen wir zum Beispiel einen einfachen gemischten Fonds mit einer Portfolioallokation von 60 % Aktien und 40 % festverzinslichen Wertpapieren. Die aktive Verwaltung des Aktienanteils des Fonds, um schwankende Marktbedingungen zu nutzen und gleichzeitig stabile Renditen für Anleger aus festverzinslichen Anlagen zu erhalten, sorgt für ausgewogene Allokationen, die unter allen Marktbedingungen eine positive Performance erzielen.
Fonds ohne festgelegte Allokationen schneiden aufgrund ihrer Flexibilität bei der Anpassung der Vermögensallokationen in der Regel unter allen Marktbedingungen sogar noch besser ab. Diese Fonds schließen oft Wetten auf die Vermögensallokation entsprechend ihrer Einschätzung des inländischen oder globalen Risikos ab. Fonds mit globaler Risikoallokation sind eine einzigartige Kategorie, da sie die Portfolioallokationen nach Anlageklassen anpassen, um Verluste auf dem risikoreichen Aktienmarkt mit größeren Allokationen in hochrentierlichen festverzinslichen Anlagen zu mindern und auszugleichen.
Umgekehrt wird die umgekehrte Allokation verwendet, wenn die Aktienmärkte einen Aufwärtstrend aufweisen. Die Flexibilität, Anpassungen an Anlageklassen vorzunehmen, ist ein wesentlicher Vorteil, der es dem Fonds ermöglicht, in allen Arten von Märkten eine gute Performance zu erzielen.
Der AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund ist ein Beispiel für ein flexibles globales Risikoallokationsprodukt. Im Jahr 2020 legte der Fonds um 10,93 % zu. Seit Auflegung weist der Fonds eine jährliche Rendite von 6,96 % aus.
Allwetter-Strategien
Allwetterstrategien haben auch die Flexibilität, einzigartige alternative Techniken einzusetzen.
Lang kurz
Eine Strategie, die üblicherweise verwendet wird, um in allen Marktumgebungen Gewinne zu erzielen, ist eine Long/Short-Strategie. Diese Fonds haben den Spielraum, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen. Dies ermöglicht es ihnen, Anlagen zu kaufen, von denen sie glauben, dass sie Aufwärtspotenzial haben, und Short-Wertpapiere zu verkaufen, von denen sie erwarten, dass sie an Wert verlieren. Diese Fonds haben die Flexibilität, Long-Positionen in Zeiten von Marktgewinnen und Short-Positionen in Zeiten von Marktverlusten überzugewichten.
Marktneutral
Eine marktneutrale Strategie ist eine weitere alternative Technik, die Long/Short-Positionen verwendet. Dies unterscheidet sich von einer typischen Long/Short-Strategie, da sie versucht, vom gepaarten Handel zu profitieren, der potenzielle Arbitrage zwischen übereinstimmenden Wertpapieren ausnutzt. Es erzielt bei jedem Wetter marktneutrale Gewinne, da seine Strategie darin besteht, gezielt Paarhandelspositionen einzugehen, die Gewinne durch die Bewegung von gepaarten Wertpapieren sichern.
Andere Alternativen
Es gibt auch zahlreiche andere Strategien, die sich als effektiv erwiesen haben, um Kapitalzuwachs durch alle Arten von Märkten zu erzielen. Sektorrotation und Makro-Hedging sind zwei Strategien, auf die Anleger oft setzen, um Renditen bei jedem Wetter zu erzielen. Beide bieten flexible Anlagestrategien mit der Möglichkeit, von verschiedenen Marktbereichen zu wechseln, anstatt auf eine einzelne Unteranlageklasse beschränkt zu sein.
Sektorrotationsstrategien rotieren in und aus Sektoren, die ein hohes Wachstumspotenzial bieten oder die einen historischen Ruf für ihre Leistung in bestimmten Arten von Märkten haben. Inflationshandel,. Technologie und andere innovative Sektoren bieten im Allgemeinen die höchsten potenziellen Renditen in expandierenden Volkswirtschaften. Umgekehrt bieten Basiskonsumgüter und andere stark abhängige Sektoren in schrumpfenden Märkten eine gewisse Sicherheit.
Makro-Hedging ist eine weitere flexible Strategie, die die Theorien der Sektorrotation und der Long/Short-Investitionen kombiniert. Makro-Hedging-Strategien zielen darauf ab, in marktorientierte Sektoren zu investieren und gleichzeitig Long- und Short-Trades zu nutzen, um von bestimmten Marktkatalysatoren zu profitieren.
Die Allwetterstrategie von Bridgewater
Ray Dalio entwickelte Bridgewaters All Weather Strategy in den 1970er Jahren, nachdem er Marktveränderungen und potenzielle Renditeszenarien im Zusammenhang mit den politischen Turbulenzen während der Präsidentschaft von Richard Nixon beobachtet hatte.
Seit den 1970er Jahren ist Bridgewater eine der am häufigsten zitierten Allwetterstrategien, die das Potenzial bietet, von allen Aspekten der Kursbewegungen von Wertpapieren auf dem Markt zu profitieren.
Höhepunkte
Ausgewogene Fonds können als Allwetterfonds verwendet werden, wenn sie so ausbalanciert sind, dass sie Abschwünge "überstehen" können.
All Weather-Fonds sind so konzipiert, dass sie gut abschneiden, egal wie gut oder schlecht der Markt abschneidet.
Die häufigste Form eines All Weather-Fonds wäre eine marktneutrale Form, bei der der Fonds keine Position zu einem bestimmten Sektor oder Thema einnimmt.
