전천후 기금

전천후 펀드란 무엇입니까?

전천후 펀드는 호의적이거나 불리한 경제 및 시장 조건 모두에서 합리적으로 잘 수행되는 경향이 있는 펀드입니다. 전천후 펀드는 일반적으로 다양한 시장 변화를 관리하기 위해 자산군에 걸쳐 분산하고 섹터 순환 또는 거시적 헤징과 같은 대체 기술을 활용할 수 있는 유연한 투자 전략을 가지고 있습니다.

전천후 기금 설명

전천후 펀드는 모든 유형의 투자 환경에서 자본 이득을 달성하기 위해 다양한 투자 전략을 사용합니다. Bridgewater는 전천후 투자 전략으로 유명한 헤지 펀드 매니저입니다. 우주에 포함된 전략의 광범위한 특성 때문에 수많은 다른 펀드도 자격이 있습니다.

##균형 펀드

균형 펀드 는 전천후 펀드 옵션이 될 수 있습니다. 예를 들어 자기 자본이 60%이고 고정 수입 포트폴리오가 40%인 단순 균형 펀드를 예로 들어 보겠습니다. 고정 수입 투자에서 투자자를 위한 꾸준한 수익을 유지하면서 다양한 시장 상황을 활용하기 위해 펀드의 자본을 적극적으로 관리하면 모든 시장 상황에서 긍정적인 성과를 내는 균형 잡힌 부분 할당이 제공됩니다.

특정 할당이 없는 펀드는 자산 할당을 조정할 수 있는 유연성 때문에 모든 유형의 시장 상황에서 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다. 이러한 펀드는 종종 국내 또는 글로벌 위험에 대한 견해에 따라 자산 배분 베팅을 합니다. 글로벌 위험 할당 펀드는 고수익 채권 투자에 더 많이 할당하여 고위험 주식 시장의 손실을 완화하고 상쇄하기 위해 자산 클래스별로 포트폴리오 할당을 조정하기 때문에 독특한 범주입니다.

반대로, 역 배분은 주식 시장이 상승 추세일 때 사용됩니다. 자산군을 조정할 수 있는 유연성은 펀드가 모든 유형의 시장에서 좋은 성과를 낼 수 있도록 하는 중요한 이점입니다.

AllianceBernstein 글로벌 위험 할당 펀드는 유연한 글로벌 위험 할당 제품의 한 예를 제공합니다. 2020년에 펀드는 10.93%를 얻었습니다. 이 펀드는 설립 이후 연 6.96%의 수익률을 보고합니다.

전천후 전략

전천후 전략에는 고유한 대안 기술을 배포할 수 있는 유연성도 있습니다.

롱/숏

모든 시장 환경에서 이익을 얻기 위해 일반적으로 사용되는 한 가지 전략은 롱/숏 전략 입니다. 이 펀드는 롱 포지션과 숏 포지션을 모두 취할 수 있는 자유도를 가지고 있습니다. 이를 통해 투자자는 상승 가능성이 있다고 생각하는 주식을 매수하고 가치가 하락할 것으로 예상되는 공매도 증권을 매도할 수 있습니다. 이 펀드는 시장이 상승할 때 롱 포지션에 비중을 두고 시장 손실이 있을 때 숏 포지션에 비중을 둘 수 있는 유연성을 가지고 있습니다.

시장 중립

시장 중립 전략 은 롱/숏 포지션을 사용하는 또 다른 대안 기술입니다 . 이는 일치하는 증권 간의 잠재적 차익 거래를 이용하는 쌍 거래의 이점을 추구하기 때문에 일반적인 롱/숏 전략과 다릅니다. 전략이 쌍을 이루는 증권의 움직임을 통해 이득을 고정하는 목표 쌍 거래 포지션을 취하는 것을 포함하기 때문에 전천후 시장 중립적 이득을 달성합니다.

기타 대안

또한 모든 유형의 시장을 통해 시세차익을 얻는 데 효과적인 것으로 입증된 수많은 다른 전략이 있습니다. 섹터 회전과 거시적 헤징은 투자자들이 전천후 수익을 위해 흔히 찾는 두 가지 전략입니다. 둘 다 단일 하위 자산 클래스에 국한되지 않고 시장의 다른 영역에서 이동할 수 있는 자유도가 있는 유연한 투자 전략을 제공합니다.

섹터 순환 전략은 높은 성장 잠재력을 제공하거나 특정 유형의 시장에서 실적에 대한 역사적 명성이 있는 섹터 안팎에서 순환합니다. 인플레이션 거래,. 기술 및 기타 혁신적인 부문은 일반적으로 확장하는 경제에서 가장 높은 잠재적 수익을 제공합니다. 반대로, 위축된 시장에서 필수 소비재 및 기타 고도로 의존하는 부문은 어느 정도 안전을 제공합니다.

매크로 헤징 은 섹터 회전과 롱/숏 투자 이론을 결합한 또 다른 유연한 전략입니다. 매크로 헤지 전략은 시장 주도 부문에 투자하는 동시에 특정 시장 촉매를 활용하기 위해 장단기 거래를 사용합니다.

브리지워터 전천후 전략

Ray Dalio는 Richard Nixon의 대통령직에서 정치적 혼란을 둘러싼 시장 변화와 잠재적 수익 시나리오를 관찰한 후 1970년대 Bridgewater의 전천후 전략을 개발했습니다.

1970년대 이후 Bridgewater는 시장에서 보안 가격 변동의 모든 측면에서 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 제공하는 가장 널리 참조되는 전천후 전략 중 하나였습니다.

##하이라이트

• 균형 펀드는 경기 침체를 "예상"할 수 있는 방식으로 균형이 잡혀 있는 경우 전천후 펀드로 사용할 수 있습니다.

• 올 웨더 펀드는 시장의 성과와 상관없이 좋은 성과를 내도록 설계되었습니다.

• 올 웨더 펀드의 가장 일반적인 형태는 시장 중립적 형태로 펀드가 어느 한 부문이나 이슈에 대해 입장을 취하지 않습니다.