Investor's wiki

متجر

متجر

ما هو البوتيك؟

البوتيك هو شركة مالية صغيرة تقدم خدمات متخصصة لشريحة معينة من السوق. شركات البوتيك هي الأكثر شيوعًا في إدارة الاستثمار أو الصناعات المصرفية الاستثمارية . قد تتخصص شركات البوتيك هذه حسب الصناعة ، أو حجم أصول العميل ، أو نوع المعاملات المصرفية ، أو عوامل أخرى لمعالجة سوق لا تعالجها الشركات الكبيرة بشكل جيد.

قوس الانتفاخ هو مصطلح عام يشير إلى البنوك الاستثمارية الكبيرة متعددة الجنسيات التي تركز تقليديًا على احتياجات الشركات الكبرى. من ناحية أخرى ، تميل شركات البوتيك إلى التخصص في تلبية احتياجات الاستثمار أو الاحتياجات المصرفية للشركات الأصغر ، والشركات هي صناعات محددة أو تقدم خدمات متخصصة.

كيف يعمل البوتيك

قد يزدهر اللاعبون الأصغر في القطاع المالي من خلال وضع أنفسهم لخدمة مكانة معينة. على الرغم من أنها قد تفتقر إلى بعض موارد الشركات الكبيرة ، إلا أن شركات البوتيك تهدف إلى تقديم المزيد من الخدمات الفردية وتصميم عروضها وفقًا لاحتياجات عملائها. في الواقع ، غالبًا ما تكون هذه القدرة على تقديم خدمة فردية ميزة تنافسية تروج لها شركات البوتيك عند مقارنة نفسها بمنافسيها الأكبر. نظرًا لأن شركات البوتيك غالبًا ما تعمل وتبحث عن عملاء جدد في سوق صغير الحجم نسبيًا ، فلا يتعين عليهم التنافس مع الشركات الأكبر التي لديها موارد أكثر. غالبًا ما يتم تأسيس شركات البوتيك من قبل موظفين سابقين في شركات أكبر يرغبون في الخروج من تلقاء أنفسهم.

أداء البوتيك

وفقًا لدراسة أجرتها Affiliated Managers Group، Inc. (AMG) ، فقد تفوق مديرو استثمارات البوتيك في عدد من المقاييس الرئيسية منذ منتصف التسعينيات ، مما وفر للمستثمرين قيمة فائقة على المدى الطويل. غطت دراسة AMG ما يقرب من 5000 إستراتيجية للإنصاف المؤسسي من 31 مارس 1998 إلى 31 مارس 2018.

تفوقت المحلات التجارية على غير البوتيكات في تسع فئات من أصل 11 فئة من فئات منتجات الأسهم على أساس سنوي بمقدار 62 نقطة أساس. كان المستثمرون الذين يستثمرون حصريًا في المتاجر يتمتعون بعائد استثمار أكبر بنسبة 16٪ من المستثمرين غير البوتيكيين.

لقد تفوق أداء البوتيكات بشكل كبير على المؤشرات المعيارية. لقد تفوقت إستراتيجية الاستثمار في البوتيك النموذجية على مؤشرها القياسي في جميع فئات منتجات الأسهم الـ 11 سنويًا بمقدار 135 نقطة أساس.

غالبًا ما تقوم البوتيكات بتوظيف مديري المحافظ عبر الصناعات المختلفة من أجل تزويد عملائها بمنظور أكثر شمولية والقدرة على التخصص في مجالات محددة.

أمثلة على بنوك الاستثمار البوتيكية

في عام 2019 ، قدمت البنوك الاستثمارية البوتيكية المشورة بشأن 5.3٪ من عمليات الاندماج والاستحواذ الأمريكية على صفقات الاندماج والاستحواذ. يمثل هذا انخفاضًا عن 5.66 ٪ من شركات البوتيك بصفقات الاندماج والاستحواذ التي نصحت بها في عام 2018 ، وهو انخفاض قد يشير إلى زيادة المنافسة التي تواجهها الشركات الكبرى. استنادًا إلى القيمة السوقية ، فإن أكبر أربع شركات مصرفية صغيرة في الولايات المتحدة اعتبارًا من يناير 2020 هي Lazard Ltd. و Houlihan Lokey Inc. و Evercore Inc. و PJT Partners Inc. ومن الأمثلة الأخرى Jefferies ، وهو بنك استثماري صغير معروف بالرعاية الصحية خبرة القطاع وشركاء FT ، أحد أكثر البنوك الاستثمارية نشاطًا في مجال التكنولوجيا المالية.

إعتبارات خاصة

المهنيين الماليين الذين يبدأون متاجرهم لديهم مصلحة خاصة تضمن نجاح شركاتهم واستعدادهم لتخصيص قدر كبير من الوقت ورأس المال لتحقيق النمو على المدى الطويل ؛ هذا ينسجم مع مصالح البوتيكات والمستثمرين.

تميز ريادة الأعمال ثقافة العديد من شركات البوتيك ، والتي تجذب المستثمرين الموهوبين ومديري المحافظ الذين يُعرفون غالبًا ببراعتهم الاستثمارية. غالبًا ما يكون للمحلات التجارية هيكل شراكة ، مما يسمح لثقافاتها بأن تكون ذكية ، وتشجع الابتكار والاستجابة.

يسلط الضوء

  • شركة البوتيك هي شركة مالية صغيرة تقدم إدارة استثمار متخصصة وشخصية أو خدمات مصرفية أو خدمات مالية متخصصة.

  • عادة ما تتعامل الشركات المصرفية البوتيكية مع صفقات تقل عن 500 مليون دولار.

  • قد يمنح البنك الصغير لمصرفيه مزيدًا من الاستقلالية للعمل مما يمكنهم في شركة كبيرة أو "منتفخة".

  • يوفر العمل في شركة بوتيك بديلاً للمهنيين الماليين الذين يبحثون عن شيء مختلف عن تجربة شركة كبيرة.

  • تعتمد البنوك الصغيرة على إنشاء روابط قوية مع العملاء وشبكات للحفاظ على الروابط الرئيسية.