putiikki
Mikä on putiikki?
Putiikki on pieni rahoitusyritys, joka tarjoaa erikoispalveluja tietylle markkinasegmentille. Boutique-yritykset ovat yleisimpiä sijoitusten hallinnassa tai investointipankkitoiminnassa. Nämä putiikkiyritykset voivat erikoistua toimialan, asiakkaan omaisuuden koon, pankkitapahtumien tyypin tai muiden tekijöiden mukaan käsitelläkseen markkinoita, joita suuremmat yritykset eivät juurikaan käsittele.
Bulge bracket on slangitermi, joka viittaa suuriin, monikansallisiin investointipankkeihin, jotka perinteisesti keskittyvät suuryritysten tarpeisiin. Boutique-yritykset puolestaan ovat yleensä erikoistuneet vastaamaan pienempien yritysten investointitarpeisiin tai pankkitarpeisiin, yritykset ovat erityisiä toimialoja tai tarjoavat niche-palveluita.
Kuinka putiikki toimii
Finanssisektorin pienemmät toimijat voivat menestyä sijoittumalla palvelemaan tiettyä markkinarakoa. Vaikka niiltä saattaa puuttua suurempien yritysten resursseja, putiikkiyritykset pyrkivät tarjoamaan yksilöllisempiä palveluita ja räätälöidä tarjontansa asiakkaidensa tarpeiden mukaan. Itse asiassa tämä kyky tarjota yksilöllistä palvelua on usein putiikkiyritysten kilpailuetu verrattaessa itseään suurempiin kilpailijoihinsa. Koska putiikkiyritykset työskentelevät usein ja löytävät uusia asiakkaita suhteellisen pieniltä markkinoilta, niiden ei tarvitse kilpailla suurempien yritysten kanssa, joilla on enemmän resursseja. Boutique-yritykset ovat usein perustaneet suurempien yritysten entiset työntekijät, jotka haluavat lakkoutua yksin.
Boutique-suorituskyky
Affiliated Managers Group, Inc:n tekemän tutkimuksen mukaan. (AMG), putiikkisijoittajien hoitajat ovat menestyneet useissa keskeisissä mittareissa 1990-luvun puolivälistä lähtien, tarjoten sijoittajille ylivoimaista arvoa pitkällä aikavälillä. AMG-tutkimus kattoi lähes 5 000 institutionaalista osakestrategiaa 31. maaliskuuta 1998 - 31. maaliskuuta 2018.
Putiikit ylittivät ei-putiikit yhdeksässä 11 osaketuoteryhmästä vuosittain 62 peruspisteellä (bps). Yksinomaan putiikkeihin sijoittavat sijoittajat olisivat saaneet 16 % suuremman sijoitetun pääoman tuoton (ROI) kuin muut kuin putiikkisijoittajat.
Putiikit ovat menestyneet merkittävästi vertailuindeksiä paremmin. Tyypillinen putiikkisijoitusstrategia on ylittänyt vertailuindeksinsä kaikissa 11 osaketuotekategoriassa vuosittain 135 peruspisteellä.
Boutiquet palkkaavat usein salkunhoitajia eri toimialoilta tarjotakseen asiakkailleen kokonaisvaltaisemman näkökulman ja kyvyn erikoistua tiettyihin markkinaraon.
Esimerkkejä Boutique-investointipankeista
Vuonna 2019 boutique-investointipankit neuvoivat 5,3 prosentissa Yhdysvaltojen fuusioista ja yritysostoista (M&A) -kaupoissa. Tämä on pienempi kuin vuonna 2018 neuvoteltujen putiikkiyritysten 5,66 % M&A-sopimuksista, mikä saattaa viitata siihen, että putiikit kohtaavat lisääntyneen kilpailun suurten yritysten taholta. Markkina -arvoon perustuen Yhdysvaltain neljä suurinta boutique-pankkiyritystä tammikuussa. 2020 ovat Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. ja PJT Partners Inc. Muita esimerkkejä ovat Jefferies, boutique-investointipankki, joka on tunnettu terveydenhuoltoalan osaamisesta, ja FT-kumppanit, yksi Fintech-alan aktiivisimmista investointipankeista.
Erityisiä huomioita
putiikkeja perustavilla rahoitusalan ammattilaisilla on oma etunsa varmistaa yrityksensä menestyminen ja he ovat valmiita sijoittamaan paljon aikaa ja pääomaa pitkän aikavälin kasvuun; tämä yhdenmukaistaa putiikien ja sijoittajien edut.
Yrittäjyys luonnehtii monien putiikkiyritysten kulttuuria, joka houkuttelee lahjakkaita sijoittajia ja salkunhoitajia, jotka ovat usein tunnettuja sijoituskyvystään. Putiikkeilla on usein kumppanuusrakenne, mikä mahdollistaa niiden kulttuurien ketteryyden, mikä rohkaisee innovaatioita ja reagointikykyä.
##Kohokohdat
Putiikkiyritys on pieni rahoitusyritys, joka tarjoaa erikoistuneita ja henkilökohtaisia sijoitusten hallinta-, pankki- tai niche-rahoituspalveluita.
Boutique-pankkiyritykset käsittelevät yleensä alle 500 miljoonan dollarin kauppoja.
Putiikkipankki voi tarjota pankkiireilleen enemmän itsemääräämisoikeutta toimia kuin he voisivat suuressa tai "pullistumassa" yrityksessä.
Työskentely putiikissa tarjoaa vaihtoehdon rahoitusalan ammattilaisille, jotka etsivät jotain muuta kuin suuryrityksen kokemusta.
Pienet putiikkipankit luottavat vahvoja asiakassidoksia ja verkostoituvat avainyhteyksien ylläpitämiseksi.
