الخدمات المصرفية الإستثمارية
ما هي الخدمات المصرفية الاستثمارية؟
الخدمات المصرفية الاستثمارية هي قسم محدد من الخدمات المصرفية المتعلقة بإنشاء رأس المال للشركات والحكومات والكيانات الأخرى.
فهم الخدمات المصرفية الاستثمارية
البنوك الاستثمارية سندات دين وأسهم جديدة لجميع أنواع الشركات ، وتساعد في بيع الأوراق المالية ، وتساعد على تسهيل عمليات الاندماج والاستحواذ ، وإعادة التنظيم ، وتداولات السمسرة لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص. كما تقدم بنوك الاستثمار إرشادات للمصدرين فيما يتعلق بإصدار الأسهم وإيداعها.
العديد من الأنظمة المصرفية الاستثمارية الكبيرة تابعة أو تابعة لمؤسسات مصرفية أكبر ، وأصبح العديد منها أسماء مألوفة ، وأكبرها غولدمان ساكس ، ومورجان ستانلي ، وجيه بي مورجان تشيس ، وبنك أوف أمريكا ميريل لينش ، ودويتشه بنك.
بشكل عام ، تساعد البنوك الاستثمارية في المعاملات المالية الكبيرة والمعقدة. قد يقدمون المشورة بشأن قيمة الشركة وأفضل طريقة لهيكلة صفقة إذا كان عميل المصرفي الاستثماري يفكر في الاستحواذ أو الاندماج أو البيع. قد يشمل أيضًا إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع الأموال لمجموعات العملاء وإنشاء الوثائق اللازمة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) اللازمة لشركة ما لتصبح عامة.
توظف البنوك الاستثمارية المصرفيين الاستثماريين الذين يساعدون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى على تخطيط وإدارة المشاريع الكبيرة ، مما يوفر لعملائهم الوقت والمال من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بالمشروع قبل أن يمضي العميل إلى الأمام.
من الناحية النظرية ، المصرفيون الاستثماريون هم خبراء لديهم إصبعهم على نبض مناخ الاستثمار الحالي ، لذلك تلجأ الشركات والمؤسسات إلى البنوك الاستثمارية للحصول على المشورة بشأن أفضل السبل لتخطيط تنميتها ، حيث يمكن لمصرفيي الاستثمار تكييف توصياتهم وفقًا للحالة الحالية. الشؤون الاقتصادية.
إعتبارات خاصة
بشكل أساسي ، تعمل البنوك الاستثمارية كوسطاء بين الشركة والمستثمرين عندما تريد الشركة إصدار أسهم أو سندات. يساعد البنك الاستثماري في تسعير الأدوات المالية لزيادة الإيرادات إلى الحد الأقصى وتلبية المتطلبات التنظيمية.
في كثير من الأحيان ، عندما تحتفظ الشركة بطرحها العام الأولي (IPO) ، يقوم البنك الاستثماري بشراء كل أو الكثير من أسهم الشركة مباشرة من الشركة. بعد ذلك ، وكوكيل للشركة التي تمتلك الاكتتاب العام ، سيقوم البنك الاستثماري ببيع الأسهم في السوق. هذا يجعل الأمور أسهل بالنسبة للشركة نفسها ، حيث أنها تتعاقد بشكل فعال على الاكتتاب العام مع البنك الاستثماري.
علاوة على ذلك ، فإن البنك الاستثماري سيحقق ربحًا ، حيث أنه سيقيم أسهمه عمومًا بسعر مرتفع من السعر الذي دفعه في البداية. عند القيام بذلك ، فإنه يأخذ أيضًا قدرًا كبيرًا من المخاطر. على الرغم من أن المحللين ذوي الخبرة يستخدمون خبراتهم لتسعير السهم بدقة قدر المستطاع ، إلا أن البنك الاستثماري يمكن أن يخسر المال في الصفقة إذا اتضح أنه قد بالغ في تقييم السهم ، كما في هذه الحالة ، سيتعين عليه في كثير من الأحيان بيع السهم بسعر أقل. مما دفعته في البداية.
مثال على الخدمات المصرفية الاستثمارية
لنفترض أن شركة Pete's Paints Co. ، وهي سلسلة توفر الدهانات والأجهزة الأخرى ، تريد طرحها للجمهور. بيت ، المالك ، على اتصال بجوز ، مصرفي استثماري يعمل لصالح شركة مصرفية استثمارية أكبر. أبرم بيت وجوز صفقة حيث وافق جوزيه (نيابة عن شركته) على شراء 100000 سهم من Pete's Paints للاكتتاب العام الأولي للشركة بسعر 24 دولارًا للسهم ، وهو السعر الذي وصل به محللو البنك الاستثماري بعد دراسة متأنية.
يدفع البنك الاستثماري 2.4 مليون دولار مقابل 100000 سهم ، وبعد تقديم الأوراق المناسبة ، يبدأ في بيع السهم مقابل 26 دولارًا للسهم الواحد. ومع ذلك ، فإن البنك الاستثماري غير قادر على بيع أكثر من 20٪ من الأسهم بهذا السعر ويضطر إلى خفض السعر إلى 23 دولارًا للسهم من أجل بيع الأسهم المتبقية.
بالنسبة لصفقة الاكتتاب العام مع Pete's Paints ، فقد حقق البنك الاستثماري 2.36 مليون دولار [(20.000 × 26 دولارًا) + (80.000 × 23 دولارًا) = 520.000 دولار + 1.840.000 دولار = 2.360.000 دولار]. بعبارة أخرى ، خسرت شركة جوزيه 40 ألف دولار في الصفقة لأنها بالغت في تقدير بيتس للدهانات.
غالبًا ما تتنافس البنوك الاستثمارية مع بعضها البعض لتأمين مشاريع الاكتتاب العام ، مما قد يجبرهم على زيادة السعر الذي يرغبون في دفعه لتأمين الصفقة مع الشركة التي ستطرح للاكتتاب العام. إذا كانت المنافسة شرسة بشكل خاص ، فقد يؤدي ذلك إلى توجيه ضربة كبيرة إلى صافي أرباح البنك الاستثماري.
ومع ذلك ، في أغلب الأحيان ، سيكون هناك أكثر من بنك استثماري واحد يقوم بالاكتتاب بهذه الطريقة ، وليس ورقة واحدة فقط. في حين أن هذا يعني أن كل بنك استثماري لديه القليل من المكاسب ، فإنه يعني أيضًا أن كل بنك سيقلل من المخاطر.
يسلط الضوء
تشمل الأنشطة المصرفية الاستثمارية الاكتتاب في سندات الدين والأسهم الجديدة لجميع أنواع الشركات ، والمساعدة في بيع الأوراق المالية ، والمساعدة في تسهيل عمليات الدمج والاستحواذ ، وإعادة التنظيم ، وتداولات الوساطة لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص.
يساعد المصرفيون الاستثماريون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى في تخطيط وإدارة الجوانب المالية للمشاريع الكبيرة.
يتعامل الاستثمار المصرفي في المقام الأول مع تكوين رأس المال للشركات والحكومات والكيانات الأخرى.
التعليمات
ماذا تفعل البنوك الاستثمارية؟
بشكل عام ، تساعد البنوك الاستثمارية في المعاملات المالية الكبيرة والمعقدة. قد يقدمون المشورة بشأن مقدار قيمة الشركة وأفضل طريقة لهيكلة صفقة إذا كان عميل المصرفي الاستثماري يفكر في الاستحواذ أو الاندماج أو البيع. تشمل خدماتهم بشكل أساسي الاكتتاب في سندات الدين والأسهم الجديدة لجميع أنواع الشركات ، تقديم المساعدة في بيع الأوراق المالية ، والمساعدة في تسهيل عمليات الاندماج والاستحواذ ، وإعادة التنظيم ، وتداولات الوساطة لكل من المؤسسات والمستثمرين من القطاع الخاص. يمكنهم أيضًا إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع الأموال لمجموعات العملاء وإنشاء وثائق لجنة الأوراق المالية والبورصات اللازمة للشركة لتصبح عامة.
ما هو دور المصرفيين الاستثماريين؟
توظف البنوك الاستثمارية المصرفيين الاستثماريين الذين يساعدون الشركات والحكومات والمجموعات الأخرى على تخطيط وإدارة المشاريع الكبيرة ، مما يوفر لعملائهم الوقت والمال من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بالمشروع قبل أن يمضي العميل إلى الأمام. من الناحية النظرية ، يجب أن يكون المصرفيون الاستثماريون خبراء لديهم أصابعهم في نبض مناخ الاستثمار الحالي. تلجأ الشركات والمؤسسات إلى البنوك الاستثمارية للحصول على المشورة بشأن أفضل السبل لتخطيط المصرفيين في مجال التنمية والاستثمار ، باستخدام خبراتهم ، وتكييف توصياتهم وفقًا للوضع الاقتصادي الحالي.
ما هو الطرح العام الأولي (IPO)؟
يشير الطرح العام الأولي (IPO) إلى عملية طرح أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد. يتيح إصدار الأسهم العامة للشركة زيادة رأس المال من المستثمرين العموميين. يجب أن تفي الشركات بمتطلبات البورصات ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإجراء طرح عام أولي (IPO). تقوم الشركات بتوظيف البنوك الاستثمارية للاكتتاب في الاكتتابات العامة الأولية. يشارك المكتتبون في كل جانب من جوانب العناية الواجبة للاكتتاب العام ، وإعداد الوثائق ، وحفظ الملفات ، والتسويق ، والإصدار.
