All Weather Fund

Vad är en allvädersfond?

En all weather-fond är en fond som tenderar att prestera någorlunda bra under både gynnsamma och ogynnsamma ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Alla väderfonder har vanligtvis flexibla investeringsstrategier som tillåter dem att diversifiera över tillgångsklasser och använda alternativa tekniker, såsom sektorrotation eller makrosäkring, för att hantera varierande marknadsförändringar.

All Weather Fund förklaras

Alla väderfonder använder olika investeringsstrategier för att uppnå kapitalvinster i alla typer av investeringsmiljöer. Bridgewater är en hedgefondförvaltare känd för sin investeringsstrategi för alla väder. Många andra fonder kvalificerar sig också på grund av den breda karaktären hos de strategier som ingår i universum.

##Balanserade fonder

En balanserad fond kan vara ett alternativ för alla väder. Ta till exempel en enkel balanserad fond med 60 % aktie- och ränteportföljallokering på 40 %. Att aktivt förvalta fondens eget kapital för att dra fördel av varierande marknadsförhållanden samtidigt som man bibehåller en stabil avkastning för investerare från ränteplaceringar ger balanserade andelsallokeringar som ger positiva resultat under alla marknadsförhållanden.

Fonder utan specificerad allokering tenderar ofta att prestera ännu bättre under alla typer av marknadsförhållanden på grund av deras flexibilitet att justera tillgångsallokering. Dessa fonder gör ofta satsningar på tillgångsallokering enligt deras syn på inhemsk eller global risk. Globala riskallokeringsfonder är en unik kategori eftersom de justerar portföljallokeringarna efter tillgångsklass för att mildra och kompensera förluster på högriskaktiemarknaden med större allokering till högavkastande ränteplaceringar.

Omvänt används den omvända allokeringen när aktiemarknaderna trendar högre. Flexibiliteten att göra tillgångsklassjusteringar är en betydande fördel som gör att fonden kan prestera bra på alla typer av marknader.

AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund ger ett exempel på en flexibel global riskallokeringsprodukt. 2020 steg fonden med 10,93 %. Sedan starten har fonden rapporterat en årlig avkastning på 6,96 %.

Strategier för alla väder

Alla väderstrategier har också flexibiliteten att använda unika alternativa tekniker.

Lång kort

En strategi som vanligtvis används för att skapa vinster i alla marknadsmiljöer är en lång/kort strategi. Dessa fonder har utrymme att ta både långa och korta positioner. Detta tillåter dem att köpa investeringar som de tror har uppåtpotential och sälja korta värdepapper som de förväntar sig att depreciera i värde. Dessa fonder har flexibiliteten att övervikta långa positioner i tider av marknadsvinster och övervikta korta positioner i tider av marknadsförluster.

Marknadsneutral

En marknadsneutral strategi är en annan alternativ teknik som använder långa/korta positioner. Detta skiljer sig från en typisk lång/kort strategi eftersom den försöker dra nytta av parad handel som utnyttjar potentiell arbitrage mellan matchade värdepapper. Den uppnår marknadsneutrala vinster för alla väder eftersom dess strategi innebär att man tar riktade parhandelspositioner som låser in vinster genom förflyttning av parade värdepapper.

Andra alternativ

Det finns också många andra strategier som har visat sig vara effektiva för att få kapitaltillväxt på alla typer av marknader. Sektorrotation och makrosäkring är två strategier som investerare ofta tittar på för avkastning i alla väder. Båda erbjuder flexibla investeringsstrategier med utrymme att flytta från olika delar av marknaden snarare än att vara begränsade till en enda undertillgångsklass.

Sektorrotationsstrategier kommer att rotera in och ut ur sektorer som erbjuder hög tillväxtpotential eller som har historiskt rykte om prestanda på vissa typer av marknader. Inflationshandel,. teknologi och andra innovativa sektorer erbjuder i allmänhet den högsta potentiella avkastningen i expanderande ekonomier. Omvänt, på kontrakterande marknader erbjuder konsumentvaror och andra högt förlitade sektorer viss säkerhet.

Makrohedging är en annan flexibel strategi som kombinerar teorierna om både sektorrotation och lång/kort investering. Makrosäkringsstrategier kommer att försöka investeras i marknadsdrivna sektorer samtidigt som långa och korta affärer används för att dra fördel av specifika marknadskatalysatorer.

Bridgewater All Weather-strategin

Ray Dalio utvecklade Bridgewaters All Weather-strategi på 1970-talet efter att ha observerat marknadsförändringar och potentiella avkastningsscenarier kring den politiska turbulensen från Richard Nixons presidentskap.

Sedan 1970-talet har Bridgewater varit en av de mest populära alla väderstrategierna som erbjuder potential att dra nytta av alla aspekter av säkerhetsprisrörelser på marknaden.

##Höjdpunkter

– Balanserade fonder kan användas som All Weather-fonder om de är balanserade på ett sätt som kan "vädra" nedgångar.

– All Weather-fonder är designade för att prestera bra oavsett hur bra, eller dåligt, marknaden presterar.

• Den vanligaste formen av en All Weather-fond skulle vara en marknadsneutral form, där fonden inte tar ställning i någon enskild sektor eller fråga.