butik
Co to jest butik?
Butik to niewielka firma finansowa, która świadczy specjalistyczne usługi dla określonego segmentu rynku. Firmy butikowe są najczęściej spotykane w branży zarządzania inwestycjami lub bankowości inwestycyjnej. Te firmy butikowe mogą specjalizować się pod względem branży, wielkości aktywów klienta, rodzaju transakcji bankowej lub innych czynników, aby zająć się rynkiem, który nie jest dobrze obsługiwany przez większe firmy.
Bulge bracket to slangowe określenie dużych, międzynarodowych banków inwestycyjnych, które tradycyjnie skupiają się na potrzebach wielkich korporacji. Z kolei firmy butikowe specjalizują się w zaspokajaniu potrzeb inwestycyjnych lub potrzeb bankowych mniejszych firm, firm z określonych branż lub świadczą usługi niszowe.
Jak działa butik
Mniejsi gracze w segmencie finansowym mogą prosperować dzięki pozycjonowaniu się do obsługi określonej niszy. Chociaż może im brakować niektórych zasobów większych firm, firmy butikowe dążą do oferowania bardziej zindywidualizowanych usług i dostosowywania swojej oferty do potrzeb swoich klientów. W rzeczywistości ta zdolność do świadczenia zindywidualizowanych usług jest często przewagą konkurencyjną firm butikowych, które zachwalają w porównaniu z ich większymi konkurentami. Ponieważ firmy butikowe często pracują i znajdują nowych klientów na stosunkowo małym rynku, nie muszą konkurować z większymi firmami dysponującymi większymi zasobami. Firmy butikowe są często zakładane przez byłych pracowników większych firm, którzy chcą wybić się na własną rękę.
Butik wydajność
Według badania przeprowadzonego przez Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), menedżerowie ds. inwestycji butikowych osiągali lepsze wyniki w wielu kluczowych miarach od połowy lat 90., zapewniając inwestorom najwyższą wartość w perspektywie długoterminowej. Badanie AMG objęło prawie 5000 instytucjonalnych strategii equity od 31 marca 1998 r. do 31 marca 2018 r.
Butiki radziły sobie lepiej niż butiki w dziewięciu z 11 kategorii produktów akcyjnych w ujęciu rocznym o 62 punkty bazowe (pb). Inwestorzy inwestujący wyłącznie w butiki mieliby o 16% większy zwrot z inwestycji (ROI) niż inwestorzy niebutikowi.
Butiki znacznie przewyższyły indeksy benchmarkowe . Typowa strategia inwestycyjna butikowa przewyższała indeks referencyjny we wszystkich 11 kategoriach produktów akcyjnych rocznie o 135 punktów bazowych.
Butiki często zatrudniają menedżerów portfela z różnych branż, aby zapewnić swoim klientom bardziej holistyczną perspektywę i możliwość specjalizacji w określonych niszach.
Przykłady Butikowych Banków Inwestycyjnych
W 2019 r. butikowe banki inwestycyjne doradzały w 5,3% amerykańskich transakcjach fuzji i przejęć (M&A). Jest to spadek w porównaniu z 5,66% transakcji fuzji i przejęć firm butikowych, których doradzono w 2018 r., co może wskazywać na zwiększoną konkurencję butików ze strony większych firm. Na podstawie kapitalizacji rynkowej czterech największych firm bankowych butikowych w USA według stanu na styczeń. 2020 to Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. i PJT Partners Inc. Innymi przykładami są Jefferies, butikowy bank inwestycyjny znany z doświadczenia w sektorze opieki zdrowotnej oraz partnerzy FT, jeden z najbardziej aktywnych banków inwestycyjnych w przestrzeni Fintech.
Uwagi specjalne
specjaliści ds. finansów, którzy zakładają butiki, mają żywotny interes, aby ich firmy odniosły sukces i są gotowi poświęcić dużo czasu i kapitału na długoterminowy wzrost; jest to zgodne z interesami butików i inwestorów.
Przedsiębiorczość charakteryzuje kulturę wielu firm butikowych, która przyciąga utalentowanych inwestorów i zarządzających portfelami, często znanych z umiejętności inwestycyjnych. Butiki często mają strukturę partnerską, dzięki czemu ich kultury są elastyczne, zachęcając do innowacji i reagowania.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Firma butikowa to mała firma finansowa oferująca wyspecjalizowane i spersonalizowane zarządzanie inwestycjami, bankowość lub niszowe usługi finansowe.
Butikowe firmy bankowe zazwyczaj obsługują transakcje o wartości poniżej 500 milionów dolarów.
Bank butikowy może oferować swoim bankierom większą autonomię w działaniu niż byliby w stanie w dużej lub „wybrzuszonej” firmie.
Praca w firmie butikowej jest alternatywą dla finansistów, którzy szukają czegoś innego niż doświadczenie w dużej firmie.
Małe banki butikowe polegają na tworzeniu silnych więzi z klientami i nawiązywaniu kontaktów w celu utrzymania kluczowych połączeń.
