Всепогодный фонд

Что такое всепогодный фонд?

Всепогодный фонд — это фонд, который имеет тенденцию работать достаточно хорошо как в благоприятных, так и в неблагоприятных экономических и рыночных условиях. Все погодные фонды, как правило, имеют гибкие инвестиционные стратегии, которые позволяют им диверсифицировать активы по классам и использовать альтернативные методы, такие как ротация секторов или макрохеджирование, чтобы управлять различными рыночными изменениями.

Объяснение всепогодного фонда

Все погодные фонды используют различные стратегии инвестирования для достижения прироста капитала во всех типах инвестиционной среды. Bridgewater — один из управляющих хедж-фондом,. известный своей стратегией инвестирования в любую погоду. Многочисленные другие фонды также соответствуют требованиям из-за широкого характера стратегий, включенных во вселенную.

Сбалансированные фонды

Сбалансированный фонд может быть всепогодным вариантом фонда. Возьмем, к примеру, простой сбалансированный фонд с 60% акций и 40% портфеля с фиксированным доходом. Активное управление частью капитала фонда для использования преимуществ меняющихся рыночных условий при сохранении стабильной доходности для инвесторов от инвестиций с фиксированным доходом обеспечивает сбалансированное распределение средств, обеспечивающее положительные результаты в любых рыночных условиях.

Фонды без определенного распределения часто имеют тенденцию работать даже лучше во всех типах рыночных условий из-за их гибкости для корректировки распределения активов. Эти фонды часто делают ставки на распределение активов в соответствии со своими представлениями о внутреннем или глобальном риске. Фонды глобального распределения рисков являются уникальной категорией, поскольку они корректируют распределение портфеля по классам активов, чтобы смягчить и компенсировать потери на рынке ценных бумаг с высоким уровнем риска за счет увеличения отчислений в высокодоходные инвестиции с фиксированным доходом.

И наоборот, обратное распределение используется, когда фондовые рынки имеют тенденцию к росту. Гибкость в корректировке классов активов является значительным преимуществом, которое позволяет фонду хорошо работать на всех типах рынков.

Глобальный фонд распределения рисков AllianceBernstein представляет собой один из примеров гибкого продукта глобального распределения рисков. В 2020 году фонд набрал 10,93%. С момента основания фонд сообщает о годовой доходности 6,96%.

Всепогодные стратегии

Все погодные стратегии также обладают гибкостью для развертывания уникальных альтернативных методов.

Длинный/Короткий

Одной из стратегий, обычно используемых для получения прибыли во всех рыночных условиях, является длинная/короткая стратегия. Эти фонды имеют право открывать как длинные, так и короткие позиции. Это позволяет им покупать инвестиции, которые, по их мнению, имеют потенциал роста, и продавать без покрытия ценные бумаги, которые, как они ожидают, обесценятся. Эти фонды имеют возможность перевешивать длинные позиции в периоды роста рынка и перевешивать короткие позиции в периоды рыночных потерь.

Рыночная нейтральность

Нейтральная к рынку стратегия — это еще одна альтернативная техника, в которой используются длинные/короткие позиции. Это отличается от типичной длинной/короткой стратегии, поскольку она направлена на получение выгоды от парной торговли, которая использует потенциальный арбитраж между совпадающими ценными бумагами. Он обеспечивает нейтральную рыночную прибыль при любой погоде, потому что его стратегия включает в себя открытие целевых торговых позиций по парам, которые фиксируют прибыль за счет движения парных ценных бумаг.

Другие альтернативы

Существует также множество других стратегий, доказавших свою эффективность в получении прироста капитала на всех типах рынков. Ротация секторов и макрохеджирование — две стратегии, которые инвесторы часто используют для получения прибыли в любую погоду. Оба предлагают гибкие инвестиционные стратегии с возможностью перехода из разных областей рынка, а не ограничиваются одним подклассом активов.

Стратегии ротации секторов будут чередоваться между секторами, которые предлагают высокий потенциал роста или имеют историческую репутацию в отношении эффективности на определенных типах рынков. Инфляционная торговля,. технологии и другие инновационные сектора обычно предлагают самую высокую потенциальную отдачу в странах с растущей экономикой. И наоборот, на сокращающихся рынках товары первой необходимости и другие секторы, на которые сильно полагаются, обеспечивают некоторую безопасность.

Макрохеджирование — еще одна гибкая стратегия, сочетающая в себе теории как ротации секторов, так и инвестирования в длинные/короткие позиции. Стратегии макрохеджирования будут направлены на инвестирование в рыночные сектора, а также на использование длинных и коротких сделок, чтобы воспользоваться преимуществами конкретных рыночных катализаторов.

Всепогодная стратегия Bridgewater

Рэй Далио разработал всепогодную стратегию Bridgewater в 1970-х годах после наблюдения за рыночными изменениями и сценариями потенциальной доходности, связанными с политическими потрясениями во время президентства Ричарда Никсона.

С 1970-х годов Bridgewater была одной из самых популярных всепогодных стратегий, предлагающих потенциальную прибыль от всех аспектов движения цен на рынке ценных бумаг.

Особенности

• Сбалансированные фонды могут использоваться как фонды All Weather, если они сбалансированы таким образом, что могут «пережить» спады.

• Все фонды Weather спроектированы так, чтобы работать хорошо независимо от того, насколько хорошо или плохо работает рынок.

• Наиболее распространенной формой фонда All Weather является нейтральная к рынку форма, когда фонд не занимает позицию по какому-либо одному сектору или проблеме.